Визначення

Децентралізовані криптовалютні біржі забезпечують один з найважливіших елементів децентралізованих фінансів – можливість купувати, продавати та обмінювати криптовалюти без фінансової установи, брокера, банку чи великої корпоративної біржі.

Отже, що таке DEX, як вони працюють і чому вони важливі?

Як працюють децентралізовані обмінники?

Основна відмінність між крипто-децентралізованими біржами та традиційними біржами, такими як Coinbase, полягає в тому, що вони не працюють з фіатною валютою. За задумом, вони використовуються виключно для транзакцій з криптовалютами, що означає, що через мережу не може проходити фіатні гроші.

За допомогою централізованої біржі ви можете використовувати свої долари для купівлі криптовалюти. Потім ви можете продати свою криптовалюту та отримати натомість долари. Однак, усі ці транзакції обробляються біржею, вони проходять через книгу замовлень платформи, а не через децентралізовану блокчейн-мережу, яку використовують DEXи.

З іншого боку, децентралізовані криптовалютні біржі використовують відкритий блокчейн для здійснення транзакцій. Завдяки використанню смарт-контрактів, DEX забезпечують плавний та прозорий процес транзакцій, що захищає покупців, продавців та обмінників.

Переваги децентралізованої криптовалютної біржі

Свобода вибору

Наразі існує тисячі криптовалют, доступних для торгівлі. Однак, централізовані біржі мають владу вирішувати, які саме вони включать до свого списку. Роблячи це, вони утримують владу та вирішують, що ви можете, а що не можете торгувати. Часто вони вибирають лише встановлені монети з великим обсягом торгівлі, які зарекомендували себе з точки зору безпеки.

З іншого боку, децентралізована біржа надає платформу для торгівлі новими, менш відомими криптовалютами. Переваги P2P DEX відкривають можливість купівлі та продажу багатьох альткоїнів, до яких ви інакше не могли б отримати доступ.

Безпека бездовірних транзакцій

Як зазначалося, децентралізована біржа використовує смарт-контракти для обробки транзакцій замість книги замовлень централізованої біржі (CEX). Усі угоди записуються в блокчейні, що доступний для перегляду всіма. Великою перевагою цього є значне зниження ризику хакерських атак. CEX є очевидними цілями для хакерів, оскільки вони зберігають кошти, обробляють тисячі транзакцій та володіють інформацією про криптовалютні гаманці.

DEX взагалі не утримує коштів, що значно зменшує ризик злому.

Нижчі комісії

Комісії за транзакції та вартість газу є однією з найбільш обговорюваних тем у криптовалютному світі. Оскільки немає посередника, який бере плату за свої послуги, децентралізовані біржі (DEX) використовують такі ж комісії за газ, як і мережа, на якій вони побудовані. Важливо пам'ятати, що ці комісії коливаються в залежності від активності мережі та попиту.

Захист даних

При реєстрації на криптовалютній біржі вам необхідно надати деяку базову особисту інформацію. Також, якщо ви не створили власний зовнішній криптогаманець, біржа зберігає приватні ключі. Це означає, що ви насправді не володієте гаманцем.

Щоб користуватися DEX, вам потрібен власний цифровий гаманець, що означає, що ваші приватні ключі не зберігаються в базі даних біржі. Це дозволяє вам, як власнику гаманця, встановлювати власні заходи безпеки, надаючи вам повний контроль над вашою криптовалютою.

Підвищена конфіденційність та анонімність

Децентралізовані біржі підвищують конфіденційність даних на новий рівень, пропонуючи своїм користувачам покращену приватність та анонімність. На відміну від централізованих бірж, які вимагають особисту інформацію для створення акаунту та часто дотримуються KYC (Знай свого клієнта) регуляцій, DEX дозволяють користувачам торгувати безпосередньо з їхніх гаманців. Така система мінімізує ризик витоку особистих даних та дозволяє трейдерам зберігати свою анонімність.

Пряме управління активами

Користувачі DEX мають прямий контроль над своїми активами, що усуває необхідність утримання коштів третьою стороною. Таке пряме зберігання мінімізує ризик крадіжки або втрати через зломи бірж, що є поширеною проблемою для централізованих платформ. Здійснюючи торгівлю безпосередньо зі своїх гаманців, користувачі гарантують, що вони зберігають власність над своїми приватними ключами, тим самим підтримуючи абсолютний контроль над своїми активами.

Підвищена стійкість до цензури

Децентралізований характер DEX робить їх природно стійкими до цензури та регуляторного втручання. Оскільки немає єдиного контрольного центру, органам влади складно закрити або обмежити доступ до цих платформ. Така стійкість сприяє вільному та відкритому ринку, де користувачі з усього світу можуть торгувати без страху перед цензурою на основі їхнього місцезнаходження чи державної політики.

Прозорі та незмінні записи транзакцій

Усі транзакції на децентралізованій біржі реєструються в блокчейні, що забезпечує прозору та незмінну історію торгів. Така прозорість гарантує справедливість та довіру серед користувачів, оскільки всі дії можна перевірити і їх не можна змінити. Це також сприяє аудиту торгів, підвищуючи загальну цілісність торговельного середовища.

Доступність та інклюзивність

DEX надають більш інклюзивну платформу для торгівлі, оскільки вони доступні будь-кому з інтернет-з'єднанням та цифровим гаманцем. Така відкритість демократизує доступ до фінансових ринків, особливо для людей у регіонах з обмеженим доступом до традиційних банківських або фінансових послуг. Знижуючи бар'єри для входу, DEX сприяють ширшому прийняттю та поширенню криптовалют та децентралізованих фінансових (DeFi) рішень.

Інноваційність та гнучкість

Відкритий характер багатьох децентралізованих бірж створює осередок інновацій у криптопросторі. Розробники можуть запропонувати, протестувати та впровадити нові функції, торгові пари та фінансові інструменти зі швидкістю, недосяжною для традиційних бірж. Така гнучкість прискорює еволюцію фінансових послуг та дозволяє DEX швидко адаптуватися до потреб ринку та вимог користувачів.

Синергія екосистем

Децентралізовані біржі відіграють ключову роль у ширшому екосистемі DeFi, сприяючи безперешкодній взаємодії з іншими децентралізованими додатками (DApps). Користувачі можуть легко переміщати активи між різними платформами для участі в стейкінгу, кредитуванні, позичанні та фармінгу доходів, серед інших активностей. Така взаємосумісність створює синергетичне середовище, яке покращує досвід користувачів та посилює переваги децентралізованих фінансів.

Недоліки децентралізованої криптовалютної біржі

Зручність використання

Хоча централізовані криптобіржі є найпопулярнішим способом торгівлі криптовалютами, децентралізовані біржі все ще на ранніх етапах розвитку. Наразі платформи не такі зручні для користувача, як їхні централізовані аналоги. Якщо ви новачок у світі криптовалют та блокчейн технологій, вони можуть здатися складними та важкими у використанні.

Спочатку користувачі повинні вибрати зовнішній цифровий гаманець та поповнити його криптовалютами. Потім їм необхідно зв'язати свій новий цифровий гаманець з DEX. Доки вони цього не зроблять, вони не зможуть користуватися децентралізованою криптовалютною біржею.

У порівнянні з реєстрацією та використанням централізованої біржі, це довгий процес і складний шлях навчання для новачків.

Ліквідність

Трансфери P2P залежать від ліквідності ринку. Оскільки централізованого обміну немає, на ринку завжди мають бути активні окремі покупці та продавці. Водночас, криптовалютні децентралізовані біржі набирають популярності та стають ширше прийнятими. Зі зростанням прийняття криптовалют та збільшенням кількості людей, які знайомляться з технологією блокчейн, інвестори продовжуватимуть переходити з CEX на DEX.

Сумісність Fiat

Для сприяння масовому прийняттю децентралізованих бірж, вони повинні вирішити проблему неприйняття транзакцій, які сприяють купівлі криптовалюти за фіатні гроші. На даний момент користувачам доводиться використовувати іншу платформу для покупки криптовалюти за долари, а якщо вони захочуть вийти з криптовалютного простору та конвертувати назад у долари.

Ця функціональність відкрила б DEX для широкої аудиторії, допомагаючи новим інвесторам починати саме там, а не вибирати CEX заради зручності користування.

Основні поняття, пов'язані з DEX

Пули ліквідності

Басейни ліквідності — це колекції коштів, які заблоковані в смарт-контракті та використовуються для сприяння торгівлі шляхом забезпечення ліквідності на децентралізованих біржах. Користувачі, відомі як постачальники ліквідності (LPs), додають рівну вартість двох токенів до пулу для створення ринку. Взамін LPs отримують торговельні комісії з угод, що відбуваються у їхньому басейні, пропорційно до їх частки в загальній ліквідності басейну

Замовити книги

Книги замовлень є традиційним методом, який використовується на торгових платформах для узгодження замовлень покупців та продавців. Книга замовлень вказує кількість одиниць, які пропонуються до покупки (замовлення на купівлю) або до продажу (замовлення на продаж) за кожною ціновою точкою. Децентралізовані біржі, які використовують книги замовлень, працюють подібно до їх централізованих аналогів, але зустрічаються рідше через прозорість блокчейна та виклики, пов'язані з затримками.

Автоматизовані маркетмейкери (AMM)

Автоматизовані маркет-мейкери (AMM) є основою багатьох популярних децентралізованих бірж (DEX), замінюючи традиційні ордерні книги алгоритмами для ціноутворення активів. Замість узгодження купівельних та продажних замовлень, ціни визначаються математичною формулою на основі поточного співвідношення активів у пулі ліквідності. Це дозволяє здійснювати безперервну та автоматизовану торгівлю без необхідності узгодження замовлень, сприяючи більш ефективному та децентралізованому торговельному середовищу.

Інвестування в децентралізовані фінанси

Фармінг врожайності передбачає залучення користувачами своїх криптоактивів у стейкінг або позику в обмін на винагороди. У контексті децентралізованих бірж, це часто означає надання ліквідності для отримання комісійних з торгів плюс додаткові винагороди, часто у формі рідного токена платформи. Фармінг врожайності може пропонувати вищі доходи, ніж традиційні інвестиції, але він супроводжується вищими ризиками, включаючи непостійні збитки.

Крос-чейн свопи

Крос-чейн свопи дозволяють обмінювати токени між різними блокчейнами без необхідності централізованого посередника. Це стає все більш важливим, оскільки екосистема криптовалют стає більш фрагментованою між різними блокчейнами. Рішення включають в себе обгорнуті токени, місткові сервіси та протоколи, розроблені для забезпечення безпечних і бездовірних торгів між ланцюгами.

Ці концепції є фундаментальними для розуміння принципів роботи децентралізованих бірж та ширшої екосистеми DeFi. Вони підкреслюють інноваційні підходи, які використовуються для вирішення традиційних фінансових проблем децентралізованим та бездозвільним способом.

Приклади популярних децентралізованих обмінників

Uniswap

Блокчейн: Ethereum

Uniswap - це один з перших і найпопулярніших децентралізованих обмінників (DEX) на блокчейні Ethereum. Він використовує модель автоматизованого маркетмейкера (AMM) для забезпечення ліквідності та здійснення торгівлі без необхідності традиційних ордерних книг. Користувачі можуть обмінювати широкий спектр токенів ERC-20, надавати ліквідність для отримання комісійних та брати участь у управлінні через токен UNI.

SushiSwap

Блокчейн: Спочатку Ethereum, тепер багатоланковий

SushiSwap почався як розгалуження Uniswap, але з того часу розширив свої пропозиції, включивши багатоланкову екосистему, що підтримує різні блокчейни. Він пропонує подібні функції AMM, можливості фармінгу доходів та стейкінгу. SushiSwap відомий своїм токеном SUSHI, який надає права управління та частку в торгових комісіях платформи.

PancakeSwap

Блокчейн: Binance Smart Chain (BSC)

PancakeSwap є провідним DEX на Binance Smart Chain, відомим своїми низькими комісійними зборами та швидкістю транзакцій. Він пропонує ряд функцій, включаючи послуги AMM, фармінг врожайності, лотерею та NFT. CAKE, його рідний токен, використовується для управління та стейкінгу.

Curve Finance

Блокчейн: Ethereum, з розгортанням на інших ланцюгах

Curve спеціалізується на ефективній торгівлі стейблкоінами та обгорнутими токенами (як-от Bitcoin на Ethereum), пропонуючи низький сповзання цін та зменшену тимчасову втрату. Платформа розроблена для високої ліквідності та мінімального впливу на ціну, що робить її ідеальною для обміну стейблкоінів. Власники токенів CRV можуть голосувати по рішеннях управління.

Балансер

Блокчейн: Ефіріум

Balancer — це одночасно DEX та автоматизований менеджер портфеля. Користувачі можуть створювати власні пули ліквідності з восьми активів у будь-якому співвідношенні, а не лише традиційні 50/50, які зустрічаються в багатьох AMM. Така гнучкість дозволяє створювати самобалансуючі диверсифіковані портфелі. Токени BAL надаються постачальникам ліквідності та надають права управління.

Узагальнення - Що таке DEX?

Отже, що таке децентралізована криптовалютна біржа? Це платформи, які дозволяють здійснювати P2P-транзакції з криптовалютами. Основні переваги DEX полягають у тому, що інвестори можуть дотримуватися базових принципів криптовалюти та децентралізованих фінансів. Крім того, вони забезпечують рівень безпеки, який не можуть запропонувати централізовані біржі.

Ознайомтеся з асортиментом криптогаманців інституційного класу від Zert, які надають вам можливість почати торгівлю на децентралізованих біржах, забезпечуючи при цьому надійний захист вашого портфеля як ніколи раніше.