Quando Bitcoin è stato lanciato nel 2009, ha offerto al mondo un nuovo tipo di asset finanziario: il token, un'unità negoziabile basata sulla tecnologia blockchain.

Con i blockchain che sono essenzialmente registri decentralizzati, forniscono il tipo di sicurezza e trasparenza che è ideale per conservare valore — da qui la creazione di valute. Tuttavia, mentre i blockchain possono essere un mezzo ideale per un sistema monetario decentralizzato, il loro potenziale di cambiare la natura degli investimenti al di là di questo è profondo, per usare un eufemismo.

Dagli immobili alle azioni di borsa, le blockchain sono in procinto di rivoluzionare il modo in cui scambiamo non solo asset digitali ma anche fisici. Sebbene questo potenziale possa essere lontano dall'essere pienamente realizzato, puoi essere certo che la 'tokenizzazione' arriverà presto in un quartiere vicino a te nel futuro non troppo lontano.

Cos'è la Tokenizzazione?

La tokenizzazione di beni reali è il processo di trasformazione di attività — siano esse materie prime, immobili o azioni di società — in rappresentazioni digitali che possono essere scambiate in modo sicuro su una blockchain senza la necessità di autorità terze come banche o broker.

Rimuovendo questi intermediari dall'equazione, la codifica degli asset (o tokenizzazione) crea una rete senza confini ed economica in cui investitori di ogni tipo e da ogni luogo possono scambiare tra loro in modo fluido senza dover pagare una banca per il privilegio di farlo.

Asset tokenizzabili e i loro casi d'uso

Tokenizzazione degli immobili

La tokenizzazione rappresenta un nuovo modo per gli investitori di interagire con i mercati immobiliari. Suddividendo la proprietà immobiliare in token digitali, gli investitori possono ora accedere a specifiche parti di un immobile o partecipare a progetti di sviluppo, precedentemente irrealizzabili a causa di elevate barriere all'ingresso.

Questo non solo democratizza gli investimenti immobiliari ma introduce anche un nuovo livello di liquidità in questi beni, rendendoli più accessibili a un pubblico globale.

Tokenizzazione di Arte e Collezionismo

La tokenizzazione di arte e collezionabili sta trasformando il mercato dell'arte garantendo l'autenticità e la provenienza delle opere d'arte e dei collezionabili. Questo processo permette la proprietà frazionata di pezzi d'arte di alto valore, consentendo a più persone di investire e beneficiare del mercato dell'arte. Apre la porta a un panorama di investimenti artistici più inclusivo, precedentemente limitato a pochi.

Azioni e obbligazioni aziendali

La tokenizzazione è destinata a rivoluzionare il modo in cui interagiamo con questi strumenti finanziari tradizionali. Semplifica le attività degli azionisti come la distribuzione dei dividendi e il voto, rendendo questi processi più immediati e accessibili. Questo cambiamento rende il mercato più dinamico e permette a investitori più piccoli di partecipare in un ambito tradizionalmente dominato da entità maggiori.

Tokenizzazione delle materie prime

La tokenizzazione di beni come l'oro o il petrolio inaugura una nuova era di flessibilità negli scambi. Permette di negoziare in unità più piccole, rendendo queste materie prime accessibili a un pubblico più ampio di investitori. Questo approccio semplifica le transazioni e apre i mercati delle materie prime a coloro che in precedenza non potevano partecipare a causa dell'elevato costo d'ingresso.

Proprietà Intellettuale

Un nuovo modo per i creatori di mantenere il controllo sul proprio lavoro, aprendo al contempo innovative vie di finanziamento. Attraverso la tokenizzazione della loro proprietà intellettuale, i creatori possono offrire interessi frazionari nelle loro creazioni, attirando così un ampio spettro di investitori e supportando il processo creativo.

Tokenizzazione dei dati personali

La tokenizzazione sblocca un approccio rivoluzionario alla gestione e potenziale monetizzazione dei dati personali. Fornisce agli individui un controllo senza precedenti sui propri dati, garantendo la privacy e offrendo un nuovo modello per la gestione dei dati nell'era digitale.

Tokenizzazione degli strumenti di debito

La tokenizzazione degli strumenti di debito è destinata ad ampliare il mercato del debito, rendendolo più efficiente e accessibile. Questo processo permette a una gamma più ampia di investitori di partecipare al finanziamento del debito, un settore tradizionalmente riservato alle grandi istituzioni, democratizzando così l'accesso alle opportunità di investimento nel debito.

Tokenizzazione dei beni di lusso

La tokenizzazione di oggetti come orologi di lusso o automobili introduce un nuovo concetto di proprietà frazionata e investimento in questi beni. Crea un mercato per coloro che desiderano investire in oggetti di lusso, permettendo loro di beneficiare dell'apprezzamento di questi beni ad alto valore senza richiedere il pieno possesso.

I vantaggi della tokenizzazione degli asset

La conversione di beni reali in equivalenti digitali presenta diversi vantaggi fondamentali rispetto ai metodi di investimento tradizionali. Forse il più interessante per l'investitore medio sulla strada è…

Proprietà frazionata

Poiché i token sono altamente divisibili, offrono maggiori opportunità di investimento a un più ampio spettro di persone. La proprietà frazionata permette a potenziali investitori che potrebbero non avere fondi sufficienti per acquistare un bene interamente di comprarne invece solo una parte. Ad esempio, se volessi espandere il tuo portafoglio immobiliare acquistando un attico con vista su Central Park, potresti acquistare un token che ti garantisce una proprietà parziale. Questo ti permette di condividere l'apprezzamento del bene e i redditi da affitto senza dover raccogliere milioni di dollari per farlo. Quando i diritti di proprietà di un immobile sono digitalizzati in più token, puoi acquistarne quanti ne vuoi o pochi che siano, su quante più proprietà desideri, con i tuoi token che forniscono una prova indiscutibile della tua proprietà.

Efficienza Migliorata

I contratti intelligenti che fungono da base per i token accelerano notevolmente i processi di transazione.

Con le firme digitali e gli algoritmi blockchain che sostituiscono la documentazione tradizionale e le registrazioni manuali dei dati, il tempo necessario per un acquirente per acquistare una casa si riduce a giorni, mentre altre merci, come le azioni di società, possono essere acquistate in pochi minuti. Inoltre, con tutte le transazioni immutabilmente memorizzate sulla blockchain, questo aumento della velocità di transazione non comporta alcun costo in termini di sicurezza o precisione.

Liquidità aumentata

La tokenizzazione di beni reali in token digitali crea un ambiente di trading molto più sano e liquido. Alcuni investimenti non sono naturalmente liquidi per loro natura, come ad esempio le opere d'arte.

Se possiedi un Van Gogh, anche se potrebbe essere un solido investimento, non è così facile venderlo al momento del bisogno se hai bisogno di contanti (almeno, non senza perdere una piccola fortuna nel processo). Tuttavia, grazie alla tokenizzazione, i diritti di proprietà di Van Gogh possono essere suddivisi in più unità che sono più facili da scambiare e aumentano il valore dell'asset sottostante nel processo.

Maggiore trasparenza

Sebbene un token possa contenere un record immutabile di proprietà, include anche tutti i dati relativi ai diritti e alle responsabilità legali del proprietario. Questo permette una maggiore trasparenza nelle transazioni, poiché avrai un'immagine più chiara della persona con cui stai commerciando e dei diritti legali di entrambe le parti, oltre a un registro completo delle persone che hanno precedentemente posseduto il token.

Transazioni più convenienti

Con la tokenizzazione che elimina il numero di intermediari coinvolti nelle transazioni, l'intero processo diventa più semplice ed economico. Con la blockchain stessa che funge da 'fonte di verità' per quanto riguarda i dati delle transazioni, non abbiamo più bisogno della lista apparentemente sempre più ampia di broker, agenti, registri e custodi che tradizionalmente hanno detenuto le chiavi del mercato. Inoltre, con la rimozione di questi intermediari, la tokenizzazione aumenta la sicurezza, poiché ci sono meno punti in cui lo stoccaggio e lo scambio di dati possono essere compromessi.

Con tutte queste caratteristiche che suggeriscono che una diffusa tokenizzazione non può arrivare abbastanza presto, la domanda è: cosa sta ostacolando il suo cammino?

Le sfide della tokenizzazione degli asset

Uno dei principali vantaggi delle blockchain è che possono esistere e scambiare senza la necessità di un ente centrale di governo. Tuttavia, se ciò può andare bene per le criptovalute, i token che rappresentano beni reali rientrano automaticamente sotto il controllo delle autorità di regolamentazione e, sfortunatamente, attualmente non esiste un accordo riconosciuto a livello globale attraverso il quale possano essere applicate regolamentazioni a questi token di beni reali.

Questo presenta un problema profondo per le transazioni senza confini. Come può un gettone che rappresenta la proprietà di un bene essere liberamente trasferito a un acquirente di un altro paese dove è in vigore un diverso insieme di regolamenti?

Basta guardare quanto tempo impiegano gli stati membri dell'Unione Europea (UE) per concordare anche le più piccole normative commerciali per comprendere l'entità del problema. Sebbene l'UE abbia un approccio progressista verso le blockchain, il suo focus è molto più sulle criptovalute, piuttosto che sulla digitalizzazione di beni reali.

Quando si tratta degli Stati Uniti, la situazione non è molto migliore. Sebbene la Securities and Exchanges Commission (SEC) sia favorevole alla tokenizzazione, la supporta solo all'interno delle attuali regole normative. Di conseguenza, la tokenizzazione è destinata ad essere un processo lungo e arduo. Inoltre, con le molte fazioni che rischiano di perdere dalla tokenizzazione — banche, broker, agenti, ecc. — che detengono un peso considerevole nell'arena politica, è improbabile che rendano il processo più semplice.

Poi, c'è la questione della fiducia. Sebbene le blockchain possano essere modi molto sicuri di immagazzinare dati, dobbiamo essere certi che i dati memorizzati siano corretti in primo luogo. Quando si parla di tokenizzazione, un acquirente deve sapere che il token acquistato rappresenti effettivamente un bene reale. Tenendo presente che l'emittente di un token è improbabile che sia un'istituzione finanziaria regolamentata, ciò solleva questioni di fiducia, documentazione valida e come tutto ciò possa svolgersi in tribunale.

Per tutta la democratizzazione che le blockchain portano ai mercati finanziari, potrebbe benissimo accadere che le istituzioni finanziarie riconosciute finiscano per essere i principali venditori di token, offrendo la loro reputazione insieme a garanzie che ogni token venduto corrisponda all'asset reale che si propone di rappresentare.

A prescindere dalle normative e dai problemi di fiducia, un altro ostacolo nel percorso della tokenizzazione è l'assenza di infrastrutture. È una cosa dire che si trasformerà digitalmente un bene reale, ma realizzare ciò nella pratica non è impresa facile. Quando si considera che gli attuali sistemi IT utilizzati nei mercati finanziari non sono in grado di interagire con i contratti intelligenti, si tratta di un altro notevole impedimento all'adozione.

Allora, dove ci lascia questo?

Anche se potrebbe volerci del tempo per raggiungere un consenso globale, la tokenizzazione offre comunque benefici concreti nel frattempo. Certamente, quando si tratta di protezione dei dati, la capacità di un token di trasportare dati sensibili in un formato non sensibile lo rende una tecnologia estremamente desiderabile sia per le imprese che per gli individui.

Con token contenenti numeri generati casualmente che non hanno alcuna correlazione con i dati sottostanti che rappresentano, sono impossibili da hackerare. Di conseguenza, la tokenizzazione dei dati personali e dei clienti aumenta la sicurezza in un numero qualsiasi di settori, riducendo la possibilità di attacchi informatici e violazioni dei dati. Dalle informazioni sanitarie protette e numeri di carte di credito alle informazioni bancarie e numeri di previdenza sociale, la tokenizzazione si è dimostrata un'aggiunta gradita alla crittografia, che presenta un certo numero di vulnerabilità quando utilizzata da sola.

Il futuro della tokenizzazione degli asset

Non è passato molto tempo da quando gli investitori comunicavano con i loro broker e banche tramite telefonate. Con l'avvento di internet, la situazione è cambiata drasticamente, con un numero maggiore di investitori che hanno accesso ai dati di mercato aggiornati 24 ore su 24, 7 giorni su 7 su qualsiasi dispositivo si trovassero ad avere. La tokenizzazione rappresenterà il prossimo salto evolutivo.

Sebbene problemi sostanziali possano ostacolare l'adozione più ampia della tokenizzazione come modello finanziario, i benefici derivanti da una maggiore sicurezza, un accesso aumentato alle opportunità di investimento e costi ridotti significano che c'è un obiettivo molto definito e redditizio all'orizzonte. Questa è l'unica cosa su cui puoi contare: se c'è da guadagnare attraverso la tokenizzazione, puoi essere sicuro che ci arriveremo il più presto possibile.

Domande Frequenti (FAQ) sulla Tokenizzazione di Asset

Qual è il modo migliore per conservare gli asset tokenizzati?

I portafogli digitali sicuri, in particolare quelli basati su hardware, sono i più sicuri per conservare asset tokenizzati. Offrono funzionalità di sicurezza avanzate come la crittografia e l'archiviazione offline, proteggendo da minacce online e accessi non autorizzati.

Quali sono i costi associati alla tokenizzazione di beni?

I costi variano in base al tipo di asset e alla piattaforma di tokenizzazione. Generalmente includono tariffe di configurazione per la creazione di token, commissioni di transazione per gli scambi e tariffe di gestione continue per il mantenimento del sistema di tokenizzazione.

Ci sono rischi di sicurezza nella tokenizzazione di asset?

Come qualsiasi transazione digitale, la tokenizzazione degli asset comporta dei rischi, inclusi gli attacchi informatici. Tuttavia, la tecnologia blockchain, utilizzata nella tokenizzazione, offre robuste funzionalità di sicurezza come la decentralizzazione e la crittografia, riducendo significativamente tali rischi.

Cosa differenzia la tokenizzazione di asset dagli NFT?

NFTs represent unique digital items, often in art and collectibles, and are not interchangeable. In contrast, asset tokenization involves converting real-world assets into digital tokens, which often represent ownership stakes and are usually fungible.

Gli asset tokenizzati possono essere regolamentati?

Sì, gli asset tokenizzati possono rientrare sotto la supervisione normativa, specialmente se rappresentano strumenti finanziari come azioni o obbligazioni. Il rispetto dei quadri legali è fondamentale per la loro legittimità e stabilità.

Come influisce la tokenizzazione sulla liquidità degli asset?

La tokenizzazione aumenta la liquidità consentendo la proprietà frazionata e facilitando il trading. Questo abbassa le barriere all'investimento, permettendo una partecipazione più frequente e diversificata nel mercato.

Come influisce la tokenizzazione sulla valutazione degli asset?

La tokenizzazione può aumentare il valore degli asset migliorando la liquidità e l'accessibilità. Questo processo apre nuovi mercati e amplia la base di investitori, potenzialmente portando a una rivalutazione del valore dell'asset.

Quale ruolo svolgono gli smart contract nella tokenizzazione degli asset?

I contratti intelligenti automatizzano e fanno rispettare i termini delle transazioni di token, eliminando gli intermediari, riducendo i costi e garantendo fiducia ed efficienza, svolgendo così un ruolo cruciale nel processo di tokenizzazione degli asset.

È possibile integrare gli asset tokenizzati nei portafogli di investimento tradizionali?

Gli asset tokenizzati possono diversificare i portafogli di investimento tradizionali, consentendo l'accesso a una gamma più ampia di beni, inclusi quelli precedentemente illiquidi o inaccessibili, portando così a strategie di investimento innovative.

Come si conforma la tokenizzazione alle normative sulla privacy dei dati?

La tokenizzazione deve attenersi alle leggi sulla privacy dei dati, assicurando che i dati tokenizzati siano protetti e non possano essere ricondotti agli individui senza l'autorizzazione appropriata, mantenendo la privacy e la conformità.

Come facilita la tokenizzazione i pagamenti transfrontalieri e internazionali?

La tokenizzazione semplifica notevolmente i pagamenti transfrontalieri e internazionali aggirando i sistemi bancari tradizionali e le conversioni di valuta. Questo processo riduce le commissioni sulle transazioni e i tempi di elaborazione, consentendo transazioni globali più efficienti ed economiche. Gli asset tokenizzati sulle piattaforme blockchain possono essere trasferiti senza problemi oltre i confini, promuovendo un mercato finanziario globale più inclusivo e interconnesso.