Imaginez pouvoir contracter un prêt sans avoir à traiter avec une banque, ou gagner des intérêts sur vos économies sans avoir besoin d'un compte traditionnel. Dans la DeFi, ou finance décentralisée, ceci est une réalité. Les prêts et emprunts DeFi reflètent les activités financières auxquelles nous sommes habitués mais se font en utilisant des cryptomonnaies et sans la nécessité d'intermédiaires comme les banques.

Tout comme emprunter de l'argent pour un prêt hypothécaire ou le prêter avec intérêt, la DeFi vous permet d'utiliser vos actifs numériques de manière similaire, mais avec plus de flexibilité et de contrôle.

Prêt et emprunt DeFi expliqués

Qu'est-ce que le prêt et l'emprunt DeFi ?

DeFi lending and borrowing are financial activities conducted on decentralized platforms using cryptocurrencies. At its core, DeFi lending allows you to provide your crypto assets to a platform, making them available for others to borrow, while DeFi borrowing is when you take out a loan by borrowing these assets, usually by providing other crypto assets as collateral.

Comparaison entre la finance décentralisée (DeFi) et la finance traditionnelle

Dans la finance traditionnelle, prêter de l'argent implique de le déposer dans une banque, qui le prête ensuite à des emprunteurs. Vous gagnez des intérêts de la banque en retour de votre dépôt. Emprunter, en revanche, nécessite généralement une vérification de crédit, et vous devez rembourser le montant emprunté avec intérêt au fil du temps.

Dans la DeFi, le processus est similaire mais sans intermédiaires tels que les banques. Vous prêtez votre crypto directement dans un pool où d'autres peuvent l'emprunter. Les emprunteurs accèdent à ces fonds en fournissant une garantie, et tout le processus est automatisé par des contrats intelligents, assurant ainsi que les prêteurs gagnent des intérêts et que les emprunteurs reçoivent les fonds dont ils ont besoin.

Concepts clés pour comprendre le prêt et l'emprunt en DeFi

Contrats intelligents

Les contrats intelligents sont des accords auto-exécutables rédigés en code. Ils gèrent automatiquement le prêt et l'emprunt sans nécessiter d'intermédiaires. Lorsque vous prêtez ou empruntez de la crypto-monnaie, un contrat intelligent prend en charge l'ensemble du processus, de la gestion des dépôts et du calcul des intérêts à l'application des remboursements.

Blockchain

La blockchain est la technologie qui enregistre toutes les transactions de manière sécurisée et transparente. Chaque action, comme le prêt ou l'emprunt, est visible et immuable. Cette transparence permet à toutes les transactions d'être vérifiables et permanentes une fois achevées.

Oracles

L'importance des oracles dans le prêt DeFi ne doit pas être sous-estimée, car les oracles fournissent des données cruciales du monde réel, telles que les prix des actifs et les taux de change, aux contrats intelligents. Si ces oracles fournissent des informations inexactes ou obsolètes, cela peut conduire à une exécution incorrecte des contrats.

Par exemple, dans le prêt DeFi, si un oracle fournit des données de prix incorrectes, un prêt pourrait être liquidé de manière incorrecte ou un emprunteur pourrait recevoir moins que prévu. Cela rend les oracles fiables essentiels pour la sécurité et la précision des opérations de prêt et d'emprunt DeFi, car toute divergence peut entraîner des pertes financières ou une instabilité du système.

Comment fonctionne le prêt DeFi ?

Rôle des réserves de liquidités

Lorsque vous prêtez vos actifs cryptographiques dans les DeFi protocols, vous les ajoutez à un pool de liquidité. Ce pool est essentiellement une collection de fonds que d'autres peuvent emprunter. Plus il y a de personnes qui contribuent au pool, plus il y a d'actifs disponibles pour l'emprunt. En tant que prêteur, vos actifs sont utilisés par les emprunteurs et en retour, vous gagnez des intérêts.

Processus de prêt étape par étape

Pourquoi prêter des cryptomonnaies ?

Lorsque vous prêtez vos actifs cryptographiques, vous gagnez des intérêts sur ceux-ci, ce qui aide essentiellement votre argent à fructifier. Ces intérêts sont généralement plus élevés que ceux proposés par les banques traditionnelles car il n'y a pas d'intermédiaires qui prennent une part. De plus, les taux d'intérêt sont dynamiques et peuvent fluctuer en fonction de la demande et de l'offre du marché.

Comment fonctionne l'emprunt en DeFi ?

Types d'emprunt DeFi

Prêts collatéralisés

Pour emprunter dans la finance décentralisée (DeFi), vous devez généralement fournir une garantie. Cela signifie bloquer une certaine quantité de cryptomonnaie (comme l'Ether) pour en emprunter une autre. Le montant que vous pouvez emprunter correspond généralement à un pourcentage de la valeur de la garantie.

Prêts instantanés

Ces derniers sont propres à DeFi et vous permettent d'emprunter sans aucune garantie, mais il y a un piège : le prêt doit être remboursé au cours de la même transaction. Si vous ne remboursez pas le prêt au sein de cette transaction, l'ensemble de la transaction est inversé, il n'y a donc aucun risque de défaut.

Comment emprunter des actifs cryptographiques

Pourquoi emprunter des cryptomonnaies ?

Emprunter dans la finance décentralisée vous permet d'accéder à des fonds sans vendre vos actifs cryptographiques. Ainsi, vous pouvez conserver vos avoirs tout en répondant à vos besoins de liquidité à court terme. C'est également utile pour renforcer votre position ou pour participer à d'autres opportunités d'investissement.

Avantages du prêt et de l'emprunt dans la DeFi

Inclusivité et Accessibilité

Le prêt et l'emprunt en crypto DeFi sont ouverts à toute personne disposant d'une connexion internet et d'actifs cryptographiques. Il n'y a pas de gardiens ou de vérifications de crédit, ce qui le rend accessible aux personnes qui pourraient avoir des difficultés à obtenir des prêts auprès des banques traditionnelles, telles que celles sans historique de crédit, les travailleurs indépendants, les individus dans les pays avec une infrastructure bancaire limitée, ou les personnes ayant de faibles scores de crédit. Cette inclusivité permet à davantage de personnes de participer au système financier.

Efficacité des coûts et rendements plus élevés

Sans banques ni institutions financières agissant comme intermédiaires, les frais sont plus bas. Les prêteurs peuvent obtenir des taux d'intérêt plus élevés par rapport aux comptes d'épargne traditionnels, tandis que les emprunteurs pourraient bénéficier de taux d'intérêt plus bas que ceux des prêts personnels ou des cartes de crédit.

Vitesse et transparence

Les transactions se déroulent rapidement dans les projets de prêt DeFi, souvent en quelques minutes, car il n'est pas nécessaire d'obtenir l'approbation d'intermédiaires. Chaque transaction est enregistrée sur la blockchain, vous permettant de vérifier où va votre argent et de réduire le risque de frais cachés ou de fraude.

Absence de vérification de crédit

Les scores de crédit ne sont pas un facteur sur les plateformes de prêt DeFi. Au lieu de cela, votre capacité à emprunter est basée sur le collatéral que vous fournissez. Cela rend l'emprunt DeFi accessible même si vous avez un mauvais historique de crédit ou pas du tout, tant que vous disposez des actifs cryptographiques nécessaires pour sécuriser le prêt.

Risques et défis des emprunts et prêts DeFi

Vulnérabilités dans les Smart Contracts

Les contrats intelligents sont composés de code, et si ce code contient des bogues ou des failles de sécurité, les pirates peuvent les exploiter. Cela pourrait entraîner la perte de vos fonds si le contrat ne fonctionne pas comme prévu ou si quelqu'un trouve un moyen de le manipuler.

Volatilité du marché et risques de liquidation

Comme les utilisateurs de crypto-monnaies le savent, les prix des cryptomonnaies peuvent changer rapidement. Si la valeur de votre garantie chute trop, votre prêt pourrait être automatiquement liquidé, ce qui signifie que vos actifs pourraient être vendus pour couvrir le prêt, potentiellement à perte. Pour les prêteurs, le marché volatile pourrait signifier gagner moins d'intérêts que prévu si la valeur des actifs prêtés diminue.

Incertitude réglementaire

Les règles concernant la DeFi sont encore en développement. Les gouvernements pourraient introduire de nouvelles réglementations susceptibles d'affecter le fonctionnement des plateformes DeFi, limitant potentiellement l'accès ou introduisant de nouvelles exigences qui pourraient modifier la manière dont vous utilisez ces plateformes.

Préoccupations de sécurité

Bien que la technologie blockchain soit sécurisée, les plateformes construites sur celle-ci peuvent avoir des faiblesses. Les pirates ciblent souvent les plateformes DeFi, et si une plateforme est compromise, vous pourriez perdre vos fonds ou faire face à d'autres risques financiers.

Principales plateformes de prêt DeFi et meilleures plateformes d'emprunt DeFi

Aave

Idéal pour les utilisateurs qui valorisent la flexibilité dans leurs stratégies d'emprunt. Aave propose des fonctionnalités telles que les prêts éclairs et la possibilité de passer d'un taux d'intérêt stable à variable, avec des outils pour les débutants comme pour les traders expérimentés.

Compound Finance

Compound is a DeFi lending and borrowing platform with dynamic interest rates, which adjust based on supply and demand, making it a robust platform for those who want their investments to react to market conditions. The platform’s governance model also gives users a voice, but it requires engagement and understanding of DeFi lending protocols to effectively participate.

MakerDAO

MakerDAO est particulièrement adapté pour ceux qui recherchent de la stabilité dans un marché volatile. Les utilisateurs peuvent emprunter en toute confiance, sachant que la valeur de leur prêt reste constante en bloquant des actifs pour générer du DAI. Cependant, comprendre le processus de collatéralisation et les risques de liquidation est crucial pour les utilisateurs souhaitant éviter des pertes inattendues.

Venus Protocol

Opérant sur Binance Smart Chain, Venus propose des frais moins élevés et des transactions plus rapides, ce qui en fait une alternative rentable aux plateformes basées sur Ethereum. Sa capacité à émettre des stablecoins synthétiques comme VAI offre aux utilisateurs des options supplémentaires pour des actifs à valeur stable.

Cette plateforme convient aux utilisateurs cherchant à minimiser les coûts de transaction, bien qu'elle puisse manquer de la prise en charge d'un plus large éventail d'actifs des plateformes plus établies.

Yearn Finance

Yearn Finance simplifie l'optimisation du rendement en trouvant automatiquement les meilleurs taux d'intérêt sur plusieurs plateformes. Cela en fait un bon choix pour les utilisateurs qui préfèrent une approche plus détachée de la gestion de leurs investissements. Cependant, les utilisateurs doivent être conscients de la dépendance de la plateforme à un protocole de prêt DeFi sous-jacent, ce qui introduit des dépendances vis-à-vis de l'écosystème DeFi plus large.

Alchemix

Alchemix’s self-repaying loans are innovative, allowing users to borrow against future yield. This can be appealing for long-term investors who don’t want to worry about ongoing repayments. However, this platform’s novel approach requires users to understand the mechanics of yield generation and the risks of relying on future returns.

Le prêt DeFi est-il sûr ?

Le prêt DeFi peut être sûr si vous l'abordez judicieusement. Vous devez avoir une stratégie de prêt DeFi solide et ne prêter que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Commencez avec des plateformes bien connues, diversifiez vos investissements et restez informé des conditions du marché. Comprenez que si le potentiel de gains existe, les risques le sont aussi, comme les fluctuations du marché ou les problèmes techniques. En étant prudent et informé, vous pouvez tirer le meilleur parti du prêt DeFi sans vous exposer à des risques inutiles.