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La aparición de las Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDCs)
¿Qué es la Moneda Digital del Banco Central (CBDC)?
Las Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDCs por sus siglas en inglés) son versiones digitales de la moneda oficial de un país, emitidas y reguladas por el banco central. Su objetivo es combinar los beneficios de los pagos digitales con la seguridad y confianza de las monedas fiduciarias tradicionales. Piensa en ellas como una moneda digital centralizada.
CBDC vs. Criptomoneda vs. Stablecoin
Sabes cómo las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum funcionan sin ninguna autoridad central? Son descentralizadas y dependen de una red de usuarios para validar transacciones. Las stablecoins son otro tipo de cripto, pero son un poco diferentes ya que están atadas a activos estables como el dólar estadounidense para mantener su valor constante. Tether y USD Coin son buenos ejemplos de esto.
Ahora, cuando hablamos de las CBDCs, son emitidas y reguladas por el gobierno, lo que las hace más seguras y estables. Esencialmente, buscan combinar la comodidad digital de las criptomonedas con la fiabilidad del dinero tradicional, ofreciéndote una forma regulada y confiable de realizar pagos digitales.
Razones para la aparición de las CBDCs
Aumento de la digitalización de las finanzas
A medida que las transacciones financieras se trasladan al entorno en línea, ha surgido la necesidad de una versión digital del efectivo respaldada por el estado que sea segura. La criptomoneda CBDC proporciona esto, manteniendo la confianza y estabilidad del dinero tradicional mientras se adapta a un mundo digital.
Respuesta al auge de las criptomonedas
Las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum operan fuera del control gubernamental, lo que plantea riesgos como la volatilidad y el mal uso. Los CBDC ofrecen una alternativa regulada y estable, aprovechando los beneficios de la moneda digital mientras garantizan la seguridad financiera.
Mejorando la Inclusión Financiera
Muchas personas no tienen acceso a servicios financieros básicos. Los CBDC pueden cerrar esta brecha al proporcionar carteras digitales que permiten el almacenamiento, transferencia y pago de dinero fácilmente, ayudando a más personas a participar en el sistema financiero.
Mejorando la eficiencia de los sistemas de pago
Los sistemas de pago actuales pueden ser lentos y costosos. Las CBDC pueden hacer que las transacciones sean más rápidas, baratas y seguras, especialmente para los pagos transfronterizos, reduciendo los tiempos de transacción y las comisiones.
Reduciendo la dependencia del efectivo
A medida que disminuye el uso de efectivo, surge la necesidad de una alternativa digital. Los CBDC pueden reducir los costos y riesgos asociados con el efectivo físico, como el robo y los gastos de gestión.
Fortalecimiento de la Política Monetaria
Los CBDC proporcionan a los bancos centrales herramientas más precisas para implementar la política monetaria, como los pagos de estímulo directo. También ayudan a rastrear y analizar la actividad económica de manera más efectiva.
Mejorando los pagos transfronterizos
Las transacciones transfronterizas suelen ser lentas y costosas. Los CBDC pueden agilizar estos procesos, haciendo que los pagos internacionales sean más rápidos y baratos al reducir la necesidad de intermediarios.
Combatiendo el Crimen Financiero
Las CBDCs ayudan a mejorar la transparencia y la trazabilidad de las transacciones, contribuyendo en la lucha contra el lavado de dinero, la evasión fiscal y la financiación del terrorismo. Sin embargo, enfocarse en la transparencia no significa sacrificar la privacidad del usuario, ya que las CBDCs también priorizan la seguridad.
Tipos de CBDCs
Podemos combinar estas secciones en una única explicación cohesiva. Así es como se ve:
Tipos de CBDC: Minorista vs. Mayorista
Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDCs) se presentan en dos formas principales: minorista y mayorista, cada una sirviendo a diferentes propósitos y grupos de usuarios.
CBDCs minoristas
Las CBDC minoristas están diseñadas para el uso cotidiano por el público general. Funcionan de manera similar al efectivo físico pero en formato digital. Estas monedas digitales pueden ser guardadas en billeteras digitales y utilizadas para una variedad de transacciones como compras diarias, compras en línea y pagos entre pares. El objetivo es proporcionar una alternativa segura, eficiente y accesible al efectivo tradicional, especialmente a medida que más transacciones se trasladan a plataformas digitales.
Características y casos de uso:
- Puede utilizarse para transacciones cotidianas, como la compra de bienes y servicios.
- Se integra perfectamente en plataformas de comercio electrónico, proporcionando un método de pago seguro y eficiente en línea.
- Hace que el intercambio entre pares sea más fácil y rápido, potencialmente reduciendo los costos de transacción en comparación con los métodos tradicionales.
CBDCs al por mayor
Por otro lado, la moneda digital CBDC al por mayor está destinada para su uso por instituciones financieras en lugar del público general. Son particularmente útiles para transacciones a gran escala y liquidaciones interbancarias, mejorando la eficiencia y seguridad de estas transacciones de alto valor. Las CBDC al por mayor ayudan a agilizar los procesos en el sector financiero, reduciendo los tiempos y costos de liquidación, y mejorando los sistemas de pago transfronterizos.
Características y Casos de Uso:
- Utilizado para el comercio de criptomonedas del banco central, pagos interbancarios, transferencia de grandes sumas de dinero entre bancos, mejorando la velocidad y fiabilidad de estas transacciones.
- Mejora la eficiencia de las transacciones transfronterizas al reducir la necesidad de múltiples intermediarios en los pagos internacionales.
- Optimiza los acuerdos financieros, asegurando transferencias de fondos más rápidas y seguras entre instituciones en los mercados financieros.
Cómo funcionan las CBDC
Existen dos formas principales en que funcionan los CBDC, utilizando tecnología blockchain o sistemas centralizados. La blockchain de CBDC es un libro de registro digital que todos pueden ver pero nadie controla individualmente. Las transacciones se registran en múltiples computadoras, lo que lo hace seguro y transparente. Por otro lado, los sistemas centralizados funcionan como el libro de contabilidad de tu banco tradicional, pero en formato digital. El banco central gestiona esta base de datos única, registrando todas las transacciones en un solo lugar.
Modelos de distribución de CBDC
Existen tres formas principales de distribuir los CBDCs:
- Modelo Directo: Aquí, la moneda digital central se entrega directamente a ti. Piénsalo como tener una cuenta directamente con el banco central en lugar de con un banco comercial.
- Modelo Indirecto: En este modelo, el banco central distribuye la moneda digital a través de bancos comerciales e instituciones financieras. Es similar a cómo funciona nuestro sistema bancario actual, donde los bancos administran tus cuentas y transacciones.
- Modelo Híbrido: Esto combina lo mejor de ambos mundos. El banco central emite la moneda digital y supervisa el sistema, pero los bancos comerciales e intermediarios manejan las interacciones con los clientes y las transacciones.
Ejemplos de implementaciones de CBDC
Yuan Digital de China
El token de la CBDC de China, conocido como el Yuan Digital o e-CNY, comenzó sus pruebas piloto en 2019. Esta moneda CBDC utiliza un modelo híbrido, donde el Banco Popular de China (PBOC) emite la moneda digital, y los bancos comerciales e instituciones de pago la distribuyen a los usuarios. El e-CNY está integrado en el extenso ecosistema de pagos móviles de China, funcionando junto a plataformas como WeChat Pay y Alipay. Para mediados de 2023, el e-CNY había sido adoptado en 26 ciudades y 5.6 millones de comerciantes.
Corona electrónica de Suecia
El proyecto de la e-Krona de Suecia comenzó en 2017, con su fase piloto iniciando en 2020. La e-Krona está diseñada para ser una alternativa eficiente al efectivo, especialmente en una sociedad donde el uso del efectivo está disminuyendo rápidamente.
El Riksbank, el banco central de Suecia, ha estado explorando tanto sistemas de blockchain como centralizados para determinar el mejor enfoque. El proyecto se encuentra actualmente en su tercera fase, probando diversas soluciones técnicas y métodos de integración con los sistemas de pago existentes.
El Dólar de Arena de las Bahamas
El Sand Dollar fue lanzado en octubre de 2020 por el Banco Central de Las Bahamas, convirtiéndolo en la primera moneda digital CBDC completamente operativa del mundo. El Sand Dollar utiliza un modelo híbrido donde el banco central emite la moneda, y las instituciones financieras autorizadas la distribuyen. Para 2023, se habían creado más de 100,000 carteras móviles, y más de 1,500 negocios aceptaban Sand Dollars.
Las Bahamas ha integrado el Sand Dollar con las plataformas en línea de los bancos comerciales, permitiendo a los usuarios recargar sus billeteras digitales directamente desde sus cuentas bancarias.
El Euro Digital
El proyecto del Euro Digital, iniciado por el Banco Central Europeo (BCE), entró en su fase de preparación en noviembre de 2023 después de concluir una fase de investigación de dos años. El proyecto tiene como objetivo crear una versión digital del euro que pueda utilizarse en toda la zona del euro para pagos tanto en línea como fuera de línea.
El BCE está explorando diversas soluciones técnicas y marcos legales para garantizar que el euro digital sea seguro, ampliamente aceptado y de fácil acceso. Se espera que esta fase dure dos años, durante los cuales el BCE perfeccionará el diseño y los métodos de distribución del euro digital
