Lorsque Bitcoin a été lancé en 2009, il a offert au monde un nouveau type d'actif financier : le jeton, une unité négociable basée sur la technologie blockchain.

Les blockchains étant essentiellement des registres décentralisés, ils offrent le type de sécurité et de transparence idéal pour stocker de la valeur — d'où la création de monnaies. Cependant, bien que les blockchains puissent être un support idéal pour un système monétaire décentralisé, leur potentiel pour changer la nature de l'investissement au-delà de cela est profond, c'est le moins qu'on puisse dire.

Des biens immobiliers aux actions boursières, les blockchains sont en train de révolutionner la manière dont nous échangeons non seulement des actifs numériques mais aussi des actifs physiques. Bien que ce potentiel soit loin d'être pleinement réalisé, vous pouvez être certain que la ‘tokenisation’ arrivera dans un quartier près de chez vous dans un avenir pas trop éloigné.

Qu'est-ce que la Tokenisation ?

La tokenisation des actifs réels est le processus de transformation des actifs — qu'il s'agisse de matières premières, de biens immobiliers ou d'actions d'entreprise — en représentations numériques qui peuvent être échangées de manière sécurisée sur une blockchain sans nécessiter d'autorités tierces telles que des banques ou des courtiers.

En éliminant ces tiers de l'équation, le codage des actifs (ou la tokenisation) crée un réseau sans frontières et rentable dans lequel les investisseurs de tous types et de tous lieux peuvent échanger entre eux de manière fluide sans avoir à payer une banque pour le privilège de le faire.

Actifs tokenisables et leurs cas d'utilisation

Tokenisation de l'immobilier

La tokenisation offre une nouvelle manière pour les investisseurs d'interagir avec les marchés immobiliers. En décomposant la propriété immobilière en jetons numériques, les investisseurs peuvent désormais accéder à des parties spécifiques d'un bien ou participer à des projets de développement, ce qui était auparavant infaisable en raison de barrières à l'entrée élevées.

Cela démocratise non seulement les investissements immobiliers mais introduit également un nouveau niveau de liquidité pour ces actifs, les rendant plus accessibles à un public mondial.

Tokenisation d'art et de collectibles

La tokenisation d'art et de collectibles transforme le marché de l'art en garantissant l'authenticité et la provenance des œuvres d'art et des objets de collection. Ce processus permet la propriété fractionnée de pièces d'art de grande valeur, permettant à davantage de personnes d'investir dans le marché de l'art et d'en bénéficier. Il ouvre la porte à un paysage d'investissement artistique plus inclusif, auparavant limité à quelques-uns.

Actions et obligations d'entreprise

La tokenisation est sur le point de révolutionner notre manière d'interagir avec ces instruments financiers traditionnels. Elle simplifie les activités des actionnaires telles que la distribution des dividendes et le vote, rendant ces processus plus immédiats et accessibles. Ce changement rend le marché plus dynamique et permet aux petits investisseurs de participer à un domaine traditionnellement dominé par de plus grandes entités.

Tokenisation des matières premières

La tokenisation d'actifs tels que l'or ou le pétrole inaugure une nouvelle ère de flexibilité dans le trading. Elle permet de négocier en plus petites unités, rendant ces matières premières accessibles à un plus large éventail d'investisseurs. Cette approche simplifie les transactions et ouvre les marchés des matières premières à ceux qui étaient auparavant incapables de participer en raison du coût élevé d'entrée.

Propriété intellectuelle

Une nouvelle manière pour les créateurs de garder le contrôle sur leur œuvre tout en ouvrant de nouvelles voies de financement. En tokenisant leur propriété intellectuelle, les créateurs peuvent offrir des intérêts fractionnés dans leurs créations, attirant ainsi un plus large éventail d'investisseurs et soutenant le processus créatif.

Tokenisation des données personnelles

La tokenisation ouvre la voie à une approche révolutionnaire de la gestion et de la potentielle monétisation des données personnelles. Elle offre aux individus un contrôle sans précédent sur leurs données, garantissant la confidentialité et proposant un nouveau modèle de gestion des données à l'ère numérique.

Tokenisation des instruments de dette

La tokenisation des instruments de dette est prête à élargir le marché de la dette, le rendant plus efficace et accessible. Ce processus permet à un plus large éventail d'investisseurs de participer au financement de la dette, un secteur traditionnellement réservé aux grandes institutions, démocratisant ainsi l'accès aux opportunités d'investissement dans la dette.

Tokenisation des biens de luxe

La tokenisation d'objets tels que les montres haut de gamme ou les voitures introduit un nouveau concept de propriété fractionnée et d'investissement dans ces actifs. Cela crée un marché pour ceux qui souhaitent investir dans des articles de luxe, leur permettant de bénéficier de l'appréciation de ces actifs de grande valeur sans nécessiter une pleine propriété.

Les avantages de la tokenisation des actifs

La conversion des actifs du monde réel en équivalents numériques présente plusieurs avantages fondamentaux par rapport aux méthodes d'investissement traditionnelles. Peut-être le plus intrigant pour l'investisseur moyen dans la rue est…

Propriété fractionnée

Puisque les jetons sont hautement divisibles, ils offrent plus d'opportunités d'investissement à un plus large éventail de personnes. La propriété fractionnée permet aux investisseurs potentiels qui n'ont peut-être pas suffisamment de fonds pour acheter un actif en totalité d'acheter juste une partie à la place. Par exemple, si vous vouliez élargir votre portefeuille immobilier en achetant un penthouse avec vue sur Central Park, vous pourriez acheter un jeton qui vous accorde une propriété partielle. Cela vous permet de partager dans l'appréciation de la propriété et les revenus locatifs sans avoir à lever des millions de dollars pour le faire. Lorsque les droits de propriété d'un bien sont numérisés en plusieurs jetons, vous pouvez en acheter autant ou aussi peu que vous le souhaitez sur autant de propriétés différentes que vous choisissez, avec vos jetons fournissant une preuve indiscutable de votre propriété.

Efficacité améliorée

Les smart contracts qui constituent la base des jetons accélèrent considérablement les processus de transaction.

Avec les signatures numériques et les algorithmes de blockchain remplaçant les paperasses traditionnelles et les saisies manuelles de données, le temps nécessaire pour qu'un acheteur acquière une maison est réduit à quelques jours, tandis que d'autres biens, comme les actions d'entreprise, peuvent être achetés en quelques minutes. De plus, avec toutes les transactions étant immuablement stockées sur la blockchain, cette augmentation de la vitesse de transaction ne se fait pas au détriment de la sécurité ou de la précision.

Liquidité accrue

La tokenisation des actifs réels en jetons numériques crée un environnement commercial beaucoup plus sain et plus liquide. Certains investissements ne sont pas liquides par nature — l'art de qualité, par exemple.

Si vous possédez un Van Gogh, bien qu'il puisse représenter un investissement solide, il n'est pas si facile à vendre sur-le-champ si vous avez besoin d'argent liquide (du moins, pas sans perdre une petite fortune dans le processus). Cependant, grâce à la tokenisation, les droits de propriété d'un Van Gogh peuvent être divisés en plusieurs unités plus faciles à échanger et qui augmentent la valeur de l'actif sous-jacent dans le processus.

Plus de transparence

Alors qu'un jeton peut conserver un enregistrement immuable de propriété, il contient également toutes les données concernant les droits et les responsabilités légales du propriétaire. Cela permet une bien plus grande transparence en ce qui concerne les transactions, car vous aurez une image plus claire de la personne avec laquelle vous échangez et des droits légaux des deux parties, ainsi qu'un enregistrement complet des personnes ayant précédemment possédé le jeton.

Transactions plus rentables

Avec la tokenisation qui réduit le nombre d'intermédiaires impliqués dans les transactions, tout le processus devient plus simple et moins coûteux. Avec la blockchain elle-même servant de 'source de vérité' en ce qui concerne les données de transaction, nous n'avons plus besoin de la liste apparemment sans cesse croissante de courtiers, agents, registraires et gardiens qui ont traditionnellement détenu les clés du marché. De plus, avec ces intermédiaires écartés, la tokenisation augmente la sécurité, car il y a moins de points où le stockage et l'échange de données peuvent être compromis.

Avec toutes ces caractéristiques suggérant que la tokenisation généralisée ne peut arriver assez tôt, la question est : qu'est-ce qui fait obstacle ?

Les défis de la tokenisation des actifs

L'un des principaux avantages des blockchains est qu'elles peuvent exister et échanger sans nécessiter un organe de gouvernance central. Cependant, si cela peut convenir pour les cryptomonnaies, les jetons qui représentent des actifs réels sont automatiquement soumis à la gouvernance des autorités réglementaires — et malheureusement, il n'existe actuellement aucun accord reconnu mondialement permettant d'appliquer des réglementations à ces jetons d'actifs réels.

Cela pose un problème profond pour les transactions sans frontières. Comment un jeton représentant la propriété d'un bien peut-il être librement transféré à un acheteur d'un autre pays où un ensemble différent de réglementations est en vigueur ?

Il suffit de regarder le temps qu'il faut aux États membres de l'Union européenne (UE) pour se mettre d'accord sur les moindres réglementations commerciales afin de comprendre l'ampleur du problème. Bien que l'UE adopte une approche progressiste des chaînes de blocs, elle se concentre essentiellement sur les cryptomonnaies, plutôt que sur la numérisation des actifs du monde réel.

En ce qui concerne les États-Unis, la situation n'est guère meilleure. Bien que la Securities and Exchanges Commission (SEC) soit favorable à la tokenisation, elle ne la soutient que dans le cadre des règles réglementaires actuelles. En conséquence, la tokenisation s'annonce comme un processus long et laborieux. Qui plus est, avec les nombreuses factions qui ont tout à perdre de la tokenisation — banques, courtiers, agents, etc. — et qui ont un poids considérable dans l'arène politique, il est peu probable qu'elles facilitent le processus.

Ensuite, il y a la question de la confiance. Bien que les blockchains puissent être des moyens très sécurisés de stocker des données, nous devons nous assurer que les données stockées sont correctes dès le départ. En ce qui concerne la tokenisation, un acheteur doit savoir que le jeton acheté représente réellement un actif du monde réel. Sachant que l'émetteur d'un jeton est peu susceptible d'être une institution financière réglementée, cela soulève des questions de confiance, de documentation valide et de la manière dont tout cela pourrait se dérouler devant un tribunal.

Pour toute la démocratisation que les blockchains apportent aux marchés financiers, il se pourrait bien que les institutions financières reconnues finissent par être les principaux vendeurs de jetons, offrant leur réputation ainsi que des garanties que tout jeton vendu correspond à l'actif réel qu'il prétend représenter.

Outre les réglementations et les problèmes de confiance, un autre obstacle sur la voie de la tokenisation est l'absence d'infrastructure. C'est une chose de dire que vous allez transformer numériquement un actif réel, mais le réaliser concrètement est loin d'être une mince affaire. Lorsqu'on considère que les systèmes informatiques actuels utilisés sur les marchés financiers sont incapables d'interagir avec les contrats intelligents, c'est un autre obstacle considérable à l'adoption.

Alors, où cela nous laisse-t-il ?

Bien que le consensus mondial puisse prendre du temps à se former, la tokenisation offre entre-temps des avantages concrets considérables. Il est certain que, en matière de protection des données, la capacité d'un jeton à transporter des données sensibles dans un format non sensible en fait une technologie extrêmement souhaitable tant pour les entreprises que pour les particuliers.

Avec des jetons contenant des nombres générés aléatoirement qui n'ont aucune corrélation avec les données sous-jacentes qu'ils représentent, il est impossible de les pirater. En conséquence, la tokenisation des données personnelles et des données clients renforce la sécurité dans de nombreux secteurs, réduisant la possibilité d'attaques cybernétiques et de violations de données. Des informations de santé protégées et des numéros de carte de crédit aux informations bancaires et numéros de sécurité sociale, la tokenisation s'est avérée être un ajout bienvenu à l'encryption, qui présente un certain nombre de vulnérabilités lorsqu'elle est utilisée seule.

L'avenir de la tokenisation des actifs

Il n'y a pas si longtemps, les investisseurs communiquaient avec leurs courtiers et banques par téléphone. Avec l'avènement d'Internet, la situation a changé de manière spectaculaire, un plus large éventail d'investisseurs ayant accès aux données du marché en temps réel 24h/24 et 7j/7 sur n'importe quel appareil qu'ils avaient en main. La tokenisation représentera le prochain bond évolutif.

Bien que des problèmes importants puissent entraver l'adoption généralisée de la tokenisation en tant que modèle financier, les avantages découlant d'une sécurité renforcée, d'un accès accru aux opportunités d'investissement et d'une réduction des coûts signifient qu'il y a un objectif très clair et lucratif à l'horizon. C'est la seule chose sur laquelle vous pouvez compter — s'il y a de l'argent à gagner grâce à la tokenisation, soyez sûr que nous y arriverons aussi vite que possible.

Foire aux questions (FAQ) sur la tokenisation d'actifs

Quelle est la meilleure manière de stocker des actifs tokenisés ?

Les portefeuilles numériques sécurisés, en particulier ceux basés sur du matériel, sont les plus sûrs pour stocker des actifs tokenisés. Ils offrent des fonctionnalités de sécurité améliorées telles que le chiffrement et le stockage hors ligne, protégeant contre les menaces en ligne et les accès non autorisés.

Quels sont les coûts associés à la tokenisation des actifs ?

Les coûts varient en fonction du type d'actif et de la plateforme de tokenisation. Ils incluent généralement des frais de configuration pour la création de tokens, des frais de transaction pour les échanges, et des frais de gestion continus pour le maintien du système de tokenisation.

Y a-t-il des risques de sécurité liés à la tokenisation des actifs ?

Comme toute transaction numérique, la tokenisation d'actifs comporte des risques, y compris des cyberattaques. Cependant, la technologie blockchain, utilisée dans la tokenisation, offre des fonctionnalités de sécurité robustes telles que la décentralisation et le cryptage, réduisant considérablement ces risques.

Qu'est-ce qui différencie la tokenisation d'actifs des NFT ?

NFTs represent unique digital items, often in art and collectibles, and are not interchangeable. In contrast, asset tokenization involves converting real-world assets into digital tokens, which often represent ownership stakes and are usually fungible.

Les actifs tokenisés peuvent-ils être réglementés ?

Oui, les actifs tokenisés peuvent relever de la surveillance réglementaire, surtout s'ils représentent des instruments financiers tels que des actions ou des obligations. Le respect des cadres juridiques est crucial pour leur légitimité et leur stabilité.

Quel est l'impact de la tokenisation sur la liquidité des actifs ?

La tokenisation augmente la liquidité en permettant la propriété fractionnée et en facilitant les échanges. Cela réduit les barrières à l'investissement, permettant une participation plus fréquente et diversifiée sur le marché.

Comment la tokenisation affecte-t-elle l'évaluation des actifs ?

La tokenisation peut accroître la valeur des actifs en améliorant la liquidité et l'accessibilité. Ce processus ouvre de nouveaux marchés et élargit la base d'investisseurs, pouvant potentiellement conduire à une réévaluation de la valeur de l'actif.

Quel rôle les contrats intelligents jouent-ils dans la tokenisation des actifs ?

Les contrats intelligents automatisent et font respecter les conditions de transaction des jetons, éliminant les intermédiaires, réduisant les coûts et garantissant la confiance et l'efficacité, jouant ainsi un rôle crucial dans le processus de tokenisation des actifs.

Les actifs tokenisés peuvent-ils être intégrés dans des portefeuilles d'investissement traditionnels ?

Les actifs tokenisés peuvent diversifier les portefeuilles d'investissement traditionnels, permettant l'accès à une gamme plus large d'actifs, y compris ceux auparavant illiquides ou inaccessibles, menant ainsi à des stratégies d'investissement innovantes.

Comment la tokenisation est-elle conforme aux réglementations sur la confidentialité des données ?

La tokenisation doit respecter les lois sur la protection des données, en veillant à ce que les données tokenisées soient protégées et ne puissent pas être retracées jusqu'aux individus sans autorisation appropriée, tout en préservant la confidentialité et la conformité.

Comment la tokenisation facilite-t-elle les paiements transfrontaliers et internationaux ?

La tokenisation simplifie considérablement les paiements transfrontaliers et internationaux en contournant les systèmes bancaires traditionnels et les conversions de devises. Ce processus réduit les frais de transaction et les délais de traitement, permettant des transactions mondiales plus efficaces et économiques. Les actifs tokenisés sur les plateformes blockchain peuvent être transférés sans heurt à travers les frontières, favorisant un marché financier mondial plus inclusif et interconnecté.