Definisjon

Desentraliserte kryptovalutabørser tilbyr et av de viktigste elementene i defi – muligheten til å kjøpe, selge og bytte kryptovaluta uten en finansinstitusjon, megler, bank eller stor bedriftsbørs.

Så, hva er en DEX, hvordan fungerer de, og hvorfor er de viktige?

Hvordan fungerer DEX-er?

Hovedforskjellen mellom krypto-desentraliserte børser og tradisjonelle børser som Coinbase er at de ikke arbeider med fiatvaluta. De er designet for kun å brukes til kryptovalutatransaksjoner, noe som betyr at ingen fiatpenger kan passere gjennom nettverket.

Med en sentralisert børs kan du bruke dollarene dine til å kjøpe kryptovaluta. Deretter kan du selge kryptovalutaen din og motta dollar tilbake. Men alle disse transaksjonene behandles av børsen, de går gjennom plattformens ordrebok i stedet for det desentraliserte blokkjedenettverket som brukes av DEX-er.

På den annen side bruker desentraliserte kryptovalutabørser den åpne kildekoden til blockchain for å gjennomføre transaksjoner. Ved å utnytte kraften til smartkontrakter, er DEX-er i stand til å sikre en jevn og gjennomsiktig transaksjonsprosess som beskytter kjøpere, selgere og byttere.

Fordelene med en desentralisert kryptovalutabørs

Frihet til å velge

Det finnes tusenvis av kryptovalutaer som for øyeblikket er tilgjengelige for handel. Sentraliserte børser har imidlertid makten til å velge hvilke de vil liste på plattformen sin. Ved å gjøre dette beholder de makten og bestemmer hva du kan og ikke kan handle. Ofte velger de kun etablerte mynter med høye handelsvolumer som har utviklet et rykte for sikkerhet.

På den andre siden gir en desentralisert børs plattformen for handel med nye, mindre etablerte mynter. Fordelene med P2P DEX-er åpner opp muligheten til å kjøpe og selge mange altcoins som du ellers kanskje ikke får tilgang til.

Sikkerhet for tillitsløse transaksjoner

Som nevnt bruker en desentralisert børs smartkontrakter for å behandle transaksjoner i stedet for ordreboken til en CEX. Alle handler blir registrert på blokkjeden for alle å se. Det som er flott med dette er den drastisk reduserte risikoen for hacking. CEX-er er åpenbare mål for hacking siden de lagrer midler, behandler tusenvis av transaksjoner, og holder informasjon om kryptolommebøker.

En DEX holder ikke noen midler i det hele tatt, noe som betyr at sjansen for et hack reduseres drastisk.

Lavere Gebyrer

Transaksjonsgebyrer og gassavgifter er et av de mest omtalte temaene i krypto. Siden det ikke er noen mellommann som tar en del for sine tjenester, bruker desentraliserte børser (DEX-er) nøyaktig de samme gassavgiftene som nettverket de er bygget på. Det er viktig å huske på at disse avgiftene varierer basert på nettverksaktivitet og etterspørsel.

Personvern

Når du registrerer deg for en CEX, må du oppgi noen grunnleggende personopplysninger. I tillegg, hvis du ikke har satt opp din egen eksterne kryptovaluta-lommebok, beholder børsen de private nøklene. Dette betyr at du faktisk ikke eier lommeboken.

For å bruke en DEX trenger du din egen digitale lommebok, noe som betyr at dine private nøkler ikke lagres i børsens database. Dette lar deg, som lommeboksinnehaver, etablere dine egne sikkerhetstiltak, og gir deg full kontroll over din kryptovaluta.

Forbedret personvern og anonymitet

Desentraliserte børser tar personvern til et nytt nivå ved å tilby forbedret privatliv og anonymitet for brukerne sine. I motsetning til sentraliserte børser som krever personlig informasjon for å opprette konto og ofte følger KYC (Know Your Customer)-regelverket, tillater DEX-er brukere å handle direkte fra lommebøkene sine. Denne oppsettet minimerer risikoen for brudd på personopplysninger og muliggjør at handlere kan opprettholde sin anonymitet.

Direkte kontroll over eiendeler

DEX-brukere har direkte kontroll over sine eiendeler, noe som eliminerer behovet for en tredjepart til å holde midler. Denne direkte forvaringen minimerer risikoen for tyveri eller tap på grunn av børs-hacks, et vanlig problem med sentraliserte plattformer. Ved å handle direkte fra sine lommebøker, sikrer brukerne at de beholder eierskapet til sine private nøkler, og opprettholder dermed fullstendig kontroll over sine eiendeler.

Økt motstandsdyktighet mot sensur

Desentraliseringen av DEX-er gjør dem naturlig motstandsdyktige mot sensur og regulatorisk innblanding. Siden det ikke finnes noe sentralt kontrollpunkt, er det utfordrende for myndigheter å stenge eller begrense tilgangen til disse plattformene. Denne motstandsdyktigheten støtter et fritt og åpent marked, hvor brukere over hele verden kan handle uten frykt for sensur basert på deres lokasjon eller regjeringspolitikk.

Gjennomsiktige og uforanderlige transaksjonsopptegnelser

Alle transaksjoner på en desentralisert børs blir registrert på blokkjeden, noe som gir en gjennomsiktig og uforanderlig handelshistorikk. Denne gjennomsiktigheten sikrer rettferdighet og tillit blant brukerne, ettersom alle handlinger kan verifiseres og ikke kan endres. Det bidrar også til revisjonsmuligheten av handler, noe som forbedrer den generelle integriteten til handelsmiljøet.

Tilgjengelighet og inkludering

DEX-er tilbyr en mer inkluderende plattform for handel, ettersom de er tilgjengelige for alle med en internettforbindelse og en digital lommebok. Denne åpenheten demokratiserer tilgangen til finansmarkeder, spesielt for folk i regioner med begrenset tilgang til tradisjonell bankvirksomhet eller finanstjenester. Ved å senke barrierene for inngang, bidrar DEX-er til en bredere adopsjon og spredning av kryptovalutaer og desentraliserte finans (DeFi) løsninger.

Innovasjon og fleksibilitet

Den åpen kildekode-naturen til mange desentraliserte børser skaper et arnested for innovasjon innen kryptovalutaområdet. Utviklere kan foreslå, teste og implementere nye funksjoner, handelspar og finansielle instrumenter i et tempo som tradisjonelle børser ikke kan matche. Denne fleksibiliteten akselererer evolusjonen av finansielle tjenester og lar DEX-er raskt tilpasse seg markedets behov og brukernes etterspørsel.

Økosystemsynergier

Desentraliserte børser spiller en avgjørende rolle i det bredere DeFi-økosystemet ved å legge til rette for sømløse interaksjoner med andre desentraliserte applikasjoner (DApps). Brukere kan enkelt flytte eiendeler mellom forskjellige plattformer for å delta i staking, utlån, låneopptak og avkastningsdyrking, blant andre aktiviteter. Denne interoperabiliteten skaper et synergistisk miljø som forbedrer brukeropplevelsen og forsterker fordelene med desentralisert finans.

Ulempen med en desentralisert kryptovalutabørs

Brukervennlighet

Mens CEX-er er den mest populære måten å handle krypto på, er DEX-er fortsatt i sin spede begynnelse. For øyeblikket er ikke plattformene like brukervennlige som deres sentraliserte motstykker. Hvis du er ny til krypto og blokkjedeteknologi, kan de virke skremmende og vanskelige å bruke.

Først må brukerne velge en ekstern digital lommebok og fylle denne med kryptovalutaer. Deretter må de koble sin nye digitale lommebok til DEX. Før de har gjort dette, kan de ikke bruke den desentraliserte kryptovalutabørsen.

Sammenlignet med å registrere seg for og bruke en sentralisert børs, er dette en langdryg prosess og en bratt læringskurve for nybegynnere.

Likviditet

P2P-overføringer er avhengige av markedslikviditet. Siden det ikke er noen sentralisert børs, må det være individuelle kjøpere og selgere aktive i markedet til enhver tid. Det sagt, vokser krypto desentraliserte børser i popularitet og blir mer allment akseptert. Ettersom kryptovalutaadopsjonen øker og flere blir kjent med blokkjedeteknologi, vil investorer fortsette å bytte fra CEX til DEX.

Fiat-kompatibilitet

For å legge til rette for masseadopsjon av desentraliserte børser, må de takle problemet med å ikke akseptere transaksjoner som legger til rette for kjøp av kryptovaluta med fiatvaluta. Slik det er nå, må brukerne arbeide med en annen plattform for å kjøpe kryptovaluta med dollar, og hvis de ønsker å forlate kryptomarkedet og konvertere tilbake til dollar.

Denne funksjonaliteten ville åpne desentraliserte børser for et massepublikum, og hjelpe nye investorer å starte der i stedet for å måtte velge sentraliserte børser på grunn av brukervennligheten.

Nøkkelkonsepter knyttet til DEX-er

Likviditetsbassenger

Likviditetsbassenger er samlinger av midler låst i en smartkontrakt som brukes til å fasilitere handel ved å tilby likviditet på desentraliserte børser. Brukere, kjent som likviditetsleverandører (LP-er), legger til en lik verdi av to tokens i en basseng for å skape et marked. Som motytelse tjener LP-ene handelsgebyrer fra handlene som skjer i deres basseng, proporsjonalt med deres andel av bassengets totale likviditet.

Bestill bøker

Ordrebøker er en tradisjonell metode brukt på handelsplattformer for å matche kjøperes og selgeres ordre. En ordrebok lister opp antall enheter som bys (kjøpsordre) eller etterspørres (salgsordre) ved hvert prisnivå. Desentraliserte børser som benytter ordrebøker fungerer på lignende måte som deres sentraliserte motstykker, men er mindre vanlige på grunn av blokkjedens gjennomsiktighet og utfordringer med latens.

Automatiserte Markedsmakere (AMMs)

AMMer er ryggraden i mange populære DEXer, og erstatter tradisjonelle ordrebøker med algoritmer for å prise eiendeler. I stedet for å matche kjøps- og salgsordrer, bestemmes prisene av en matematisk formel basert på eiendelenes nåværende forhold i en likviditetspool. Dette muliggjør kontinuerlig og automatisert handel uten behov for å matche ordre, noe som legger til rette for et mer effektivt og desentralisert handelsmiljø.

Avkastningsdyrking

Yield farming innebærer at brukere staker eller låner ut sine kryptovalutaer for å få belønninger. I sammenheng med DEX-er, refererer det ofte til å tilby likviditet for å tjene gebyrer fra handler pluss ekstra belønninger, ofte i form av plattformens egne tokens. Yield farming kan tilby høyere avkastning enn tradisjonelle investeringer, men det innebærer også høyere risiko, inkludert impermanent tap.

Krysskjedebytter

Krysskjedebytter muliggjør utveksling av tokens mellom forskjellige blokkjeder uten behov for en sentralisert mellommann. Dette blir stadig viktigere ettersom kryptovalutaøkosystemet blir mer fragmentert på tvers av ulike blokkjeder. Løsninger inkluderer innpakkede tokens, brotjenester og protokoller designet for å legge til rette for sikre og tillitsløse handler på tvers av kjeder.

Disse konseptene er grunnleggende for å forstå hvordan desentraliserte børser fungerer og det bredere DeFi-økosystemet. De fremhever de innovative tilnærmingene som tas for å løse tradisjonelle finansielle problemer på en desentralisert og tillatelsesløs måte.

Eksempler på populære desentraliserte børser

Uniswap

Blokkjede: Ethereum

Uniswap er en av de første og mest populære desentraliserte børsene (DEX-er) på Ethereum-blokkjeden. Den bruker en automatisert market maker (AMM)-modell for å tilby likviditet og muliggjøre handel uten behov for tradisjonelle ordrebøker. Brukere kan bytte et bredt spekter av ERC-20-tokens, tilby likviditet for å tjene gebyrer, og delta i styringen gjennom UNI-tokenet.

SushiSwap

Blokkjede: Opprinnelig Ethereum, nå Multi-Chain

SushiSwap startet som en forgrening av Uniswap, men har siden utvidet tilbudet sitt til å inkludere et multi-kjede økosystem som støtter forskjellige blokkjeder. Det tilbyr lignende AMM-funksjonaliteter, avkastningsdyrking og stakingsmuligheter. SushiSwap er kjent for sin SUSHI-token, som gir styringsrettigheter og en andel av plattformens handelsgebyrer.

PancakeSwap

Blokkjede: Binance Smart Chain (BSC)

PancakeSwap er den ledende desentraliserte børsen på Binance Smart Chain, kjent for sine lave transaksjonsgebyrer og raske transaksjonshastigheter. Den tilbyr en rekke funksjoner inkludert AMM-tjenester, avkastningsdyrking, lotteri og NFT-er. CAKE, dens opprinnelige token, brukes til styring og staking.

Curve Finance

Blockchain: Ethereum, med utplasseringer på andre kjeder

Curve spesialiserer seg på effektiv handel med stablecoins og innpakkede tokens (som Bitcoin på Ethereum), og tilbyr lav slippage og redusert midlertidig tap. Det er designet for høy likviditet og minimal prisinnvirkning, noe som gjør det til et foretrukket valg for bytte av stablecoins. CRV-tokeninnehavere kan stemme over styringsbeslutninger.

Balancer

Blokkjede: Ethereum

Balancer er både en DEX og en automatisert porteføljeforvalter. Brukere kan opprette egendefinerte likviditetsbassenger med opptil åtte eiendeler i hvilket som helst forhold, ikke bare den tradisjonelle 50/50 som finnes i mange AMMer. Denne fleksibiliteten muliggjør selvbalanserende diversifiserte porteføljer. BAL-tokens tildeles til likviditetsleverandører og gir styrerettigheter.

Oppsummering - Hva er en DEX?

Så, hva er en desentralisert kryptovalutabørs? Det er plattformer som muliggjør P2P-kryptovalutatransaksjoner. De viktigste fordelene med en DEX gjør at investorer kan holde seg tro mot kryptovalutaens og desentralisert finans' kjerneprinsipper. Videre tilbyr de et sikkerhetsnivå som ikke kan matches av sentraliserte børser.

Sjekk ut Zerts utvalg av institusjonelle kryptovaluta-lommebøker som gir deg muligheten til å begynne med handel på desentraliserte børser samtidig som porteføljen din blir sikrere enn noensinne.