Definição

As exchanges cripto descentralizadas fornecem um dos elementos mais importantes do defi – a capacidade de comprar, vender e trocar criptomoedas sem a necessidade de uma instituição financeira, corretor, banco ou grande bolsa corporativa.

Então, o que é um DEX, como eles funcionam e por que são importantes?

Como funcionam os DEXs?

A principal diferença entre as bolsas cripto-descentralizadas e as bolsas tradicionais como a Coinbase é o fato de que elas não operam com moeda fiduciária. Por concepção, são utilizadas apenas para transações com criptomoedas, o que significa que nenhum dinheiro fiduciário pode circular pela rede.

Com uma bolsa centralizada, você pode usar seus dólares para comprar criptomoeda. Em seguida, pode vender sua criptomoeda e receber dólares em troca. No entanto, todas essas transações são processadas pela bolsa, elas passam pelo livro de ordens da plataforma em vez da rede blockchain descentralizada usada pelas DEXs.

Por outro lado, as bolsas de criptomoedas descentralizadas utilizam o blockchain de código aberto para liquidar transações. Ao aproveitar o poder dos contratos inteligentes, os DEXs conseguem garantir um processo de transação suave e transparente que protege compradores, vendedores e trocadores.

Os Benefícios de Uma Exchange Cripto Descentralizada

Liberdade de Escolha

Existem milhares de criptomoedas atualmente disponíveis para negociação. No entanto, as bolsas centralizadas têm o poder de escolher quais vão listar em suas plataformas. Ao fazer isso, elas mantêm o poder e decidem o que você pode ou não negociar. Frequentemente, escolhem apenas moedas estabelecidas com altos volumes de negociação que desenvolveram uma reputação de segurança.

Por outro lado, uma bolsa descentralizada oferece a plataforma para que moedas emergentes e menos estabelecidas sejam negociadas. As vantagens das DEXs P2P abrem a possibilidade de comprar e vender muitas altcoins às quais você pode não ter acesso de outra forma.

Segurança de Transações sem Confiança

Como mencionado, uma exchange descentralizada utiliza contratos inteligentes para processar transações em vez do livro de ordens de uma CEX. Todas as negociações são registradas na blockchain para todos verem. O que é ótimo nisso é o risco drasticamente reduzido de hacking. As CEXs são alvos óbvios para hacking, pois armazenam fundos, processam milhares de transações e mantêm informações de carteiras de criptomoedas.

Um DEX não mantém fundos de forma alguma, o que significa que a chance de um ataque hacker reduz drasticamente.

Taxas mais baixas

As taxas de transação e taxas de gás são um dos tópicos mais discutidos no mundo das criptomoedas. Como não há intermediário recebendo uma comissão pelos seus serviços, os DEXs utilizam exatamente as mesmas taxas de gás que a rede na qual foram construídos. É importante lembrar que essas taxas flutuam com base na atividade da rede e na demanda.

Privacidade de Dados

Ao se registrar em uma CEX, você precisa fornecer algumas informações pessoais básicas. Além disso, se você não configurou sua própria carteira cripto externa, a corretora mantém a posse das chaves privadas. Isso significa que você não possui de fato a carteira.

Para usar um DEX, você precisa de sua própria carteira digital, o que significa que suas chaves privadas não são armazenadas no banco de dados da exchange. Isso permite que você, como proprietário da carteira, estabeleça suas próprias medidas de segurança, dando-lhe controle total sobre sua criptomoeda.

Privacidade e Anonimato Aprimorados

As exchanges descentralizadas elevam a privacidade de dados para um novo patamar, oferecendo privacidade e anonimato aprimorados para seus usuários. Diferentemente das exchanges centralizadas que exigem informações pessoais para a criação de conta e frequentemente cumprem com as regulamentações de KYC (Conheça o Seu Cliente), as DEXs permitem que os usuários negociem diretamente de suas carteiras. Essa configuração minimiza o risco de violações de dados pessoais e permite que os negociantes mantenham seu anonimato.

Controle Direto Sobre os Ativos

Os usuários de DEX têm controle direto sobre seus ativos, eliminando a necessidade de um terceiro para guardar fundos. Essa custódia direta minimiza o risco de roubo ou perda devido a ataques em exchanges, uma preocupação comum com plataformas centralizadas. Ao negociar diretamente de suas carteiras, os usuários garantem que retêm a posse de suas chaves privadas, mantendo assim o controle absoluto sobre seus ativos.

Maior Resiliência à Censura

A natureza descentralizada dos DEXs torna-os inerentemente resistentes à censura e interferência regulatória. Como não há um ponto central de controle, é desafiador para as autoridades fecharem ou restringirem o acesso a essas plataformas. Essa resiliência apoia um mercado livre e aberto, onde usuários de todo o mundo podem negociar sem medo de censura baseada em sua localização ou políticas governamentais.

Registros de Transações Transparentes e Imutáveis

Todas as transações em uma exchange descentralizada são registradas na blockchain, proporcionando um histórico transparente e imutável das negociações. Essa transparência garante justiça e confiança entre os usuários, já que todas as ações são verificáveis e não podem ser alteradas. Isso também auxilia na auditabilidade das negociações, melhorando a integridade geral do ambiente de negociação.

Acessibilidade e Inclusão

As DEXs oferecem uma plataforma mais inclusiva para negociação, pois são acessíveis a qualquer pessoa com uma conexão à internet e uma carteira digital. Essa abertura democratiza o acesso aos mercados financeiros, especialmente para pessoas em regiões com acesso limitado a serviços bancários ou financeiros tradicionais. Ao reduzir as barreiras de entrada, as DEXs contribuem para a adoção mais ampla e a disseminação das criptomoedas e das soluções de finanças descentralizadas (DeFi).

Inovação e Flexibilidade

A natureza de código aberto de muitas exchanges descentralizadas cria um ambiente propício para inovação no espaço cripto. Desenvolvedores podem propor, testar e implementar novos recursos, pares de negociação e instrumentos financeiros em um ritmo sem igual pelas exchanges tradicionais. Essa flexibilidade acelera a evolução dos serviços financeiros e permite que as DEXs se adaptem rapidamente às necessidades do mercado e às demandas dos usuários.

Sinergias do Ecossistema

As trocas descentralizadas desempenham um papel crucial no ecossistema DeFi mais amplo, facilitando interações contínuas com outras aplicações descentralizadas (DApps). Os usuários podem mover facilmente ativos entre diferentes plataformas para participar em staking, empréstimos, tomada de empréstimos e agricultura de rendimento, entre outras atividades. Esta interoperabilidade cria um ambiente sinérgico que melhora a experiência do usuário e amplifica os benefícios das finanças descentralizadas.

A Desvantagem de Uma Exchange Cripto Descentralizada

Usabilidade

Embora as CEXs sejam a forma mais popular de negociar criptoativos, as DEXs ainda estão em seu início. Atualmente, as plataformas não são tão amigáveis quanto suas contrapartes centralizadas. Se você é novo no mundo das criptomoedas e da tecnologia blockchain, elas podem ser intimidadoras e difíceis de usar.

Primeiramente, os usuários devem escolher uma carteira digital externa e abastecê-la com criptomoedas. Em seguida, precisam vincular sua nova carteira digital com a DEX. Até que façam isso, eles não podem utilizar a exchange descentralizada de criptoativos.

Comparado com o processo de inscrição e uso de uma exchange centralizada, este é um processo longo e com uma curva de aprendizado acentuada para iniciantes.

Liquidez

As transferências P2P dependem da liquidez do mercado. Como não há uma bolsa centralizada, é necessário que haja compradores e vendedores individuais ativos no mercado a todo momento. Dito isso, as bolsas descentralizadas de criptomoedas estão crescendo em popularidade e estão se tornando mais amplamente aceitas. À medida que a adoção de cripto aumenta e mais pessoas se familiarizam com a tecnologia blockchain, os investidores continuarão migrando de CEX para DEX.

Compatibilidade Fiat

Para facilitar a adoção em massa de exchanges descentralizadas, é necessário resolver o problema da não aceitação de transações que permitam a compra de criptomoedas com moeda fiduciária. Atualmente, os usuários precisam utilizar outra plataforma para comprar criptomoedas com dólares, e se quiserem sair do espaço das criptomoedas e converter de volta para dólares.

Essa funcionalidade abriria as DEXs para um público em massa, ajudando novos investidores a começarem ali em vez de terem que optar pela usabilidade das CEX.

Conceitos Chave Relacionados a DEXs

Piscinas de Liquidez

Os fundos de liquidez são coleções de fundos retidos em um contrato inteligente usados para facilitar a negociação, fornecendo liquidez em bolsas descentralizadas. Os usuários, conhecidos como provedores de liquidez (LPs), adicionam um valor igual de dois tokens a um fundo para criar um mercado. Em troca, os LPs ganham taxas de negociação das transações que ocorrem em seu fundo, proporcional à sua parte da liquidez total do fundo

Encomendar Livros

Os livros de ordens são um método tradicional utilizado em plataformas de negociação para combinar ordens de compradores e vendedores. Um livro de ordens lista o número de unidades sendo ofertadas (ordens de compra) ou demandadas (ordens de venda) em cada ponto de preço. As bolsas descentralizadas que utilizam livros de ordens operam de maneira semelhante às suas contrapartes centralizadas, mas são menos comuns devido à transparência da blockchain e aos desafios de latência.

Formadores de Mercado Automatizados (AMMs)

Os AMMs são a espinha dorsal de muitos DEXs populares, substituindo os livros de ordens tradicionais por algoritmos para precificar ativos. Em vez de combinar ordens de compra e venda, os preços são determinados por uma fórmula matemática baseada na proporção atual dos ativos em um pool de liquidez. Isso permite a negociação contínua e automatizada sem a necessidade de combinar ordens, facilitando um ambiente de negociação mais eficiente e descentralizado.

Farming de Rendimento

O yield farming envolve os usuários colocando em stake ou emprestando seus ativos cripto em troca de recompensas. No contexto das DEXs, frequentemente se refere a fornecer liquidez para ganhar taxas das negociações mais recompensas adicionais, muitas vezes na forma do token nativo da plataforma. O yield farming pode oferecer retornos maiores do que investimentos tradicionais, mas vem com riscos maiores, incluindo a perda impermanente.

Trocas Inter-Blockchain

As trocas cross-chain permitem a troca de tokens entre diferentes blockchains sem a necessidade de um intermediário centralizado. Isso está se tornando cada vez mais importante à medida que o ecossistema de criptomoedas se torna mais fragmentado em várias blockchains. As soluções incluem tokens embrulhados, serviços de ponte e protocolos projetados para facilitar negociações seguras e sem necessidade de confiança mútua entre as cadeias.

Esses conceitos são fundamentais para entender como as bolsas descentralizadas funcionam e o ecossistema DeFi mais amplo. Eles destacam as abordagens inovadoras que estão sendo adotadas para resolver problemas financeiros tradicionais de maneira descentralizada e sem necessidade de permissões.

Exemplos de DEXs Populares

Uniswap

Blockchain: Ethereum

O Uniswap é um dos primeiros e mais populares DEXs na blockchain Ethereum. Utiliza um modelo de formador de mercado automatizado (AMM) para fornecer liquidez e permitir a negociação sem a necessidade de livros de ordens tradicionais. Os usuários podem trocar uma ampla gama de tokens ERC-20, fornecer liquidez para ganhar taxas e participar na governança através do token UNI.

SushiSwap

Blockchain: Inicialmente Ethereum, agora Multi-Chain

O SushiSwap começou como um fork do Uniswap, mas desde então expandiu suas ofertas para incluir um ecossistema multi-chain que suporta várias blockchains. Oferece funcionalidades AMM similares, farming de rendimento e oportunidades de staking. O SushiSwap é conhecido pelo seu token SUSHI, que concede direitos de governança e uma parcela das taxas de negociação da plataforma.

PancakeSwap

Blockchain: Binance Smart Chain (BSC)

O PancakeSwap é o principal DEX na Binance Smart Chain, conhecido por suas baixas taxas de transação e velocidade rápida de transações. Oferece uma variedade de recursos, incluindo serviços AMM, farming de rendimento, loteria e NFTs. CAKE, seu token nativo, é utilizado para governança e staking.

Curve Finance

Blockchain: Ethereum, com implementações em outras cadeias

A Curve é especializada na negociação eficiente de stablecoins e tokens embrulhados (como Bitcoin na Ethereum), oferecendo baixa derrapagem e redução da perda impermanente. É projetada para alta liquidez e impacto mínimo no preço, tornando-a uma referência para trocas de stablecoin. Os detentores do token CRV podem votar em decisões de governança.

Balancer

Blockchain: Ethereum

O Balancer é tanto um DEX quanto um gerenciador de portfólio automatizado. Os usuários podem criar pools de liquidez personalizados com até oito ativos em qualquer proporção, não apenas a tradicional 50/50 encontrada em muitos AMMs. Essa flexibilidade permite a criação de portfólios diversificados e autoequilibrados. Tokens BAL são concedidos aos provedores de liquidez e conferem direitos de governança.

Em Resumo - O que é um DEX?

Então, o que é uma exchange de criptomoedas descentralizada? São plataformas que permitem que transações de cripto P2P ocorram. Os principais benefícios de uma DEX permitem que os investidores se mantenham fiéis aos princípios fundamentais da criptomoeda e das finanças descentralizadas. Além disso, elas oferecem um nível de segurança que não pode ser igualado pelas exchanges centralizadas.

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