Дефиниция

Децентрализираните крипто борси предоставят един от най-важните елементи на дефи – възможността за купуване, продаване и размяна на криптовалути без финансова институция, брокер, банка или голяма корпоративна борса.

И така, какво представлява DEX, как работят и защо са важни?

Как работят DEX-овете?

Основната разлика между крипто-децентрализираните борси и традиционните борси като Coinbase е фактът, че те не работят с фиат валута. По дизайн, те се използват само за транзакции с криптовалути, което означава, че през мрежата не могат да преминават фиат пари.

С централизирана борса можете да използвате вашите долари, за да купите криптовалута. След това можете да продадете вашата криптовалута и да получите долари в замяна. Въпреки това, всички тези транзакции се обработват от борсата, те минават през книгата за поръчки на платформата, вместо през децентрализираната блокчейн мрежа, използвана от DEX-овете.

От друга страна, децентрализираните крипто борси използват отворения блокчейн за уреждане на транзакции. Чрез използването на силата на умните договори, DEX-овете успяват да осигурят гладък и прозрачен процес на транзакция, който защитава купувачите, продавачите и разменящите.

Предимствата на децентрализираната криптовалутна борса

Свобода на избор

В момента са налични хиляди криптовалути за търговия. Въпреки това, централизираните борси имат властта да избират кои от тях да включат в своята платформа. По този начин те запазват власт и решават какво можете и какво не можете да търгувате. Често избират само утвърдени монети с високи обеми на търговия, които са си изградили репутация за сигурност.

От друга страна, децентрализираната борса предоставя платформа за търговия на нови и по-малко утвърдени криптовалути. Предимствата на P2P DEX-овете отварят възможността да купувате и продавате много алткойни, до които иначе може да нямате достъп.

Сигурност на транзакции без доверие

Както беше споменато, децентрализираната борса използва смарт договори за обработка на транзакциите вместо ордерната книга на ЦЕХ. Всички сделки се записват в блокчейна за всички да видят. Страхотното при това е драстично намаленият риск от хакерски атаки. ЦЕХ-овете са очевидни цели за хакери, тъй като съхраняват средства, обработват хиляди транзакции и притежават информация за крипто портфейли.

DEX не задържа никакви средства, което означава, че шансът за хакерска атака драстично намалява.

По-ниски такси

Таксите за транзакции и таксите за газ са една от най-обсъжданите теми в криптовалутите. Тъй като няма посредник, който да взема дял за своите услуги, децентрализираните борси (DEXs) използват същите такси за газ, както мрежата, на която са изградени. Важно е да се помни, че тези такси варират в зависимост от активността на мрежата и търсенето.

Защита на данните

Когато се регистрирате в CEX, трябва да предоставите някои основни лични данни. Също така, ако не сте си създали собствен външен крипто портфейл, борсата задържа приватните ключове. Това означава, че всъщност не притежавате портфейла.

За да използвате DEX, ви е необходим собствен цифров портфейл, което означава, че вашите лични ключове не се съхраняват в базата данни на борсата. Това ви позволява, като собственик на портфейла, да установите собствени мерки за сигурност, давайки ви пълен контрол върху вашата криптовалута.

Подобрена поверителност и анонимност

Децентрализираните борси повишават нивото на поверителност на данните, като предлагат подобрена поверителност и анонимност на своите потребители. За разлика от централизираните борси, които изискват лична информация за създаване на акаунт и често се съобразяват с KYC (Познай своя клиент) регулации, DEX позволяват на потребителите да търгуват директно от техните портфейли. Тази настройка минимизира риска от нарушения на личните данни и позволява на търговците да поддържат своята анонимност.

Пряк контрол над активите

Потребителите на DEX имат пряк контрол върху своите активи, което елиминира необходимостта от трета страна за съхранение на средства. Тази пряка попечителство намалява риска от кражба или загуба поради хакерски атаки на борси, което е често срещано опасение при централизираните платформи. Като търгуват директно от своите портфейли, потребителите гарантират, че запазват собствеността върху своите лични ключове, като по този начин поддържат крайния контрол върху своите активи.

Повишена устойчивост на цензурата

Децентрализираната природа на DEX платформите ги прави по същество устойчиви на цензура и регулаторни намеси. Тъй като няма централна точка на контрол, е трудно за властите да спрат или ограничат достъпа до тези платформи. Тази устойчивост подкрепя свободен и открит пазар, където потребителите по света могат да търгуват без страх от цензура въз основа на тяхното местоположение или правителствени политики.

Прозрачни и неизменяеми записи на транзакции

Всички транзакции в децентрализираната борса се записват в блокчейна, осигурявайки прозрачна и неизменна история на търговията. Тази прозрачност гарантира справедливост и доверие сред потребителите, тъй като всички действия са проверяеми и не могат да бъдат променени. Това също помага за одитируемостта на търговските операции, повишавайки цялостната неприкосновеност на търговската среда.

Достъпност и инклузивност

DEX-овете предлагат по-инклузивна платформа за търговия, тъй като са достъпни за всеки с интернет връзка и цифров портфейл. Тази отвореност демократизира достъпа до финансовите пазари, особено за хората в региони с ограничен достъп до традиционни банкови или финансови услуги. Като намаляват бариерите за влизане, DEX-овете допринасят за по-широкото приемане и разпространение на криптовалути и решения за децентрализирано финансиране (DeFi).

Иновации и гъвкавост

Отвореният код на много децентрализирани борси създава огнище на иновации в крипто пространството. Разработчиците могат да предлагат, тестват и внедряват нови функции, търговски двойки и финансови инструменти с темп, недостижим за традиционните борси. Тази гъвкавост ускорява еволюцията на финансовите услуги и позволява на DEX-овете бързо да се адаптират към нуждите на пазара и изискванията на потребителите.

Синергии в екосистемата

Децентрализираните борси играят ключова роля в по-широката екосистема на DeFi, като улесняват безпроблемните взаимодействия с други децентрализирани приложения (DApps). Потребителите могат лесно да преместват активи между различни платформи, за да участват в стейкинг, заемане, отпускане на заеми и фарминг на доходност, сред други дейности. Тази взаимосвързаност създава синергична среда, която подобрява потребителското изживяване и усилва ползите от децентрализираните финанси.

Недостатъците на децентрализираната криптовалутна борса

Удобство за използване

Докато централизираните борси са най-популярният начин за търговия с криптовалути, децентрализираните борси все още са в началния си етап на развитие. В момента платформите не са толкова удобни за потребителя, колкото техните централизирани аналози. Ако сте нов в света на криптовалутите и блокчейн технологиите, те могат да се сторят плашещи и трудни за използване.

Първо, потребителите трябва да изберат външен дигитален портфейл и да го заредят с криптовалути. След това, те трябва да свържат своя нов дигитален портфейл с DEX. Докато не го направят, те не могат да използват децентрализираната крипто борса.

В сравнение с регистрацията и използването на централизирана борса, това е дълъг и сложен процес, който изисква стръмен път на учене за начинаещите.

Ликвидност

Трансферите P2P разчитат на ликвидността на пазара. Тъй като няма централизирана борса, във всеки един момент трябва да има активни индивидуални купувачи и продавачи на пазара. Въпреки това, децентрализираните крипто борси набират популярност и се приемат все по-широко. С увеличаването на приемането на криптовалутите и запознаването на повече хора с технологията блокчейн, инвеститорите ще продължат да преминават от CEX към DEX.

Съвместимост с Fiat

За да се улесни масовото приемане на децентрализираните борси, те трябва да решат проблема с неприемането на транзакции, които улесняват купуването на криптовалута с фиат валута. В момента, потребителите трябва да работят с друга платформа, за да купят криптовалута с долари, и ако искат да излязат от крипто пространството и да се върнат обратно към долари.

Тази функционалност би отворила DEX-овете за масова аудитория, помагайки на новите инвеститори да започнат оттам, вместо да се налага да избират удобството на CEX.

Основни понятия, свързани с DEXs

Ликвидни басейни

Ликвидните басейни са колекции от средства, заключени в умен смарт контракт, използвани за улесняване на търговията чрез осигуряване на ликвидност на децентрализирани борси. Потребителите, известни като доставчици на ликвидност (LPs), добавят равностойност на два токена в басейна, за да създадат пазар. В замяна, LPs печелят търговски такси от сделките, които се състоят в техния басейн, пропорционално на техния дял от общата ликвидност на басейна.

Поръчай книги

Книгите за поръчки са традиционен метод, използван в търговските платформи за съвпадение на поръчките на купувачите и продавачите. Книга за поръчки изброява броя на единиците, които се предлагат за покупка (поръчки за купуване) или продажба (поръчки за продажба) на всяка ценова точка. Децентрализираните борси, които използват книги за поръчки, работят по подобен начин на техните централизирани аналози, но са по-малко общи поради прозрачността на блокчейна и предизвикателствата свързани със забавянето.

Автоматизирани пазарни мейкъри (AMM)

AMM-ите са основата на много популярни DEX-ове, като заменят традиционните ордер книги с алгоритми за ценообразуване на активите. Вместо да съвпадат купувачки и продавачки поръчки, цените се определят от математическа формула въз основа на текущото съотношение на активите в ликвиден пул. Това позволява непрекъснато и автоматизирано търгуване без необходимостта от съвпадение на поръчките, което улеснява по-ефективна и децентрализирана търговска среда.

Изкарване на доход от фермерство

Yield фармингът включва потребители, които залагат или отпускат своите крипто активи в замяна на награди. В контекста на DEX-овете, това често се отнася до предоставянето на ликвидност, за да се печелят такси от търговията плюс допълнителни награди, често под формата на родния токен на платформата. Yield фармингът може да предложи по-високи доходи в сравнение с традиционните инвестиции, но се свързва с по-високи рискове, включително имперманентна загуба.

Крос-чейн размени

Крос-чейн размени позволяват обмяната на токени между различни блокчейни без нуждата от централизиран посредник. Това става все по-важно, тъй като екосистемата на криптовалутите става все по-фрагментирана през различни блокчейни. Решенията включват обвити токени, мостови услуги и протоколи, предназначени да улеснят сигурните и бездоверчиви търговии през веригите.

Тези концепции са фундаментални за разбирането на начина на работа на децентрализираните борси и по-широката екосистема на DeFi. Те подчертават иновативните подходи, които се използват за решаване на традиционните финансови проблеми по децентрализиран и без разрешение начин.

Примери за популярни децентрализирани борси

Uniswap

Блокчейн: Ethereum

Uniswap е един от първите и най-популярни децентрализирани борси (DEX) в блокчейна на Ethereum. Използва модел на автоматизиран маркет мейкър (AMM), за да осигури ликвидност и да позволи търговия без необходимостта от традиционни ордер книги. Потребителите могат да разменят широк спектър от ERC-20 токени, да предоставят ликвидност, за да печелят такси, и да участват в управлението чрез токена UNI.

SushiSwap

Блокчейн: Първоначално Ethereum, сега Multi-Chain

SushiSwap започна като клон на Uniswap, но оттогава разшири своите предложения, включително мултичейн екосистема, поддържаща различни блокчейни. Платформата предлага подобни AMM функционалности, възможности за yield farming и стейкинг. SushiSwap е известен със своя SUSHI токен, който предоставя права за управление и дял от търговските такси на платформата.

PancakeSwap

Блокчейн: Binance Smart Chain (BSC)

PancakeSwap е водещият DEX на Binance Smart Chain, известен с ниските си такси за транзакции и бързата скорост на изпълнение. Платформата предлага разнообразие от функции, включително услуги AMM, yield farming, лотария и NFTs. CAKE, нативният токен, се използва за управление и стейкинг.

Curve Finance

Блокчейн: Ethereum, с разположения на други вериги

Curve се специализира в ефективната търговия със стейбълкойни и обвити токени (като Bitcoin върху Ethereum), предлагайки нисък слайд и намален временен загуб. Е проектиран за висока ликвидност и минимално въздействие върху цената, което го прави предпочитан избор за обмен на стейбълкойни. Притежателите на CRV токени могат да гласуват по решенията за управление.

Balancer

Блокчейн: Етериум

Balancer е едновременно DEX и автоматизиран мениджър на портфейли. Потребителите могат да създават персонализирани ликвидни басейни с до осем актива във всякакви пропорции, не само традиционното разпределение 50/50, което се среща в много AMM. Тази гъвкавост позволява самобалансиращи се разнообразни портфейли. BAL токените се връчват на доставчиците на ликвидност и им дават права за управление.

Резюме - Какво представлява DEX?

И така, какво представлява децентрализираната криптовалутна борса? Това са платформи, които позволяват извършването на P2P криптовалутни транзакции. Основните предимства на DEX позволяват на инвеститорите да останат верни на основните принципи на криптовалутата и децентрализираните финанси. Освен това, те предоставят ниво на сигурност, което не може да бъде достигнато от централизираните борси.

Разгледайте гамата от крипто портфейли с институционално качество на Zert, които ви дават възможност да започнете търговия на децентрализирани борси, като същевременно запазите портфолиото си по-сигурно от всякога.