Apabila Bitcoin dilancarkan pada tahun 2009, ia menawarkan dunia satu jenis aset kewangan yang baru: token, sebuah unit yang boleh diperdagangkan berdasarkan teknologi blockchain.

Dengan blockchain pada dasarnya merupakan buku besar terdesentralisasi, mereka menyediakan jenis keselamatan dan ketelusan yang ideal untuk menyimpan nilai — oleh itu penciptaan mata wang. Walau bagaimanapun, walaupun blockchain mungkin merupakan medium yang ideal untuk sistem monetari terdesentralisasi, potensi mereka untuk mengubah sifat pelaburan melampaui itu adalah mendalam, sekurang-kurangnya.

Dari hartanah hingga saham pasaran saham, blockchain sedang dalam proses merevolusikan cara kita berdagang bukan sahaja aset digital tetapi juga aset fizikal. Walaupun potensi ini mungkin jauh dari sepenuhnya direalisasikan, anda boleh pasti bahawa 'penokenan' akan tiba di kawasan berhampiran anda dalam masa yang tidak terlalu jauh.

Apakah Tokenisasi?

Pengtokenan aset sebenar adalah proses mengubah aset — sama ada komoditi, hartanah, atau saham syarikat — menjadi representasi digital yang boleh didagangkan dengan selamat di blockchain tanpa memerlukan pihak ketiga berkuasa seperti bank atau broker.

Dengan menghapuskan pihak ketiga daripada persamaan, pengkodan aset (atau tokenisasi) mencipta rangkaian tanpa sempadan dan kos efektif di mana pelabur dari pelbagai jenis dan lokasi dapat berdagang dengan lancar antara satu sama lain tanpa perlu membayar bank untuk hak tersebut.

Aset Tokenizable dan Kegunaannya

Penokenan Hartanah

Tokenisasi menyajikan cara baru bagi pelabur untuk terlibat dalam pasaran hartanah. Dengan memecah pemilikan hartanah kepada token digital, pelabur kini boleh mengakses bahagian tertentu dari sebuah hartanah atau mengambil bahagian dalam projek pembangunan, yang sebelum ini tidak dapat dilakukan kerana halangan masuk yang tinggi.

Ini bukan sahaja mendemokrasikan pelaburan hartanah tetapi juga memperkenalkan tahap kecairan baru kepada aset-aset ini, menjadikannya lebih mudah diakses oleh audiens global.

Tokenisasi Seni dan Koleksi

Penokenan seni dan barang koleksi mengubah pasaran seni dengan memastikan keaslian dan asal usul karya seni serta barang koleksi. Proses ini membolehkan pemilikan sebahagian bagi karya seni bernilai tinggi, membolehkan lebih ramai orang melabur dan mendapat manfaat dari pasaran seni. Ia membuka pintu kepada landskap pelaburan seni yang lebih inklusif, yang sebelum ini terhad kepada segelintir orang sahaja.

Saham dan Bon Korporat

Tokenisasi dijangka akan merevolusikan cara kita berinteraksi dengan instrumen kewangan tradisional ini. Ia memudahkan aktiviti pemegang saham seperti pengagihan dividen dan pengundian, menjadikan proses-proses ini lebih segera dan mudah diakses. Perubahan ini menjadikan pasaran lebih dinamik dan membolehkan pelabur yang lebih kecil untuk menyertai dalam domain yang secara tradisional didominasi oleh entiti yang lebih besar.

Tokenisasi Komoditi

Pentokenan aset seperti emas atau minyak memulakan era baru fleksibiliti perdagangan. Ia membolehkan perdagangan dalam unit yang lebih kecil, menjadikan komoditi ini dapat diakses oleh pelabur dari pelbagai lapisan. Pendekatan ini mempermudah transaksi dan membuka pasaran komoditi kepada mereka yang sebelum ini tidak dapat menyertainya disebabkan oleh kos kemasukan yang tinggi.

Harta Intelek

Sebuah cara baru bagi pencipta untuk memelihara kawalan terhadap karya mereka sambil membuka jalan inovatif untuk pembiayaan. Dengan menokenkan harta intelek mereka, pencipta boleh menawarkan kepentingan pecahan dalam ciptaan mereka, dengan itu menarik pelabur dari pelbagai latar belakang dan menyokong proses kreatif.

Tokenisasi Data Peribadi

Tokenisasi membuka pendekatan revolusioner dalam mengurus dan berpotensi memonetisasi data peribadi. Ia memberikan individu kawalan yang belum pernah terjadi sebelumnya terhadap data mereka, memastikan privasi dan menawarkan model baru untuk pengurusan data dalam era digital.

Penokenan Instrumen Hutang

Penokenan instrumen hutang dijangka akan memperluas pasaran hutang, menjadikannya lebih cekap dan mudah diakses. Proses ini membolehkan pelbagai pelabur untuk menyertai dalam pembiayaan hutang, sektor yang secara tradisinya dikhaskan untuk institusi besar, dengan itu mendemokrasikan akses kepada peluang pelaburan hutang.

Penokenan Barangan Mewah

Mengasingkan item seperti jam tangan atau kereta mewah memperkenalkan konsep pemilikan sebahagian dan pelaburan dalam aset-aset ini. Ia mencipta pasaran bagi mereka yang ingin melabur dalam barang mewah, membolehkan mereka mendapat manfaat dari peningkatan nilai aset-aset berharga ini tanpa memerlukan pemilikan penuh.

Kelebihan Penokenan Aset

Penukaran aset dunia nyata menjadi padanan digital mempunyai beberapa kelebihan asas berbanding dengan kaedah pelaburan tradisional. Mungkin yang paling menarik bagi pelabur biasa di jalanan adalah…

Pemilikan Berperingkat

Memandangkan token sangat boleh dibahagikan, ia menawarkan peluang pelaburan yang lebih besar kepada lebih ramai orang. Pemilikan pecahan membolehkan pelabur potensial yang mungkin tidak mempunyai dana yang cukup untuk membeli aset sepenuhnya untuk membeli sebahagian daripadanya sahaja. Sebagai contoh, jika anda ingin mengembangkan portfolio hartanah anda dengan membeli sebuah penthouse yang menghadap Central Park, anda boleh membeli token yang memberi anda pemilikan sebahagian. Ini membolehkan anda berkongsi dalam peningkatan nilai hartanah dan pendapatan sewa tanpa perlu mengumpul jutaan dolar untuk melakukannya. Apabila hak pemilikan sebuah hartanah didigitalkan ke dalam beberapa token, anda boleh membeli sebanyak atau seberapa sedikit yang anda suka di sebanyak hartanah yang anda pilih, dengan token anda menyediakan bukti pemilikan yang tidak dapat disangkal.

Kecekapan Yang Dipertingkatkan

Kontrak pintar smart contracts yang menjadi asas bagi token mempercepat proses transaksi secara dramatik.

Dengan tandatangan digital dan algoritma blockchain menggantikan kerja kertas tradisional dan entri data manual, masa yang diperlukan oleh pembeli untuk membeli rumah telah dikurangkan menjadi beberapa hari, sementara komoditi lain, seperti saham syarikat, boleh dibeli dalam beberapa minit sahaja. Apa lagi, dengan semua transaksi yang disimpan secara kekal di blockchain, peningkatan kelajuan transaksi ini tidak mengurangkan keselamatan atau ketepatan.

Kecairan yang Bertambah

Pengtokenan aset sebenar menjadi token digital mencipta persekitaran perdagangan yang lebih sihat dan cair. Pelaburan tertentu secara semulajadi tidak cair — contohnya, karya seni yang bernilai.

Jika anda memiliki sebuah Van Gogh, walaupun ia mungkin merupakan pelaburan yang kukuh, ia tidaklah mudah untuk dijual dengan segera jika anda memerlukan wang tunai (sekurang-kurangnya, tidak tanpa kehilangan sejumlah kecil harta dalam prosesnya). Namun, berkat tokenisasi, hak milik Van Gogh boleh dibahagikan kepada beberapa unit yang lebih mudah untuk diperdagangkan dan meningkatkan nilai aset asas dalam proses tersebut.

Ketelusan Yang Lebih Besar

Walaupun token mungkin menyimpan rekod pemilikan yang tidak berubah, ia juga mengandungi semua data mengenai hak dan tanggungjawab perundangan pemilik. Ini membolehkan lebih banyak ketelusan dalam transaksi, kerana anda akan mempunyai gambaran yang lebih jelas tentang orang yang anda berdagang dengannya serta hak perundangan kedua-dua pihak, ditambah dengan rekod menyeluruh tentang orang-orang yang sebelumnya memiliki token tersebut.

Transaksi Yang Lebih Kos Efektif

Dengan tokenisasi yang mengurangkan bilangan perantara yang terlibat dalam transaksi, seluruh proses menjadi lebih mudah dan murah. Dengan blockchain itu sendiri berfungsi sebagai 'sumber kebenaran' berkenaan data transaksi, kita tidak lagi memerlukan senarai broker, agen, pendaftar, dan penjaga harta yang tampaknya semakin bertambah yang selama ini memegang kunci ke pasaran. Apa lagi, dengan penyingkiran perantara ini, tokenisasi meningkatkan keselamatan, kerana terdapat lebih sedikit titik di mana penyimpanan dan pertukaran data boleh dikompromikan.

Dengan semua ciri-ciri ini yang menunjukkan bahawa penokenan meluas tidak boleh tiba terlalu cepat, persoalannya adalah: apakah yang menghalangnya?

Cabaran Pengtokenan Aset

Salah satu kelebihan utama yang dimiliki oleh blockchain adalah ia boleh wujud dan berdagang tanpa memerlukan badan pemerintah pusat. Walau bagaimanapun, walaupun itu mungkin sesuai untuk mata wang kripto, token yang mewakili aset dunia nyata secara automatik tertakluk kepada pemerintahan oleh pihak berkuasa pengawalseliaan—dan malangnya, pada masa ini tiada persetujuan yang diiktiraf secara global di mana peraturan boleh dikenakan kepada token aset dunia nyata ini.

Ini menimbulkan masalah yang mendalam untuk transaksi tanpa sempadan. Bagaimanakah token yang mewakili kepemilikan suatu harta boleh dipindahkan dengan bebas kepada pembeli dari negara lain di mana satu set peraturan yang berbeza berkuat kuasa?

Seseorang hanya perlu melihat berapa lama masa yang diambil oleh negara-negara anggota Kesatuan Eropah (EU) untuk bersetuju mengenai peraturan perdagangan yang paling kecil sekalipun untuk memahami skala masalah tersebut. Walaupun EU mempunyai pendekatan yang progresif terhadap blockchain, fokusnya sangat tertumpu pada mata wang kripto, berbanding dengan pendigitalan aset-aset dunia nyata.

Apabila membicarakan tentang Amerika Syarikat, keadaannya tidaklah jauh lebih baik. Walaupun Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran (SEC) menyokong pengtokenan, ia hanya menyokongnya dalam peraturan pengawalan semasa. Akibatnya, pengtokenan dijangka akan menjadi proses yang panjang dan melelahkan. Tambahan pula, dengan banyak pihak yang akan rugi dari pengtokenan — bank-bank, broker, ejen, dan lain-lain — yang mempunyai pengaruh berat dalam arena politik, mereka tidak mungkin akan memudahkan proses tersebut.

Kemudian, ada isu kepercayaan. Walaupun blockchain mungkin cara yang sangat selamat untuk menyimpan data, kita perlu memastikan bahawa data yang disimpan adalah betul pada awalnya. Apabila berkaitan dengan penokenan, pembeli perlu tahu bahawa token yang dibeli sebenarnya mewakili aset dunia nyata. Memandangkan penerbit token itu kemungkinan bukan institusi kewangan yang diatur, ini menimbulkan soalan tentang kepercayaan, dokumentasi yang sah, dan bagaimana semua ini mungkin bermain di mahkamah.

Untuk semua demokratisasi yang dibawa oleh blockchain ke pasaran kewangan, ada kemungkinan bahawa institusi kewangan yang diiktiraf akan menjadi penjual utama token, menawarkan reputasi mereka bersama jaminan bahawa setiap token yang dijual adalah setara dengan aset dunia nyata yang diwakilinya.

Selain daripada peraturan dan isu kepercayaan, satu lagi halangan dalam tokenisasi adalah ketiadaan infrastruktur. Satu perkara untuk mengatakan bahawa anda akan mengubah aset dunia nyata secara digital, tetapi untuk mencapainya dalam praktik bukanlah sesuatu yang mudah. Apabila anda mempertimbangkan bahawa sistem IT semasa yang digunakan dalam pasaran kewangan tidak dapat berinteraksi dengan kontrak pintar, ini merupakan satu lagi halangan besar untuk penerimaan.

Jadi, Di Manakah Kita Sekarang?

Walaupun persetujuan global mungkin memerlukan masa untuk dicapai, tokenisasi masih menawarkan manfaat nyata yang mendalam pada masa ini. Sudah tentu, apabila berkaitan dengan perlindungan data, keupayaan token untuk membawa data sensitif dalam format yang tidak sensitif menjadikannya teknologi yang sangat diingini oleh perniagaan dan individu sama.

Dengan token yang mengandungi nombor rawak yang tidak mempunyai kaitan dengan data asas yang diwakilinya, ia adalah mustahil untuk dihack. Akibatnya, penggunaan tokenisasi data peribadi dan pelanggan meningkatkan keselamatan dalam pelbagai industri, mengurangkan kemungkinan serangan siber dan pelanggaran data. Dari maklumat kesihatan yang dilindungi dan nombor kad kredit hingga maklumat perbankan dan nombor keselamatan sosial, tokenisasi telah membuktikan dirinya sebagai tambahan yang disambut baik kepada penyulitan, yang mempunyai beberapa kelemahan apabila digunakan sendirian.

Masa Depan Pengtokenan Aset

Tidaklah sudah lama sejak pelabur berkomunikasi dengan broker dan bank mereka melalui panggilan telefon. Semasa kemunculan internet, keadaan berubah secara dramatik, dengan lebih ramai pelabur mendapat data pasaran terkini 24/7 pada apa jua peranti yang mereka bawa. Tokenisasi akan mewakili lompatan evolusi seterusnya.

Walaupun terdapat isu-isu besar yang boleh menghalang penggunaan luas tokenisasi sebagai model kewangan, manfaat yang timbul dari peningkatan keselamatan, akses yang lebih luas kepada peluang pelaburan, dan pengurangan kos bermakna terdapat matlamat yang sangat jelas dan menguntungkan di ufuk. Itulah satu perkara yang boleh anda percayai — jika ada wang yang boleh dijana melalui tokenisasi, anda boleh pasti kita akan sampai ke sana secepat mungkin secara manusiawi.

Soalan Lazim Mengenai Tokenisasi Aset (FAQ)

Apakah cara terbaik untuk menyimpan aset yang telah ditokenkan?

Dompet digital yang selamat, terutamanya yang berbasis perkakasan, adalah yang paling selamat untuk menyimpan aset tokenized. Mereka menyediakan ciri-ciri keselamatan yang ditingkatkan seperti penyulitan dan penyimpanan luar talian, melindungi daripada ancaman dalam talian dan akses tanpa kebenaran.

Apakah kos yang berkaitan dengan penokenan aset?

Kos berbeza berdasarkan jenis aset dan platform pengtokenan. Biasanya termasuk yuran penubuhan untuk mencipta token, yuran transaksi untuk perdagangan, dan yuran pengurusan berterusan untuk mengekalkan sistem pengtokenan.

Adakah terdapat risiko keselamatan dengan penokenan aset?

Seperti mana-mana transaksi digital, pengtokenan aset mempunyai risiko, termasuk serangan siber. Walau bagaimanapun, teknologi blockchain yang digunakan dalam pengtokenan, menawarkan ciri-ciri keselamatan yang kuat seperti desentralisasi dan penyulitan, yang secara signifikan mengurangkan risiko-risiko ini.

Apakah yang membezakan penokenan aset daripada NFT?

NFTs represent unique digital items, often in art and collectibles, and are not interchangeable. In contrast, asset tokenization involves converting real-world assets into digital tokens, which often represent ownership stakes and are usually fungible.

Bolehkah aset yang ditokenkan dikawal selia?

Ya, aset ter-token boleh tertakluk kepada pengawasan regulasi, terutamanya jika mereka mewakili instrumen kewangan seperti saham atau bon. Pematuhan terhadap kerangka undang-undang adalah penting untuk keabsahan dan kestabilan mereka.

Bagaimanakah tokenisasi memberi kesan terhadap kecairan aset?

Tokenisasi meningkatkan kecairan dengan membenarkan pemilikan pecahan dan perdagangan yang lebih mudah. Ini menurunkan halangan pelaburan, membolehkan penyertaan yang lebih kerap dan pelbagai dalam pasaran.

Bagaimanakah tokenisasi mempengaruhi penilaian aset?

Tokenisasi boleh meningkatkan nilai aset dengan meningkatkan kecairan dan aksesibiliti. Proses ini membuka pasaran baru dan memperluas asas pelabur, yang berpotensi membawa kepada penilaian semula nilai aset tersebut.

Apakah peranan kontrak pintar dalam penokenan aset?

Kontrak pintar mengautomatikkan dan menegakkan terma transaksi token, menghapuskan perantara, mengurangkan kos, dan memastikan kepercayaan serta kecekapan, dengan itu memainkan peranan penting dalam proses pengtokenan aset.

Bolehkah aset yang ditokenkan diintegrasikan ke dalam portfolio pelaburan tradisional?

Aset yang ditokenkan boleh mempelbagaikan portfolio pelaburan tradisional, membolehkan akses kepada pelbagai aset yang lebih luas, termasuk aset yang sebelum ini tidak cair atau tidak dapat diakses, seterusnya membawa kepada strategi pelaburan yang inovatif.

Bagaimanakah tokenisasi mematuhi peraturan privasi data?

Tokenisasi harus mematuhi undang-undang privasi data, memastikan bahawa data yang ditokenkan dilindungi dan tidak dapat dikesan kembali kepada individu tanpa kebenaran yang sewajarnya, mengekalkan privasi dan pematuhan.

Bagaimanakah tokenisasi memudahkan pembayaran lintas sempadan dan antarabangsa?

Penokenan memudahkan dengan ketara pembayaran lintas sempadan dan antarabangsa dengan mengelakkan sistem perbankan tradisional dan penukaran mata wang. Proses ini mengurangkan yuran transaksi dan masa pemprosesan, membolehkan transaksi global yang lebih cekap dan menjimatkan kos. Aset yang ditokenkan pada platform blockchain boleh dipindahkan dengan lancar merentasi sempadan, mempromosikan pasaran kewangan global yang lebih inklusif dan saling berhubung.