Як працює торгівля опціонами на криптовалюти

Що таке торгівля криптовалютними опціонами?

Торгівля криптовалютними опціонами — це тип деривативного контракту, який надає власнику право, але не зобов'язання, купувати або продавати певну кількість криптовалюти за попередньо визначеною ціною, відомою як ціна страйку, до або на дату закінчення контракту. На відміну від прямої торгівлі криптовалютами, опціони дозволяють трейдерам хеджувати потенційні збитки або спекулювати на цінових рухах з відносно меншими капіталовкладеннями, забезпечуючи спосіб управління ризиками, при цьому потенційно збільшуючи прибутки.

Різні типи торгівлі опціонами

Торгівля європейськими опціонами

Європейські опціони дають трейдерам можливість реалізувати опціон лише в день закінчення терміну дії. Це обмеження, як правило, знижує вартість європейських опціонів порівняно з американськими, оскільки гнучкість у використанні є обмеженою.

Торгівля опціонами в США

Американські опціони надають трейдерам гнучкість у здійсненні свого права на опціон у будь-який момент до дати закінчення терміну дії, що дозволяє застосовувати більш динамічну торговельну стратегію. Ця гнучкість часто відображається у вищій премії за американські опціони.

Опціони на покупку проти опціонів на продаж

Опціони кол дають власнику право купити актив за встановлену ціну, тоді як опціони пут надають право продажу. Обидва типи є основоположними для торгівлі опціонами, дозволяючи трейдерам спекулювати на майбутніх цінових рухах активів або хеджувати поточні володіння.

Приклад опціону кол

Уявіть, що ви розглядаєте можливість купівлі опціону кол на Біткоїн, який наразі коштує $40,000. Ви вважаєте, що його вартість зросте, тому купуєте опціон кол з ціною виконання $42,000, який закінчується через три місяці, за премію $2,000. Якщо Біткоїн підскочить до $50,000, використання вашого опціону принесе вам прибуток, за вирахуванням премії. Однак, якщо він не перевищить $42,000, ви втратите лише премію.

Приклад опціону на продаж

Для опціону на продаж розгляньте ситуацію, коли ви очікуєте падіння Ethereum з поточних $3,000. Ви купуєте опціон на продаж з ціною виконання $2,800, за премію $200. Якщо Ethereum впаде до $2,500, використання вашого опціону принесе прибуток, після вирахування премії. Якщо Ethereum залишиться вище $2,800, ви втрачаєте лише сплачену премію.

Як торгувати криптовалютними опціонами

Переваги та недоліки торгівлі криптовалютами та біткойн-опціонами

Переваги криптовалютних опціонів

Гнучкість стратегії: Криптовалютні опціони надають трейдерам можливість використовувати різноманітні стратегії, від хеджування проти спадів до генерування доходу в різних ринкових умовах, забезпечуючи набір інструментів для розумного управління ризиками та капіталізації можливостей.

Вартісна ефективність: Початок торгівлі опціонами передбачає менші початкові витрати, ніж пряме придбання криптовалют, забезпечуючи доступний шлях на ринок для осіб з обмеженим капіталом, але з бажанням брати участь.

Можливості з високим прибутком: Використання плеча в опціонах може збільшити прибутки, перетворюючи незначні ринкові коливання на потенційно значні віддачі, що приваблює тих, хто має схильність до обдуманого ризику.

Широке охоплення ринку: Опціони пропонують доступ до широкого ринкового охоплення, дозволяючи трейдерам спекулювати або хеджувати рухи численних криптовалют без необхідності повного володіння активами.

Диверсифікація портфеля: Криптовалютні опціони дозволяють вам диверсифікувати ваш інвестиційний портфель, розподіляючи ризик між різними активами.

Доступ на ринок: Вони забезпечують доступ до криптовалют, які для деяких трейдерів можуть бути занадто дорогими для повного володіння.

Стратегічні переваги: Опціони пропонують стратегічні альтернативи, такі як стредл і стренгл, які можуть бути прибутковими на волатильних ринках.

Недоліки торгівлі опціонами на Біткоїн

Складність ринку: Успіх у торгівлі опціонами вимагає глибокого розуміння як ринку опціонів, так і базових ринків криптовалют. Складність може бути важкою, що вимагає приділення часу для навчання та набуття досвіду.

Підвищений ризик: Зворотний бік високої винагороди - це високий ризик, особливо при використанні плеча, де ринкова волатильність може посилити збитки, що вимагає обережного підходу та ретельного оцінювання ризиків.

Волатильність ринку: Знаменита волатильність криптовалют додає додатковий рівень ризику до торгівлі опціонами. Різкі коливання цін можуть суттєво вплинути на оцінку опціонів, потенційно призводячи до швидких фінансових втрат, якщо їх не контролювати обережно.

Обмеження терміну дії: Опціони мають обмежений термін життя, який закінчується з настанням терміну дії. Невиконання дій у визначений часовий проміжок може призвести до втрати всієї премії, що підкреслює необхідність стратегічного таймінгу та пильного спостереження за ринком.

Проблеми ліквідності: Деякі ринки криптовалютних опціонів можуть страждати від низької ліквідності, що призводить до більших розривів між цінами купівлі та продажу.

Регуляторні ризики: Змінний регуляторний ландшафт криптовалют може призвести до раптових змін, що впливають на ринок опціонів.

Крута крива навчання: Розуміння тонкощів стратегій опціонів та їхніх наслідків вимагає значних інвестицій у час та освіту.

Термінологія та концепції торгівлі криптовалютними опціонами

У грошах (ITM)

Цей термін означає, що опціон має внутрішню вартість. Для опціону кол, це коли поточна ринкова ціна криптовалюти вища за ціну страйку опціону. По суті, якщо ви здійсните цей опціон, ви зможете купити крипто за ціною, нижчою за його поточну ринкову вартість. Для опціону пут, все навпаки; ринкова ціна нижча за ціну страйку, тому продаж активу буде за ціною, вищою за його поточну ринкову вартість.

На рівні грошей (ATM)

Опціон вважається таким, що знаходиться 'в грошах', коли поточна ціна криптовалюти точно така сама або дуже близька до ціни страйку опціону. На цьому етапі опціон не має внутрішньої вартості (різниці між ринковою ціною та ціною страйку), але все ще може мати часову вартість на основі потенціалу зміни ринкової ціни.

Поза грошима (OTM)

Опціон вважається таким, що не має внутрішньої вартості, коли його ціна виконання є невигідною порівняно з поточною ринковою ціною. Для кол-опціону це означає, що ціна виконання вища за ринкову ціну — ви б не купили за ціною вищою, ніж на ринку. Для пут-опціону ціна виконання нижча — продаж активу відбувся б за ціною нижчою, ніж ринкова.

Ціна страйку

Це фіксована ціна, за якою власник опціону може купити (кол-опціон) або продати (пут-опціон) базову криптовалюту, якщо він вирішить скористатися своїм опціоном. Це критичний термін, оскільки він визначає прибутковість використання опціону.

Термін дії

Термін дії є крайнім терміном для власника опціону, щоб скористатися своїм правом купити або продати базовий актив. Після цієї дати опціон припиняє своє існування і не має жодної вартості.

Преміум

Премія - це ціна, яку покупець сплачує продавцю опціону наперед за право (але не обов'язок) купити або продати базовий актив за ціною страйку. Вона залежить від різних факторів, включаючи час, що залишився до закінчення терміну дії, та волатильність базового активу.

Волатильність

У контексті криптовалют, волатильність визначає, наскільки ціна криптовалюти коливається протягом певного періоду часу. Висока волатильність на ринках криптовалют може призвести до більших коливань премій за опціонами, оскільки потенціал для отримання прибутку (або збитків) є більшим.

Дельта

Це вимірює, наскільки очікується зміна ціни опціону при зміні ціни базової криптовалюти на 1 долар. Вищий дельта показує, що ціна опціону більш чутлива до змін ціни базового активу. Для опціонів кол дельта варіюється від 0 до 1, а для опціонів пут - від 0 до -1.

Гамма

Гамма вказує на швидкість зміни дельти при зміні ціни базового активу на $1. Це допомагає трейдерам розуміти, як буде змінюватися дельта опціону в міру зміни ринкової ціни криптовалюти. Гамма найвища для опціонів, що торгуються за ринковою ціною, і зменшується для опціонів, що торгуються в грошах та поза грошима.

Тета

Тета позначає швидкість, з якою зменшується вартість опціону з часом, що також відомо як часове знецінення. Як наближається дата закінчення терміну дії, часова вартість опціону зменшується, що робить тету критичним фактором для трейдерів при плануванні стратегій, особливо на ринках, чутливих до часу, як-от криптовалюти.

Поширені помилки, яких слід уникати під час торгівлі криптовалютними опціонами

Не розуміння основ

Торгівля опціонами, з її унікальною термінологією та стратегіями, може бути складною. Міцне розуміння термінів, таких як "кол", "пут", "ціна страйку" та "термін дії", є критично важливим (те, що ми розглянули вище). Поєднання цього з непередбачуваною природою криптовалют посилює важливість освіти перед інвестуванням.

Ігнорування чіткої торговельної стратегії

Без чітко визначеної стратегії, трейдери можуть приймати імпульсивні рішення, часто під впливом ринкового шуму. Ясний план, чи то хеджування, спекуляції, чи генерація доходу, допомагає зберігати концентрацію та дисципліну, керуючи через підйоми та спади ринку.

Ігнорування впливу волатильності

Криптовалютні ринки відомі своєю високою волатильністю. Це може різко змінювати ціни на опціони, впливаючи як на премії, так і на вартість контрактів. Розуміння волатильності та її впливу на опціони є ключовим для прийняття обізнаних торговельних рішень.

Неправильне використання важелів впливу

Опціони дозволяють трейдерам контролювати більші позиції з меншою кількістю капіталу, що означає, що важелі можуть значно збільшити прибутки, але також і збитки. Належне управління важелями є важливим для уникнення непропорційних збитків.

Забування врахувати витрати

Торговельні витрати, включаючи комісії та премії, можуть швидко зменшити прибутки, якщо їх не враховувати обережно. Важливо враховувати ці витрати при розрахунку потенційних доходів, щоб вони відповідали фінансовим цілям.

Ігнорування термінів придатності

Опціони є часочутливими і втрачають свою вартість, коли наближається дата їхнього закінчення. Ігнорування цих дат може призвести до втрати всієї інвестиції, що підкреслює важливість таймінгу в стратегіях торгівлі опціонами.

Як торгувати опціонами на криптовалюти

Торгівля опціонами криптовалют спочатку може здатися складною, але як тільки ви зрозумієте основи, все стане набагато простіше. Ось поетапний путівник, щоб допомогти вам розпочати:

1. Освітіть себе: Перед тим, як зануритися у торгівлю криптовалютними опціонами, знайдіть час, щоб дізнатися більше про те, як працюють опціони та особливості криптовалютних опціонів. В інтернеті є безліч ресурсів, включаючи статті, навчальні посібники та навіть курси, які можуть допомогти вам зрозуміти основи.

2. Оберіть надійну платформу: Вибір правильної торгової платформи є вирішальним для вашого успіху в торгівлі опціонами на криптовалюти. Шукайте платформу з інтуїтивно зрозумілим інтерфейсом, надійними функціями безпеки та широким спектром торгових опцій. Переконайтеся, що обрана вами платформа підтримує конкретні криптовалюти та контракти на опціони, якими ви зацікавлені у торгівлі.

3. Ознайомтеся з термінологією: Освойтеся з термінологією, яка зазвичай використовується у торгівлі опціонами, такою як опціони кол, опціони пут, ціна страйку, дата закінчення терміну дії та премія. Розуміння цих термінів допоможе вам ефективніше орієнтуватися на ринку та приймати обґрунтовані торгові рішення.

4. Проведення технічного аналізу: Як і в будь-якому іншому виді торгівлі, проведення технічного аналізу є важливим для виявлення потенційних торгових можливостей на ринку опціонів криптовалют. Звертайте увагу на тенденції цін, рівні підтримки та опору, а також індикатори, такі як ковзні середні та індекс відносної сили (RSI), щоб приймати обґрунтовані рішення.

5. Практика управління ризиками: Управління ризиками є вирішальним при торгівлі криптовалютними опціонами. Ніколи не інвестуйте більше, ніж ви можете собі дозволити втратити, та розгляньте можливість впровадження стратегій управління ризиками, таких як встановлення стоп-лосс замовлень та диверсифікація вашого портфеля. Пам'ятайте, що торгівля опціонами може бути непередбачуваною, тому важливо бути готовим до потенційних втрат.

6. Починайте з малого: Якщо ви новачок у торгівлі криптовалютними опціонами, розгляньте можливість початку з невеликих інвестицій, поки не відчуєте себе більш впевнено в процесі. Це дозволить вам набути досвіду, не ризикуючи значними сумами капіталу.

7. Будьте в курсі: Оновлюйте свої знання про останні новини та події на ринку криптовалют, оскільки вони можуть істотно вплинути на ціни опціонів. Слідкуйте за змінами в регулюванні, технологічним прогресом та настроями ринку, щоб приймати обґрунтовані торгові рішення.

8. Слідкуйте за своїми угодами: Як тільки ви увійшли в угоду, вкрай важливо уважно її моніторити та бути готовим до коригування своєї стратегії за потреби. Звертайте увагу на рух цін, ринкову волатильність та будь-які новини, які можуть вплинути на ваші позиції.

Дотримуючись цих кроків та проявляючи дисципліну, ви можете почати торгувати криптовалютними опціонами з впевненістю та працювати над досягненням ваших фінансових цілей.

Додаткові матеріали про криптовалюти, які можуть вас зацікавити:

Криптовалютні ліквідні пули: Як вони працюють і чому вони важливі