Definicja

Zdecentralizowane giełdy kryptowalut zapewniają jeden z najważniejszych elementów defi – możliwość kupowania, sprzedawania i wymiany kryptowalut bez udziału instytucji finansowej, brokera, banku czy dużej korporacyjnej giełdy.

Więc, czym jest DEX, jak działają i dlaczego są ważne?

Jak działają zdecentralizowane giełdy (DEX)?

Główna różnica między zdecentralizowanymi giełdami kryptowalut a tradycyjnymi giełdami takimi jak Coinbase polega na tym, że nie obsługują one waluty fiducjarnej. Z założenia są one używane wyłącznie do transakcji kryptowalutowych, co oznacza, że przez sieć nie może przepływać żadne pieniądze fiducjarne.

Korzystając z scentralizowanej giełdy, możesz użyć swoich dolarów do zakupu kryptowaluty. Następnie możesz sprzedać swoją kryptowalutę i otrzymać w zamian dolary. Jednak wszystkie te transakcje są przetwarzane przez giełdę, przechodzą przez księgę zleceń platformy, a nie przez zdecentralizowaną sieć blockchain używaną przez DEXy.

Z drugiej strony, zdecentralizowane giełdy kryptowalut wykorzystują otwartoźródłowy blockchain do rozliczania transakcji. Wykorzystując moc inteligentnych kontraktów, DEXy zapewniają płynny i przejrzysty proces transakcyjny, który chroni kupujących, sprzedających i wymieniających.

Korzyści z zdecentralizowanej giełdy kryptowalut

Wolność wyboru

Obecnie dostępnych jest tysiące kryptowalut do handlu. Jednak scentralizowane giełdy mają moc decydowania, które z nich zostaną przez nie wprowadzone na swoją platformę. Robiąc to, zachowują władzę i decydują, co możesz, a czego nie możesz handlować. Często wybierają tylko ugruntowane monety o wysokich wolumenach handlowych, które wyrobiły sobie reputację bezpieczeństwa.

Z drugiej strony, zdecentralizowana giełda zapewnia platformę dla wschodzących, mniej ugruntowanych monet do handlu. Zalety P2P DEX-ów otwierają możliwość kupna i sprzedaży wielu altcoinów, do których inaczej możesz nie mieć dostępu.

Bezpieczeństwo transakcji bez zaufania

Jak wspomniano, zdecentralizowana giełda wykorzystuje inteligentne kontrakty do przetwarzania transakcji zamiast księgi zleceń CEX. Wszystkie transakcje są rejestrowane w blockchainie, widoczne dla wszystkich. Wspaniałe w tym jest znacznie zmniejszone ryzyko włamań. CEX-y są oczywistymi celami dla hakerów, ponieważ przechowują środki, przetwarzają tysiące transakcji i posiadają informacje o portfelach kryptowalutowych.

DEX w ogóle nie przechowuje żadnych środków, co oznacza, że ryzyko włamania znacznie się zmniejsza.

Niższe opłaty

Opłaty transakcyjne i opłaty za gaz należą do najczęściej omawianych tematów w świecie kryptowalut. Ponieważ nie ma pośrednika pobierającego opłatę za swoje usługi, zdecentralizowane giełdy (DEXy) stosują dokładnie te same opłaty za gaz, co sieć, na której zostały zbudowane. Ważne jest, aby pamiętać, że te opłaty zmieniają się w zależności od aktywności sieci i popytu.

Prywatność danych

Podczas rejestracji na giełdzie kryptowalut musisz podać podstawowe informacje osobiste. Ponadto, jeśli nie założyłeś własnego zewnętrznego portfela kryptowalut, giełda przechowuje klucze prywatne. Oznacza to, że tak naprawdę nie jesteś właścicielem portfela.

Aby korzystać z DEX, potrzebujesz własnego portfela cyfrowego, co oznacza, że twoje prywatne klucze nie są przechowywane w bazie danych giełdy. Pozwala to Tobie, jako właścicielowi portfela, ustalić własne środki bezpieczeństwa, dając Ci pełną kontrolę nad Twoją kryptowalutą.

Zwiększona prywatność i anonimowość

Zdecentralizowane giełdy podnoszą prywatność danych na nowy poziom, oferując użytkownikom zwiększoną prywatność i anonimowość. W przeciwieństwie do scentralizowanych giełd, które wymagają podania danych osobowych do założenia konta i często przestrzegają przepisów KYC (Know Your Customer), DEXy pozwalają użytkownikom handlować bezpośrednio z ich portfeli. Takie rozwiązanie minimalizuje ryzyko naruszenia danych osobowych i umożliwia traderom zachowanie anonimowości.

Bezpośrednia kontrola nad aktywami

Użytkownicy DEX mają bezpośrednią kontrolę nad swoimi aktywami, eliminując potrzebę powierzania środków trzeciej stronie. Ta bezpośrednia opieka minimalizuje ryzyko kradzieży lub utraty w wyniku ataków hakerskich na giełdy, co jest częstym problemem na scentralizowanych platformach. Handlując bezpośrednio z własnych portfeli, użytkownicy zapewniają, że zachowują własność swoich kluczy prywatnych, co pozwala im na utrzymanie ostatecznej kontroli nad swoimi aktywami.

Zwiększona odporność na cenzurę

Zdecentralizowany charakter DEX-ów sprawia, że są one naturalnie odporne na cenzurę i ingerencję regulacyjną. Ponieważ nie ma centralnego punktu kontroli, władzom trudno jest zamknąć lub ograniczyć dostęp do tych platform. Ta odporność wspiera wolny i otwarty rynek, gdzie użytkownicy na całym świecie mogą handlować bez obawy przed cenzurą ze względu na swoją lokalizację czy politykę rządu.

Przejrzyste i niezmienne rejestry transakcji

Wszystkie transakcje na zdecentralizowanej giełdzie są rejestrowane w blockchainie, zapewniając przejrzystą i niezmienialną historię handlu. Ta przejrzystość gwarantuje uczciwość i zaufanie wśród użytkowników, ponieważ wszystkie działania są weryfikowalne i nie mogą być zmienione. Przyczynia się to również do możliwości audytu transakcji, zwiększając ogólną integralność środowiska handlowego.

Dostępność i inkluzja

DEX-y oferują bardziej inkluzjwną platformę do handlu, ponieważ są dostępne dla każdego z połączeniem internetowym i cyfrowym portfelem. Ta otwartość demokratyzuje dostęp do rynków finansowych, szczególnie dla osób w regionach z ograniczonym dostępem do tradycyjnych banków lub usług finansowych. Obniżając bariery wejścia, DEX-y przyczyniają się do szerszego przyjęcia i rozprzestrzeniania się kryptowalut oraz zdecentralizowanych rozwiązań finansowych (DeFi).

Innowacyjność i elastyczność

Otwartoźródłowy charakter wielu zdecentralizowanych giełd tworzy pole do innowacji w przestrzeni kryptowalut. Deweloperzy mogą proponować, testować i wdrażać nowe funkcje, pary handlowe i instrumenty finansowe w tempie nieosiągalnym dla tradycyjnych giełd. Ta elastyczność przyspiesza ewolucję usług finansowych i pozwala DEX-om szybko dostosować się do potrzeb rynku i wymagań użytkowników.

Synergia ekosystemów

Zdecentralizowane giełdy odgrywają kluczową rolę w szerszym ekosystemie DeFi, umożliwiając płynne interakcje z innymi zdecentralizowanymi aplikacjami (DApps). Użytkownicy mogą łatwo przenosić aktywa między różnymi platformami, aby uczestniczyć w stakingu, pożyczaniu, pożyczaniu i farmieniu yieldu, wśród innych aktywności. Ta interoperacyjność tworzy synergiczne środowisko, które poprawia doświadczenia użytkownika i potęguje korzyści płynące z zdecentralizowanych finansów.

Wady zdecentralizowanej giełdy kryptowalut

Użyteczność

Chociaż giełdy centralizowane (CEXy) są najpopularniejszym sposobem handlu kryptowalutami, zdecentralizowane giełdy (DEXy) są wciąż na wczesnym etapie rozwoju. Obecnie platformy te nie są tak przyjazne dla użytkownika jak ich scentralizowane odpowiedniki. Jeśli jesteś nowy w świecie kryptowalut i technologii blockchain, mogą one wydawać się onieśmielające i trudne w obsłudze.

Po pierwsze, użytkownicy muszą wybrać zewnętrzny portfel cyfrowy i zasilić go kryptowalutami. Następnie muszą połączyć swój nowy portfel cyfrowy z DEX. Dopóki tego nie zrobią, nie mogą korzystać z zdecentralizowanej giełdy kryptowalut.

W porównaniu z rejestracją i korzystaniem z scentralizowanej giełdy, jest to długotrwały proces i stroma krzywa uczenia się dla początkujących.

Płynność

Transfery P2P opierają się na płynności rynkowej. Ponieważ nie ma scentralizowanej wymiany, na rynku muszą być cały czas aktywni indywidualni kupujący i sprzedający. Mimo to, zdecentralizowane giełdy kryptowalut zyskują na popularności i są coraz szerzej akceptowane. W miarę jak adopcja kryptowalut rośnie i więcej osób zapoznaje się z technologią blockchain, inwestorzy będą kontynuować przełączanie się z CEX na DEX.

Kompatybilność Fiat

Aby ułatwić masowe przyjęcie zdecentralizowanych giełd, muszą one rozwiązać problem braku akceptacji transakcji umożliwiających zakup kryptowalut za walutę fiat. Obecnie użytkownicy muszą korzystać z innej platformy, aby kupić kryptowaluty za dolary, a jeśli chcą opuścić przestrzeń krypto i przeliczyć z powrotem na dolary.

Ta funkcjonalność otworzyłaby zdecentralizowane giełdy (DEX) dla szerokiej publiczności, pomagając nowym inwestorom zacząć od nich, zamiast wybierać giełdy scentralizowane (CEX) ze względu na ich użyteczność.

Podstawowe pojęcia związane z DEX-ami

Pule płynności

Pule płynności to zbiory środków zablokowanych w inteligentnym kontrakcie, które służą do ułatwienia handlu poprzez zapewnienie płynności na zdecentralizowanych giełdach. Użytkownicy, znani jako dostawcy płynności (LPs), dodają równowartość dwóch tokenów do puli, aby stworzyć rynek. W zamian, LPs zarabiają na opłatach transakcyjnych od handlu, który odbywa się w ich puli, proporcjonalnie do ich udziału w całkowitej płynności puli.

Zamów książki

Księgi zamówień to tradycyjna metoda używana na platformach handlowych do dopasowywania ofert kupujących i sprzedających. Księga zamówień wykazuje liczbę jednostek oferowanych w ramach zlecenia kupna (oferty kupna) lub zlecenia sprzedaży (oferty sprzedaży) dla każdego poziomu cenowego. Zdecentralizowane giełdy wykorzystujące księgi zamówień działają podobnie do swoich scentralizowanych odpowiedników, ale są mniej powszechne ze względu na przejrzystość blockchaina i wyzwania związane z latencją.

Zautomatyzowane mechanizmy tworzenia rynku (AMM)

AMM są kręgosłupem wielu popularnych zdecentralizowanych giełd (DEX), zastępując tradycyjne księgi zleceń algorytmami do wyceny aktywów. Zamiast dopasowywania zleceń kupna i sprzedaży, ceny są ustalane przez formułę matematyczną opartą na aktualnym stosunku aktywów w puli płynności. Pozwala to na ciągłe i zautomatyzowane handlowanie bez potrzeby dopasowywania zleceń, ułatwiając bardziej efektywne i zdecentralizowane środowisko handlowe.

Farming dochodowy

Farming wydajności polega na blokowaniu lub pożyczaniu przez użytkowników ich kryptoaktywów w zamian za nagrody. W kontekście zdecentralizowanych giełd często odnosi się to do dostarczania płynności w celu zarabiania na opłatach z transakcji oraz dodatkowych nagród, często w formie natywnego tokenu platformy. Farming wydajności może oferować wyższe zwroty niż tradycyjne inwestycje, ale wiąże się z większym ryzykiem, w tym z ryzykiem nietrwałej straty.

Wymiana między łańcuchami

Wymiana międzyłańcuchowa umożliwia wymianę tokenów pomiędzy różnymi blockchainami bez potrzeby korzystania z scentralizowanego pośrednika. Jest to coraz ważniejsze, ponieważ ekosystem kryptowalut staje się bardziej rozdrobniony na różne blockchainy. Rozwiązania obejmują tokeny owinięte, usługi mostowe oraz protokoły zaprojektowane do umożliwienia bezpiecznych i bezzaufaniowych handli między łańcuchami.

Te koncepcje są fundamentalne dla zrozumienia, jak działają zdecentralizowane giełdy oraz szerszy ekosystem DeFi. Podkreślają one innowacyjne podejścia stosowane w celu rozwiązania tradycyjnych problemów finansowych w zdecentralizowany i bezpośredni sposób.

Przykłady popularnych zdecentralizowanych giełd (DEX)

Uniswap

Blockchain: Ethereum

Uniswap jest jedną z pierwszych i najpopularniejszych zdecentralizowanych giełd (DEX) na blockchainie Ethereum. Wykorzystuje model zautomatyzowanego twórcy rynku (AMM) do zapewnienia płynności i umożliwienia handlu bez potrzeby tradycyjnych ksiąg zleceń. Użytkownicy mogą wymieniać szeroki zakres tokenów ERC-20, zapewniać płynność aby zarabiać na opłatach, oraz uczestniczyć w zarządzaniu poprzez token UNI.

SushiSwap

Blockchain: Początkowo Ethereum, obecnie wielołańcuchowy

SushiSwap rozpoczął działalność jako fork Uniswap, ale od tego czasu rozszerzył swoją ofertę o ekosystem wielołańcuchowy wspierający różne blockchainy. Oferuje podobne funkcjonalności AMM, farming dochodów oraz możliwości stakingu. SushiSwap jest znany z tokena SUSHI, który zapewnia prawa do zarządzania i udział w opłatach transakcyjnych platformy.

PancakeSwap

Blockchain: Binance Smart Chain (BSC)

PancakeSwap jest wiodącą giełdą zdecentralizowaną na Binance Smart Chain, znaną z niskich opłat transakcyjnych i szybkich prędkości transakcji. Oferuje szereg funkcji, w tym usługi AMM, farming wydajności, loterię i NFT. CAKE, jej rodzimy token, jest używany do zarządzania i stakingu.

Curve Finance

Blockchain: Ethereum, z wdrożeniami na innych łańcuchach

Curve specjalizuje się w efektywnym handlu stablecoinami i tokenami opakowanymi (jak Bitcoin na Ethereum), oferując niski poślizg cenowy oraz zredukowaną tymczasową stratę. Jest zaprojektowany z myślą o wysokiej płynności i minimalnym wpływie na cenę, co czyni go pierwszym wyborem dla wymiany stablecoinów. Posiadacze tokenów CRV mogą głosować w decyzjach dotyczących zarządzania.

Balancer

Blockchain: Ethereum

Balancer to zarówno zdecentralizowana giełda (DEX), jak i automatyczny menedżer portfela. Użytkownicy mogą tworzyć niestandardowe puli płynności z maksymalnie ośmioma aktywami w dowolnym stosunku, a nie tylko tradycyjnym 50/50, które można znaleźć w wielu AMM. Ta elastyczność pozwala na samobalansujące się zdywersyfikowane portfele. Tokeny BAL są przyznawane dostawcom płynności i dają prawa do zarządzania.

Podsumowanie - Czym jest DEX?

Więc, czym jest zdecentralizowana giełda kryptowalut? To platformy, które umożliwiają przeprowadzanie transakcji kryptowalutowych P2P. Kluczowe korzyści z DEX pozwalają inwestorom pozostać wiernymi podstawowym zasadom kryptowalut i zdecentralizowanych finansów. Co więcej, zapewniają one poziom bezpieczeństwa, którego nie mogą dorównać scentralizowane giełdy.

Zapoznaj się z ofertą portfeli kryptowalutowych Zert o standardzie instytucjonalnym, które umożliwiają rozpoczęcie handlu na zdecentralizowanych giełdach, jednocześnie zapewniając bezprecedensowe bezpieczeństwo Twojego portfela.