Definisi

Pertukaran kripto terdesentralisasi menyediakan salah satu elemen terpenting dalam defi – kemampuan untuk membeli, menjual, dan menukar mata wang kripto tanpa institusi kewangan, broker, bank, atau pertukaran korporat besar.

Jadi, apakah itu DEX, bagaimana cara kerjanya, dan mengapa ia penting?

Bagaimana DEX Berfungsi?

Perbezaan utama antara pertukaran kripto terdesentralisasi dan pertukaran tradisional seperti Coinbase adalah mereka tidak berurusan dengan mata wang fiat. Secara reka bentuk, mereka digunakan untuk transaksi mata wang kripto sahaja, bermakna tiada mata wang fiat yang boleh melalui rangkaian.

Dengan pertukaran terpusat, anda boleh menggunakan dolar anda untuk membeli mata wang kripto. Kemudian, anda boleh menjual mata wang kripto anda dan menerima dolar sebagai balasan. Walau bagaimanapun, semua transaksi ini diproses oleh pertukaran, ia melalui buku pesanan platform daripada rangkaian blockchain terdesentralisasi yang digunakan oleh DEX.

Sebaliknya, pertukaran kripto terdesentralisasi menggunakan blockchain sumber terbuka untuk menyelesaikan transaksi. Dengan memanfaatkan kekuatan kontrak pintar, DEX dapat memastikan proses transaksi yang lancar dan telus yang melindungi pembeli, penjual, dan penukar.

Kelebihan Pertukaran Kripto Terdesentralisasi

Kebebasan Untuk Memilih

Terdapat ribuan mata wang kripto yang tersedia untuk diperdagangkan pada masa kini. Walau bagaimanapun, pertukaran yang berpusat mempunyai kuasa untuk memilih mata wang mana yang akan disenaraikan di platform mereka. Dengan melakukan ini, mereka mengekalkan kuasa, dan menentukan apa yang anda boleh dan tidak boleh perdagangkan. Selalunya, mereka hanya memilih mata wang yang telah stabil dengan jumlah perdagangan yang tinggi yang telah membangun reputasi keamanan.

Sebaliknya, pertukaran terdesentralisasi menyediakan platform untuk mata wang yang baru dan kurang stabil untuk diperdagangkan. Kelebihan DEX P2P membuka peluang untuk membeli dan menjual banyak altcoin yang mungkin tidak dapat diakses sebelum ini.

Keamanan Transaksi Tanpa Kepercayaan

Seperti yang disebutkan, pertukaran terdesentralisasi menggunakan kontrak pintar untuk memproses transaksi daripada buku pesanan CEX. Semua perdagangan direkodkan di blockchain untuk dilihat semua orang. Yang hebat tentang ini adalah risiko peretasan yang sangat berkurang. CEX adalah sasaran yang jelas untuk peretasan kerana mereka menyimpan dana, memproses ribuan transaksi, dan menyimpan maklumat dompet kripto.

DEX tidak menyimpan sebarang dana langsung, bermakna peluang untuk dihack berkurangan secara drastik.

Yuran Lebih Rendah

Yuran transaksi dan yuran gas adalah antara topik yang paling banyak dibincangkan dalam dunia kripto. Memandangkan tiada perantara yang mengambil potongan untuk perkhidmatan mereka, DEX menggunakan yuran gas yang sama seperti rangkaian yang dibinanya. Penting untuk diingat bahawa yuran ini berubah-ubah berdasarkan aktiviti rangkaian dan permintaan.

Privasi Data

Apabila mendaftar untuk sebuah CEX, anda perlu memberikan beberapa maklumat peribadi asas. Juga, jika anda belum menubuhkan dompet kripto luaran anda sendiri, pertukaran tersebut akan menyimpan kunci peribadi. Ini bermakna anda sebenarnya tidak memiliki dompet tersebut.

Untuk menggunakan DEX, anda memerlukan dompet digital anda sendiri, bermakna kunci peribadi anda tidak disimpan dalam pangkalan data pertukaran. Ini membolehkan anda, sebagai pemilik dompet, untuk menetapkan langkah keselamatan anda sendiri, memberi anda kawalan penuh terhadap mata wang kripto anda.

Privasi dan Anonimiti yang Dipertingkatkan

Pertukaran terdesentralisasi meningkatkan privasi data ke tahap baru dengan menawarkan privasi dan anonimiti yang lebih baik kepada pengguna mereka. Berbeza dengan pertukaran terpusat yang memerlukan maklumat peribadi untuk pembuatan akaun dan sering mematuhi peraturan KYC (Know Your Customer), DEX membolehkan pengguna untuk berdagang terus dari dompet mereka. Penyusunan ini mengurangkan risiko pelanggaran data peribadi dan membolehkan pedagang untuk mengekalkan anonimiti mereka.

Kawalan Langsung Ke Atas Aset

Pengguna DEX mempunyai kawalan langsung ke atas aset mereka, menghapuskan keperluan untuk pihak ketiga menyimpan dana. Penjagaan langsung ini mengurangkan risiko kecurian atau kehilangan akibat serangan peretasan bursa, yang merupakan kebimbangan biasa dengan platform terpusat. Dengan berdagang terus dari dompet mereka, pengguna memastikan bahawa mereka mengekalkan pemilikan ke atas kunci peribadi mereka, dengan itu mengekalkan kawalan mutlak ke atas aset mereka.

Peningkatan Ketahanan Terhadap Penyensoran

Sifat terdesentralisasi DEXs menjadikan mereka secara semulajadi tahan terhadap penyensoran dan gangguan regulasi. Memandangkan tiada titik kawalan pusat, adalah mencabar bagi pihak berkuasa untuk menutup atau menghadkan akses ke platform ini. Ketahanan ini menyokong pasaran yang bebas dan terbuka, di mana pengguna di seluruh dunia dapat berdagang tanpa rasa takut akan penyensoran berdasarkan lokasi mereka atau dasar kerajaan.

Rekod Transaksi Telus dan Tidak Boleh Diubah

Semua transaksi pada pertukaran terdesentralisasi direkodkan dalam blockchain, menyediakan sejarah perdagangan yang telus dan tidak dapat diubah. Kejelasan ini memastikan keadilan dan kepercayaan di kalangan pengguna, kerana semua tindakan dapat disahkan dan tidak boleh diubah. Ini juga membantu dalam auditabiliti perdagangan, meningkatkan integriti keseluruhan persekitaran perdagangan.

Kebolehcapaian dan Inklusiviti

DEX menawarkan platform perdagangan yang lebih inklusif, kerana ia boleh diakses oleh sesiapa sahaja yang mempunyai sambungan internet dan dompet digital. Keterbukaan ini mendemokratiskan akses kepada pasaran kewangan, terutamanya bagi orang-orang di kawasan yang mempunyai akses terhad kepada perbankan tradisional atau perkhidmatan kewangan. Dengan mengurangkan halangan untuk masuk, DEX menyumbang kepada penggunaan yang lebih meluas dan penyebaran mata wang kripto serta penyelesaian kewangan terdesentralisasi (DeFi).

Inovasi dan Fleksibiliti

Sifat sumber terbuka bagi banyak pertukaran terdesentralisasi mencipta pusat inovasi dalam ruang kripto. Pembangun boleh mencadangkan, menguji, dan melaksanakan ciri-ciri baru, pasangan dagangan, dan instrumen kewangan dengan kelajuan yang tidak dapat ditandingi oleh pertukaran tradisional. Fleksibiliti ini mempercepat evolusi perkhidmatan kewangan dan membolehkan DEXs menyesuaikan diri dengan cepat kepada keperluan pasaran dan permintaan pengguna.

Sinergi Ekosistem

Pertukaran terdesentralisasi memainkan peranan penting dalam ekosistem DeFi yang lebih luas dengan memudahkan interaksi lancar dengan aplikasi terdesentralisasi (DApps) yang lain. Pengguna dapat dengan mudah memindahkan aset antara platform yang berbeza untuk mengambil bahagian dalam staking, peminjaman, pinjaman, dan pertanian hasil, di antara aktiviti lain. Interoperabilitas ini mencipta persekitaran sinergi yang meningkatkan pengalaman pengguna dan memperbesar manfaat kewangan terdesentralisasi.

Kekurangan Pertukaran Kripto Terdesentralisasi

Kebolehgunaan

Walaupun CEXs merupakan cara perdagangan kripto yang paling popular, DEXs masih dalam tahap permulaan. Buat masa ini, platform-platform tersebut tidak se-mesra pengguna seperti rakan sejawat yang berpusat. Jika anda baru dalam dunia kripto dan teknologi blockchain, ia boleh menjadi menakutkan dan sukar untuk digunakan.

Pertama, pengguna harus memilih dompet digital eksternal dan membiayainya dengan mata wang kripto. Kemudian, mereka perlu menghubungkan dompet digital baru mereka dengan DEX. Sehingga mereka melakukan ini, mereka tidak dapat menggunakan pertukaran kripto terdesentralisasi.

Berbanding dengan mendaftar dan menggunakan pertukaran berpusat, ini adalah proses yang panjang dan kurva pembelajaran yang curam bagi para pemula.

Likuiditi

Pemindahan P2P bergantung kepada kecairan pasaran. Memandangkan tiada pertukaran terpusat, perlu ada pembeli dan penjual individu yang aktif di pasaran pada setiap masa. Walaupun begitu, pertukaran terdesentralisasi kripto semakin popular dan diterima secara meluas. Seiring dengan peningkatan adopsi kripto dan lebih ramai orang yang mengenali teknologi blockchain, pelabur akan terus beralih dari CEX ke DEX.

Keserasian Fiat

Untuk memudahkan penerimaan pertukaran terdesentralisasi secara besar-besaran, mereka perlu menangani masalah tidak menerima transaksi yang memudahkan pembelian kripto dengan mata wang fiat. Seperti keadaannya sekarang, pengguna harus bekerja dengan platform lain untuk membeli kripto dengan dolar, dan jika mereka ingin keluar dari ruang kripto dan menukar kembali ke dolar.

Fungsi ini akan membuka DEX kepada khalayak ramai, membantu pelabur baru untuk memulakan di sana daripada terpaksa memilih kebolehgunaan CEX.

Konsep Utama Berkaitan DEX

Kolam Likuiditi

Kolam likuiditi adalah koleksi dana yang dikunci dalam kontrak pintar yang digunakan untuk memudahkan perdagangan dengan menyediakan likuiditi di pertukaran terdesentralisasi. Pengguna, yang dikenali sebagai penyedia likuiditi (LPs), menambah nilai yang sama dari dua token ke dalam kolam untuk mencipta pasaran. Sebagai balasan, LPs mendapat yuran perdagangan dari perdagangan yang berlaku di kolam mereka, sebanding dengan bahagian mereka dari jumlah likuiditi kolam

Pesan Buku

Buku pesanan adalah kaedah tradisional yang digunakan dalam platform perdagangan untuk memadankan pesanan pembeli dan penjual. Buku pesanan menyenaraikan bilangan unit yang ditawar (pesanan beli) atau diminta (pesanan jual) pada setiap titik harga. Pertukaran terdesentralisasi yang menggunakan buku pesanan beroperasi dengan cara yang serupa dengan rakan sejawatnya yang terpusat tetapi kurang umum disebabkan oleh cabaran kebolehtelusan dan latensi blockchain.

Pembuat Pasaran Automatik (AMMs)

AMM merupakan tulang belakang bagi banyak DEX popular, menggantikan buku pesanan tradisional dengan algoritma untuk menentukan harga aset. Berbanding dengan memadankan pesanan beli dan jual, harga ditentukan oleh formula matematik berdasarkan nisbah aset semasa dalam kolam likuiditi. Ini membolehkan perdagangan berterusan dan automatik tanpa keperluan untuk memadankan pesanan, memudahkan persekitaran perdagangan yang lebih cekap dan terdesentralisasi.

Pertanian Hasil

Yield farming melibatkan pengguna yang 'staking' atau meminjamkan aset kripto mereka sebagai balasan untuk ganjaran. Dalam konteks DEXs, ia sering merujuk kepada penyediaan likuiditi untuk mendapat yuran dari perdagangan ditambah dengan ganjaran tambahan, seringkali dalam bentuk token asli platform. Yield farming boleh menawarkan pulangan yang lebih tinggi daripada pelaburan tradisional, tetapi ia datang dengan risiko yang lebih tinggi, termasuk kerugian yang tidak kekal.

Pertukaran Rentas-Rantai

Pertukaran rentas-rantai membolehkan pertukaran token antara blockchain yang berbeza tanpa keperluan untuk perantara terpusat. Ini semakin penting kerana ekosistem mata wang kripto menjadi lebih berpecah di pelbagai blockchain. Penyelesaian termasuk token yang dibungkus, perkhidmatan jambatan, dan protokol yang direka untuk memudahkan perdagangan yang selamat dan tanpa kepercayaan merentasi rantai.

Konsep-konsep ini adalah asas untuk memahami bagaimana pertukaran terdesentralisasi beroperasi dan ekosistem DeFi yang lebih luas. Mereka menonjolkan pendekatan inovatif yang diambil untuk menyelesaikan masalah kewangan tradisional secara terdesentralisasi dan tanpa kebenaran.

Contoh DEX yang Popular

Uniswap

Rantaian Blok: Ethereum

Uniswap adalah salah satu DEX yang pertama dan paling popular di blockchain Ethereum. Ia menggunakan model pembuat pasaran automatik (AMM) untuk menyediakan kecairan dan membolehkan perdagangan tanpa keperluan buku pesanan tradisional. Pengguna boleh bertukar pelbagai token ERC-20, menyediakan kecairan untuk mendapat yuran, dan mengambil bahagian dalam tadbir urus melalui token UNI.

SushiSwap

Blockchain: Pada mulanya Ethereum, kini Multi-Rantai

SushiSwap bermula sebagai cabang daripada Uniswap tetapi sejak itu telah memperluaskan tawarannya untuk merangkumi ekosistem pelbagai rantai yang menyokong pelbagai blockchain. Ia menawarkan fungsi AMM yang serupa, ladang hasil, dan peluang staking. SushiSwap dikenali dengan token SUSHI, yang memberikan hak tadbir urus dan bahagian daripada yuran perdagangan platform.

PancakeSwap

Rantaian Blok: Rantaian Pintar Binance (BSC)

PancakeSwap adalah DEX terkemuka di Binance Smart Chain, dikenali dengan yuran transaksi yang rendah dan kelajuan transaksi yang cepat. Ia menawarkan pelbagai ciri termasuk perkhidmatan AMM, pertanian hasil, loteri, dan NFT. CAKE, token asli mereka, digunakan untuk tadbir urus dan staking.

Curve Finance

Blockchain: Ethereum, dengan penempatan pada rangkaian lain

Curve pakar dalam perdagangan stablecoin dan token bungkus (seperti Bitcoin di Ethereum) dengan cekap, menawarkan kesilapan harga yang rendah dan pengurangan kerugian tidak kekal. Ia direka untuk kecairan tinggi dan impak harga yang minimal, menjadikannya pilihan utama untuk pertukaran stablecoin. Pemegang token CRV boleh mengundi dalam keputusan tadbir urus.

Balancer

Rantai Blok: Ethereum

Balancer merupakan sebuah DEX dan juga pengurus portfolio automatik. Pengguna boleh mencipta kolam likuiditi tersuai dengan sehingga lapan aset dalam nisbah apa pun, bukan hanya nisbah tradisional 50/50 yang ditemui dalam banyak AMM. Fleksibiliti ini membolehkan pembentukan portfolio pelbagai yang seimbang secara sendiri. Token BAL diberikan kepada penyedia likuiditi dan memberikan hak tadbir urus.

Ringkasan - Apakah itu DEX?

Jadi, apakah itu pertukaran kripto terdesentralisasi? Ini adalah platform yang membolehkan transaksi kripto P2P berlaku. Kelebihan utama DEX membolehkan pelabur kekal setia kepada prinsip asas mata wang kripto dan kewangan terdesentralisasi. Selain itu, mereka menyediakan tahap keselamatan yang tidak dapat ditandingi oleh pertukaran terpusat.

Lihatlah rangkaian dompet kripto bertaraf institusi dari Zert yang membolehkan anda untuk mula berdagang di bursa terdesentralisasi sambil menjaga portfolio anda lebih selamat dari sebelumnya.