Определение

Децентрализованные криптовалютные биржи предоставляют один из самых важных элементов децентрализованных финансов – возможность покупать, продавать и обменивать криптовалюты без участия финансовых институтов, брокеров, банков или крупных корпоративных бирж.

Итак, что такое DEX, как они работают и почему они важны?

Как работают децентрализованные биржи?

Основное отличие крипто-децентрализованных бирж от традиционных, таких как Coinbase, заключается в том, что они не работают с фиатной валютой. По замыслу, они используются исключительно для операций с криптовалютами, что означает, что через сеть не могут проходить фиатные деньги.

С помощью централизованной биржи вы можете использовать свои доллары для покупки криптовалюты. Затем вы можете продать свою криптовалюту и получить взамен доллары. Однако все эти операции обрабатываются биржей, они проходят через книгу заказов платформы, а не через децентрализованную блокчейн-сеть, используемую DEXами.

С другой стороны, децентрализованные криптовалютные биржи используют открытый блокчейн для проведения транзакций. Используя возможности смарт-контрактов, DEX обеспечивают плавный и прозрачный процесс совершения транзакций, который защищает покупателей, продавцов и обменивающихся.

Преимущества децентрализованной криптовалютной биржи

Свобода выбора

Существуют тысячи криптовалют, доступных для торговли в настоящее время. Однако централизованные биржи имеют право выбирать, какие из них они будут включать в список на своей платформе. Таким образом, они сохраняют власть и решают, что вы можете и не можете торговать. Часто они выбирают только устоявшиеся монеты с высоким объемом торгов, которые заслужили репутацию безопасности.

С другой стороны, децентрализованная биржа предоставляет платформу для торговли малоизвестными и новыми монетами. Преимущества P2P DEX открывают возможность покупки и продажи многих альткоинов, к которым вы иначе не смогли бы получить доступ.

Безопасность бесдоверительных транзакций

Как уже упоминалось, децентрализованная биржа использует смарт-контракты для обработки транзакций вместо книги заказов централизованной биржи (CEX). Все сделки записываются в блокчейне для всеобщего просмотра. Прекрасно то, что это значительно снижает риск взлома. CEXы являются очевидными целями для хакеров, так как они хранят средства, обрабатывают тысячи транзакций и владеют информацией о криптокошельках.

DEX не хранит средства вообще, что существенно снижает риск взлома.

Низкие комиссии

Комиссии за транзакции и газовые сборы являются одной из самых обсуждаемых тем в криптовалютах. Поскольку нет посредника, который брал бы плату за свои услуги, децентрализованные биржи используют те же самые газовые сборы, что и сеть, на которой они построены. Важно помнить, что эти сборы колеблются в зависимости от активности сети и спроса.

Конфиденциальность данных

При регистрации на бирже криптовалют вам необходимо предоставить некоторую базовую личную информацию. Кроме того, если вы не создали свой собственный внешний криптокошелек, биржа сохраняет за собой приватные ключи. Это означает, что на самом деле вы не владеете кошельком.

Чтобы использовать DEX, вам нужен собственный цифровой кошелек, что означает, что ваши приватные ключи не хранятся в базе данных биржи. Это позволяет вам, как владельцу кошелька, устанавливать собственные меры безопасности, предоставляя вам полный контроль над вашей криптовалютой.

Усиленная конфиденциальность и анонимность

Децентрализованные биржи поднимают конфиденциальность данных на новый уровень, предлагая усиленную приватность и анонимность своим пользователям. В отличие от централизованных бирж, которые требуют личной информации для создания аккаунта и часто соблюдают KYC (Знай своего клиента) регуляции, DEX позволяют пользователям торговать напрямую из своих кошельков. Такая схема сводит к минимуму риск утечек личных данных и позволяет трейдерам сохранять свою анонимность.

Прямой контроль над активами

Пользователи DEX имеют прямой контроль над своими активами, что исключает необходимость в третьей стороне для хранения средств. Такая прямая опека минимизирует риск кражи или потери из-за взломов бирж, что является обычной проблемой для централизованных платформ. Осуществляя торговлю напрямую из своих кошельков, пользователи гарантируют, что они сохраняют владение своими приватными ключами, тем самым поддерживая абсолютный контроль над своими активами.

Повышенная устойчивость к цензуре

Децентрализованный характер DEX делает их по своей сути устойчивыми к цензуре и регуляторному вмешательству. Поскольку нет центральной точки контроля, властям сложно закрыть или ограничить доступ к этим платформам. Такая устойчивость способствует поддержанию свободного и открытого рынка, где пользователи по всему миру могут торговать без страха перед цензурой на основе их местоположения или государственной политики.

Прозрачные и неизменяемые записи транзакций

Все операции на децентрализованной бирже записываются в блокчейн, обеспечивая прозрачную и неизменяемую историю торгов. Эта прозрачность гарантирует справедливость и доверие среди пользователей, поскольку все действия можно проверить и их нельзя изменить. Это также способствует возможности аудита торгов, повышая общую целостность торговой среды.

Доступность и инклюзивность

DEX предоставляют более инклюзивную платформу для торговли, так как они доступны любому человеку с интернет-соединением и цифровым кошельком. Такая открытость демократизирует доступ к финансовым рынкам, особенно для людей в регионах с ограниченным доступом к традиционным банковским или финансовым услугам. Снижая барьеры для входа, DEX способствуют более широкому принятию и распространению криптовалют и решений децентрализованных финансов (DeFi).

Инновации и гибкость

Открытый исходный код многих децентрализованных бирж создает благоприятную среду для инноваций в криптовалютном пространстве. Разработчики могут предлагать, тестировать и внедрять новые функции, торговые пары и финансовые инструменты с скоростью, недостижимой для традиционных бирж. Такая гибкость ускоряет эволюцию финансовых услуг и позволяет DEX быстро адаптироваться к потребностям рынка и запросам пользователей.

Синергия экосистем

Децентрализованные биржи играют ключевую роль в более широкой экосистеме DeFi, обеспечивая беспрепятственное взаимодействие с другими децентрализованными приложениями (DApps). Пользователи могут легко перемещать активы между различными платформами для участия в стейкинге, кредитовании, займах и фарминге доходности, среди прочего. Такая взаимосовместимость создает синергетическую среду, которая улучшает пользовательский опыт и усиливает преимущества децентрализованных финансов.

Недостатки децентрализованной криптовалютной биржи

Юзабилити

Хотя централизованные биржи (CEX) являются наиболее популярным способом торговли криптовалютами, децентрализованные биржи (DEX) все еще находятся на раннем этапе развития. В настоящее время платформы не так удобны в использовании, как их централизованные аналоги. Если вы новичок в мире криптовалют и блокчейн-технологий, они могут показаться пугающими и сложными в использовании.

Во-первых, пользователям необходимо выбрать внешний цифровой кошелек и пополнить его криптовалютой. Затем им нужно связать свой новый цифровой кошелек с DEX. Пока они этого не сделают, они не смогут использовать децентрализованную криптовалютную биржу.

По сравнению с регистрацией и использованием централизованной биржи, это долгий процесс и крутой путь обучения для новичков.

Ликвидность

Переводы P2P зависят от ликвидности рынка. Поскольку централизованный обмен отсутствует, на рынке всегда должны быть активные индивидуальные покупатели и продавцы. Тем не менее, криптовалютные децентрализованные биржи становятся все более популярными и широко принимаются. По мере увеличения принятия криптовалют и знакомства большего числа людей с технологией блокчейна, инвесторы будут продолжать переходить с CEX на DEX.

Совместимость Fiat

Для того чтобы облегчить массовое принятие децентрализованных бирж, они должны решить проблему отказа в обработке транзакций, которые облегчают покупку криптовалюты за фиатные деньги. Как это сейчас устроено, пользователям приходится работать с другой платформой, чтобы купить криптовалюту за доллары, и если они захотят выйти из крипто пространства и обменять обратно на доллары.

Эта функциональность позволит DEX привлечь массовую аудиторию, помогая новым инвесторам начать с них, вместо того чтобы выбирать удобство использования CEX.

Ключевые понятия, связанные с DEX

Ликвидные пулы

Ликвидные пулы — это коллекции средств, заблокированные в смарт-контракте, используемые для облегчения торговли путем предоставления ликвидности на децентрализованных биржах. Пользователи, известные как поставщики ликвидности (LP), добавляют равную стоимость двух токенов в пул для создания рынка. Взамен LP получают торговые комиссии с сделок, происходящих в их пуле, пропорционально их доле в общей ликвидности пула.

Заказать книги

Книги заказов являются традиционным методом, используемым на торговых платформах для сопоставления заявок покупателей и продавцов. В книге заказов указывается количество единиц, предлагаемых к покупке (заявки на покупку) или продаже (заявки на продажу) по каждой цене. Децентрализованные биржи, использующие книги заказов, работают аналогично их централизованным аналогам, но встречаются реже из-за прозрачности блокчейна и проблем с задержками.

Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM)

АММ являются основой многих популярных децентрализованных бирж, заменяя традиционные ордерные книги алгоритмами для ценообразования активов. Вместо сопоставления ордеров на покупку и продажу, цены определяются математической формулой на основе текущего соотношения активов в пуле ликвидности. Это позволяет осуществлять непрерывную и автоматизированную торговлю без необходимости сопоставления ордеров, способствуя более эффективной и децентрализованной торговой среде.

Фарминг доходности

Фарминг доходности включает в себя размещение или предоставление в заем криптоактивов пользователями в обмен на вознаграждения. В контексте децентрализованных бирж это часто означает предоставление ликвидности для получения комиссионных с торгов плюс дополнительные награды, часто в виде родного токена платформы. Фарминг доходности может предложить более высокие доходы, чем традиционные инвестиции, но он сопряжен с более высокими рисками, включая временные потери.

Кросс-чейн свопы

Кросс-чейн свопы позволяют обменивать токены между различными блокчейнами без необходимости в централизованном посреднике. Это становится всё более важным по мере того, как экосистема криптовалют становится более фрагментированной по различным блокчейнам. Решения включают в себя обёрнутые токены, мостовые сервисы и протоколы, разработанные для обеспечения безопасных и доверительных торгов между цепочками.

Эти концепции являются фундаментальными для понимания принципов работы децентрализованных бирж и широкой экосистемы DeFi. Они подчеркивают инновационные подходы, используемые для решения традиционных финансовых проблем децентрализованным и разрешения не требующим способом.

Примеры популярных децентрализованных бирж

Uniswap

Блокчейн: Ethereum

Uniswap - один из первых и самых популярных децентрализованных обменников (DEX) на блокчейне Ethereum. Он использует модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM) для обеспечения ликвидности и проведения торгов без необходимости традиционных ордерных книг. Пользователи могут обменивать широкий спектр токенов ERC-20, предоставлять ликвидность для получения комиссионных и участвовать в управлении через токен UNI.

SushiSwap

Блокчейн: Изначально Ethereum, теперь Мультичейн

SushiSwap начался как форк Uniswap, но со временем расширил свои возможности, включив в себя мультичейн-экосистему, поддерживающую различные блокчейны. Он предлагает функциональность AMM, аналогичную Uniswap, возможности для фарминга и стейкинга. SushiSwap известен своим токеном SUSHI, который предоставляет права управления и долю в торговых комиссиях платформы.

PancakeSwap

Блокчейн: Binance Smart Chain (BSC)

PancakeSwap является ведущей децентрализованной биржей на Binance Smart Chain, известной своими низкими комиссиями за транзакции и высокой скоростью обработки. Платформа предлагает ряд функций, включая услуги автоматизированного маркет-мейкера (AMM), фарминг доходности, лотерею и NFT. CAKE, её основной токен, используется для управления и стейкинга.

Curve Finance

Блокчейн: Ethereum, с развертыванием на других цепочках

Curve специализируется на эффективной торговле стейблкоинами и обернутыми токенами (например, Bitcoin на Ethereum), предлагая низкий проскальзывание и сниженные потери от временной нестабильности. Она разработана для обеспечения высокой ликвидности и минимального влияния на цену, что делает ее идеальной для обмена стейблкоинов. Держатели токена CRV могут голосовать по вопросам управления.

Balancer

Блокчейн: Эфириум

Balancer является одновременно децентрализованной биржей и автоматизированным менеджером портфеля. Пользователи могут создавать индивидуальные пулы ликвидности с до восьми активов в любом соотношении, а не только традиционные 50/50, как во многих AMM. Эта гибкость позволяет создавать самобалансирующиеся разнообразные портфели. Токены BAL начисляются поставщикам ликвидности и дают права на управление.

В заключение - Что такое DEX?

Итак, что такое децентрализованная криптовалютная биржа? Это платформы, которые позволяют осуществлять P2P транзакции с криптовалютами. Основные преимущества DEX позволяют инвесторам оставаться верными базовым принципам криптовалюты и децентрализованных финансов. Кроме того, они обеспечивают уровень безопасности, который централизованные биржи не могут предложить.

Ознакомьтесь с ассортиментом криптокошельков институционального класса от Zert, которые позволяют вам начать торговлю на децентрализованных биржах, обеспечивая при этом безопасность вашего портфеля как никогда ранее.