Definition

Decentraliserade kryptovalutabörser tillhandahåller en av de viktigaste delarna av defi – möjligheten att köpa, sälja och byta kryptovalutor utan en finansiell institution, mäklare, bank eller stort företagsutbyte.

Så, vad är en DEX, hur fungerar de, och varför är de viktiga?

Hur fungerar DEXer?

Den huvudsakliga skillnaden mellan krypto-decentraliserade börser och traditionella börser som Coinbase är att de inte hanterar fiatvaluta. De är avsedda att endast användas för transaktioner med kryptovalutor, vilket innebär att ingen fiatpengar kan passera genom nätverket.

Med en centraliserad börs kan du använda dina dollar för att köpa kryptovaluta. Sedan kan du sälja din kryptovaluta och få dollar tillbaka. Men alla dessa transaktioner behandlas av börsen, de går genom plattformens orderbok snarare än det decentraliserade blockchain-nätverket som används av DEXs.

Å andra sidan använder decentraliserade kryptovalutabörser den öppna källkodsblockkedjan för att genomföra transaktioner. Genom att utnyttja kraften i smarta kontrakt kan DEX:er säkerställa en smidig och transparent transaktionsprocess som skyddar köpare, säljare och bytare.

Fördelarna med en decentraliserad kryptovalutabörs

Friheten att välja

Det finns tusentals kryptovalutor tillgängliga för handel för närvarande. Dock har centraliserade börser makten att välja vilka de ska lista på sin plattform. Genom att göra detta behåller de makten och bestämmer vad du kan och inte kan handla. Ofta väljer de endast etablerade mynt med höga handelsvolymer som har utvecklat ett rykte om säkerhet.

Å andra sidan erbjuder en decentraliserad börs en plattform för handel med nya, mindre etablerade mynt. Fördelarna med P2P DEXs öppnar upp möjligheten att köpa och sälja många altcoins som du annars kanske inte får tillgång till.

Säkerhet för Trustless-transaktioner

Som nämnts använder en decentraliserad börs smarta kontrakt för att behandla transaktioner istället för orderboken hos en CEX. Alla affärer registreras på blockkedjan för alla att se. Det som är bra med detta är den drastiskt minskade risken för hackning. CEX:er är uppenbara mål för hackning eftersom de lagrar medel, hanterar tusentals transaktioner och innehar information om kryptoplånböcker.

En DEX håller inte några medel alls, vilket innebär att risken för hackning minskar drastiskt.

Lägre avgifter

Transaktionsavgifter och gasavgifter är ett av de mest omtalade ämnena inom krypto. Eftersom det inte finns någon mellanhand som tar en del för sina tjänster, använder DEX:er exakt samma gasavgifter som nätverket de är byggda på. Det är viktigt att komma ihåg att dessa avgifter varierar beroende på nätverksaktivitet och efterfrågan.

Dataskydd

När du registrerar dig för en CEX måste du ange viss grundläggande personlig information. Dessutom, om du inte har konfigurerat din egen externa krypto-plånbok, behåller börsen de privata nycklarna. Detta innebär att du faktiskt inte äger plånboken.

För att använda en DEX behöver du din egen digitala plånbok, vilket innebär att dina privata nycklar inte lagras i börsens databas. Detta tillåter dig, som plånboksinnehavare, att etablera dina egna säkerhetsåtgärder, vilket ger dig fullständig kontroll över din kryptovaluta.

Förbättrad integritet och anonymitet

Decentraliserade börser tar datasekretessen till en ny nivå genom att erbjuda förbättrad integritet och anonymitet för sina användare. Till skillnad från centraliserade börser som kräver personlig information för att skapa ett konto och ofta följer KYC (Know Your Customer)-regler, tillåter DEXer användare att handla direkt från sina plånböcker. Denna uppsättning minimerar risken för brott mot personuppgifter och möjliggör för handlare att bibehålla sin anonymitet.

Direkt kontroll över tillgångar

DEX-användare har direkt kontroll över sina tillgångar, vilket eliminerar behovet av en tredje part för att hålla medel. Denna direkta förvaring minskar risken för stöld eller förlust på grund av börsintrång, en vanlig oro hos centraliserade plattformar. Genom att handla direkt från sina plånböcker säkerställer användarna att de behåller ägandet av sina privata nycklar och därmed behåller fullständig kontroll över sina tillgångar.

Ökad motståndskraft mot censur

DEX:ernas decentraliserade natur gör dem naturligt motståndskraftiga mot censur och reglerande ingripanden. Eftersom det inte finns någon central kontrollpunkt är det svårt för myndigheter att stänga ner eller begränsa tillgången till dessa plattformar. Denna motståndskraft stödjer en fri och öppen marknad, där användare över hela världen kan handla utan rädsla för censur baserat på deras plats eller regeringspolitik.

Transparenta och oföränderliga transaktionsposter

Alla transaktioner på en decentraliserad börs registreras på blockchain, vilket ger en transparent och oföränderlig handelshistorik. Denna transparens säkerställer rättvisa och förtroende bland användarna, eftersom alla åtgärder är verifierbara och kan inte ändras. Det hjälper också till med revisionen av handel, vilket förbättrar den övergripande integriteten i handelsmiljön.

Tillgänglighet och inkludering

DEX:er erbjuder en mer inkluderande plattform för handel eftersom de är tillgängliga för alla med en internetanslutning och en digital plånbok. Denna öppenhet demokratiserar tillgången till finansmarknaderna, särskilt för människor i regioner med begränsad tillgång till traditionell bankverksamhet eller finansiella tjänster. Genom att sänka trösklarna för inträde bidrar DEX:er till en bredare antagning och spridning av kryptovalutor och decentraliserade finanslösningar (DeFi).

Innovation och flexibilitet

Den öppna källkodens natur hos många decentraliserade börser skapar en grogrund för innovation inom kryptovärlden. Utvecklare kan föreslå, testa och implementera nya funktioner, handelspar och finansiella instrument i en takt som traditionella börser inte kan matcha. Denna flexibilitet påskyndar utvecklingen av finansiella tjänster och tillåter DEXer att snabbt anpassa sig till marknadens behov och användarnas krav.

Ekosystemsynergier

Decentraliserade börser spelar en avgörande roll i det bredare DeFi-ekosystemet genom att underlätta sömlösa interaktioner med andra decentraliserade applikationer (DApps). Användare kan enkelt flytta tillgångar mellan olika plattformar för att delta i staking, utlåning, lån och yield farming, bland andra aktiviteter. Denna interoperabilitet skapar en synergistisk miljö som förbättrar användarupplevelsen och förstärker fördelarna med decentraliserad finans.

Nackdelen med en decentraliserad kryptovalutabörs

Användbarhet

Medan CEX:er är det mest populära sättet att handla kryptovalutor, är DEX:er fortfarande i sin linda. För närvarande är plattformarna inte lika användarvänliga som deras centraliserade motsvarigheter. Om du är ny inom krypto och blockkedjeteknik kan de vara skrämmande och svåra att använda.

Först måste användarna välja en extern digital plånbok och fylla den med kryptovalutor. Sedan behöver de koppla sin nya digitala plånbok till DEX. Innan de har gjort detta kan de inte använda den decentraliserade kryptovalutabörsen.

Jämfört med att registrera sig för och använda en centraliserad börs är detta en långdragen process och en brant inlärningskurva för nybörjare.

Likviditet

P2P-överföringar är beroende av marknadslikviditet. Eftersom det inte finns någon centraliserad börs, måste det alltid vara aktiva köpare och säljare på marknaden. Med det sagt, växer populariteten för decentraliserade kryptovalutabörser och de blir alltmer allmänt accepterade. I takt med att kryptovalutor blir mer adopterade och fler människor blir bekanta med blockkedjeteknologi, kommer investerare att fortsätta att byta från CEX till DEX.

Fiat-kompatibilitet

För att underlätta massadoptionen av decentraliserade börser måste de ta itu med problemet att inte acceptera transaktioner som underlättar köp av kryptovaluta med fiatvaluta. Som det är nu måste användare arbeta med en annan plattform för att köpa kryptovaluta med dollar, och om de vill lämna kryptorummet och växla tillbaka till dollar.

Denna funktionalitet skulle göra DEX:er tillgängliga för en masspublik, vilket hjälper nya investerare att börja där istället för att behöva välja användarvänligheten hos CEX.

Grundläggande begrepp relaterade till DEX:er

Likviditetspooler

Likviditetspooler är samlingar av medel inlåsta i ett smart kontrakt som används för att underlätta handel genom att tillhandahålla likviditet på decentraliserade börser. Användare, kända som likviditetsleverantörer (LPs), lägger till ett lika värde av två tokens i en pool för att skapa en marknad. I gengäld tjänar LPs handelsavgifter från de affärer som sker i deras pool, proportionellt mot deras andel av poolens totala likviditet

Beställ böcker

Orderböcker är en traditionell metod som används på handelsplattformar för att matcha köparens och säljarens order. En orderbok listar antalet enheter som bjuds (köporder) eller efterfrågas (säljorder) vid varje prisnivå. Decentraliserade börser som använder orderböcker fungerar på liknande sätt som deras centraliserade motsvarigheter men är mindre vanliga på grund av blockkedjans transparens och utmaningar med latens.

Automatiserade marknadsskapare (AMMs)

AMM:er är ryggraden i många populära decentraliserade börser och ersätter traditionella orderböcker med algoritmer för att prissätta tillgångar. Istället för att matcha köp- och säljorder bestäms priserna av en matematisk formel baserad på tillgångarnas nuvarande förhållande i en likviditetspool. Detta möjliggör kontinuerlig och automatiserad handel utan behovet av att matcha order, vilket underlättar en mer effektiv och decentraliserad handelsmiljö.

Yield Farming

Yield farming innebär att användare satsar eller lånar ut sina kryptovalutor i utbyte mot belöningar. I sammanhanget av DEX:er, syftar det ofta på att tillhandahålla likviditet för att tjäna avgifter från handel samt ytterligare belöningar, ofta i form av plattformens egna token. Yield farming kan erbjuda högre avkastning än traditionella investeringar, men det innebär också högre risker, inklusive impermanent förlust.

Korskedjebyten

Cross-chain swaps möjliggör utbyte av tokens mellan olika blockkedjor utan behov av en centraliserad mellanhand. Detta blir allt viktigare i takt med att kryptovalutaekosystemet blir mer fragmenterat över olika blockkedjor. Lösningar inkluderar inslagna tokens, brotjänster och protokoll utformade för att underlätta säkra och förtroendefria handelstransaktioner över kedjorna.

Dessa koncept är grundläggande för att förstå hur decentraliserade börser fungerar och det bredare DeFi-ekosystemet. De belyser de innovativa tillvägagångssätten som används för att lösa traditionella finansiella problem på ett decentraliserat och tillståndslöst sätt.

Exempel på populära decentraliserade börser

Uniswap

Blockkedja: Ethereum

Uniswap är en av de första och mest populära decentraliserade börserna (DEX) på Ethereum-blockkedjan. Den använder en automatiserad market maker (AMM)-modell för att tillhandahålla likviditet och möjliggöra handel utan behov av traditionella orderböcker. Användare kan byta ett brett utbud av ERC-20-tokens, tillhandahålla likviditet för att tjäna avgifter och delta i styrningen genom UNI-token.

SushiSwap

Blockchain: Från början Ethereum, nu Multi-Chain

SushiSwap började som en fork av Uniswap men har sedan dess utvidgat sitt utbud till att inkludera ett multi-chain ekosystem som stödjer olika blockkedjor. Det erbjuder liknande AMM-funktionaliteter, yield farming och möjligheter till staking. SushiSwap är känt för sin SUSHI-token, som ger rättigheter till styrning och en andel av plattformens handelsavgifter.

PancakeSwap

Blockchain: Binance Smart Chain (BSC)

PancakeSwap är den ledande decentraliserade börsen på Binance Smart Chain, känd för sina låga transaktionsavgifter och snabba transaktionshastigheter. Den erbjuder en rad funktioner inklusive AMM-tjänster, yield farming, lotteri och NFT:er. CAKE, dess inhemska token, används för styrning och staking.

Curve Finance

Blockchain: Ethereum, med implementeringar på andra kedjor

Curve specialiserar sig på effektiv handel med stablecoins och inlindade tokens (som Bitcoin på Ethereum), och erbjuder låg slirning och minskad temporär förlust. Det är utformat för hög likviditet och minimal pris påverkan, vilket gör det till ett självklart val för byte av stablecoins. Innehavare av CRV-token kan rösta om beslut i styrningen.

Balancer

Blockkedja: Ethereum

Balancer är både en DEX och en automatiserad portföljförvaltare. Användare kan skapa anpassade likviditetspooler med upp till åtta tillgångar i vilket förhållande som helst, inte bara det traditionella 50/50 som finns i många AMM:er. Denna flexibilitet möjliggör självbalanserande diversifierade portföljer. BAL-token ges till likviditetsleverantörer och ger rättigheter till styrning.

Sammanfattning - Vad är en DEX?

Så, vad är en decentraliserad kryptovalutabörs? Det är plattformar som möjliggör P2P-kryptovalutatransaktioner. De främsta fördelarna med en DEX gör att investerare kan förbli trogna mot kryptovalutans och decentraliserad finansierings grundprinciper. Dessutom erbjuder de en säkerhetsnivå som inte kan matchas av centraliserade börser.

Kolla in Zerts utbud av institutionella kryptovalutaplånböcker som ger dig möjlighet att börja handla på decentraliserade börser samtidigt som din portfölj blir säkrare än någonsin.