定义

去中心化的加密货币交易所提供了去中心化金融（DeFi）最重要的元素之一——无需金融机构、经纪人、银行或大型企业交易所，就能买卖和兑换加密货币。

那么，什么是DEX，它们是如何工作的，以及它们为什么重要？

DEX是如何运作的？

加密去中心化交易所与传统交易所（如Coinbase）的主要区别在于它们不使用法定货币。从设计上来说，它们只用于加密货币交易，这意味着法定货币不能通过这个网络。

在一个中心化交易所，你可以使用你的美元购买加密货币。然后，你可以出售你的加密货币并收回美元。但是，所有这些交易都由交易所处理，它们通过平台的订单簿而不是DEX使用的去中心化区块链网络。

另一方面，去中心化加密货币交易所使用开源区块链来结算交易。通过利用智能合约的力量，DEX能够确保一个流畅且透明的交易过程，保护买家、卖家和交换者。

去中心化加密货币交易所的好处

选择的自由

目前有数千种加密货币可供交易。然而，中心化交易所有权选择要在其平台上列出哪些货币。通过这样做，它们保留了权力，并决定了你能够和不能够交易的内容。通常，它们只选择那些已经建立了安全声誉且交易量高的成熟货币。

另一方面，去中心化交易所为新兴的、不太知名的币种提供了交易平台。P2P DEX的优势开启了购买和出售许多你可能无法接触到的其他代币的能力。

无需信任的交易安全性

正如所提到的，去中心化交易所使用智能合约来处理交易，而不是中心化交易所的订单簿。所有交易都记录在区块链上，供所有人查看。这样做的好处是大大降低了被黑客攻击的风险。中心化交易所是黑客攻击的明显目标，因为它们储存资金，处理成千上万的交易，并持有加密钱包信息。

去中心化交易所根本不持有任何资金，这意味着被黑客攻击的可能性大大降低。

更低的费用

交易费和燃料费是加密领域讨论最多的话题之一。由于没有中介从其服务中抽成，去中心化交易所使用的燃料费与其构建所在网络的燃料费完全相同。重要的是要记住，这些费用会根据网络活动和需求波动。

数据隐私

当您注册一个CEX时，您需要提供一些基本的个人信息。此外，如果您还没有设置自己的外部加密钱包，交易所将保管私钥。这意味着您实际上并不拥有那个钱包。

要使用去中心化交易所（DEX），您需要拥有自己的数字钱包，这意味着您的私钥不会存储在交易所的数据库中。这使得您作为钱包所有者，可以建立自己的安全措施，让您完全控制自己的加密货币。

增强的隐私和匿名性

去中心化交易所通过为用户提供增强的隐私和匿名性，将数据隐私提升到一个新的水平。与需要个人信息来创建账户并且通常遵守KYC（了解你的客户）规定的中心化交易所不同，DEX允许用户直接从他们的钱包进行交易。这种设置最小化了个人数据泄露的风险，并使交易者能够保持他们的匿名性。

对资产的直接控制

DEX用户可以直接控制他们的资产，无需第三方保管资金。这种直接保管最大限度地减少了因交易所被黑而导致盗窃或损失的风险，这是中心化平台的一个常见担忧。通过直接从他们的钱包进行交易，用户确保了他们对私钥的所有权，从而保持了对资产的最终控制。

提高了对审查的抵抗力

DEX的去中心化特性使它们天生对审查和监管干预具有抵抗力。由于没有中央控制点，当局关闭或限制访问这些平台变得具有挑战性。这种韧性支持了一个自由开放的市场，在这里全球的用户可以无惧基于他们的地理位置或政府政策的审查而进行交易。

透明且不可更改的交易记录

在去中心化交易所上的所有交易都会被记录在区块链上，提供了一个透明且不可更改的交易历史。这种透明度确保了用户间的公平与信任，因为所有行为都是可验证的且无法被篡改。它也有助于交易的审计性，增强了交易环境的整体完整性。

无障碍与包容性

DEXs为交易提供了一个更具包容性的平台，因为它们对任何拥有互联网连接和数字钱包的人都是可访问的。这种开放性使得金融市场的接入民主化，特别是对于那些传统银行或金融服务获取有限的地区的人们。通过降低进入门槛，DEXs有助于加密货币和去中心化金融（DeFi）解决方案的更广泛采用和传播。

创新与灵活性

许多去中心化交易所的开源特性在加密领域内创造了一个创新的温床。开发者可以提出、测试并实施新功能、交易对和金融工具，其速度之快是传统交易所无法比拟的。这种灵活性加速了金融服务的演变，并允许DEXs迅速适应市场需求和用户的要求。

生态系统协同效应

去中心化交易所在更广泛的DeFi生态系统中扮演着至关重要的角色，通过促进与其他去中心化应用程序（DApps）的无缝互动。用户可以轻松地在不同平台之间转移资产，参与质押、借贷、借款和收益农场等活动。这种互操作性创造了一个协同的环境，增强了用户体验，并放大了去中心化金融的好处。

去中心化加密货币交易所的劣势

可用性

虽然CEXs是交易加密货币最受欢迎的方式，但DEXs还处于起步阶段。目前，这些平台并不像它们的中心化对手那样用户友好。如果你对加密货币和区块链技术不熟悉，它们可能会让你感到畏惧，而且使用起来很困难。

首先，用户必须选择一个外部数字钱包，并向其充值加密货币。然后，他们需要将新的数字钱包与去中心化交易所（DEX）链接。在完成这些操作之前，他们无法使用去中心化加密货币交易所。

与注册并使用一个中心化交易所相比，这是一个冗长的过程，对新手来说学习曲线陡峭。

流动性

P2P转账依赖市场流动性。由于没有中心化交易所，市场上需要有活跃的个体买家和卖家。话虽如此，加密货币去中心化交易所的受欢迎程度正在上升，并且正变得越来越被广泛接受。随着加密货币的采用率提高以及越来越多的人熟悉区块链技术，投资者将继续从CEX转向DEX。

菲亚特兼容性

为了促进去中心化交易所的大规模采用，它们需要解决不接受促进用法定货币购买加密货币的交易的问题。目前的情况是，用户必须使用另一个平台用美元购买加密货币，如果他们想退出加密货币领域并将其兑换回美元。

这项功能将使去中心化交易所面向大众开放，帮助新投资者从这里开始，而不必选择中心化交易所的易用性。

与DEXs相关的关键概念

流动性资金池

流动性池是锁定在智能合约中的资金集合，用于通过提供流动性来促进去中心化交易所的交易。用户，被称为流动性提供者（LPs），向池中添加两种代币的等值金额以创建市场。作为回报，LPs从其池中发生的交易中赚取交易费，与他们在池总流动性中的份额成比例。

订购书籍

订单簿是交易平台中用于匹配买家和卖家订单的传统方法。订单簿列出了每个价格点上出价（买单）或询价（卖单）的单位数量。利用订单簿的去中心化交易所的运作方式与它们的中心化对手类似，但由于区块链的透明度和延迟挑战，这种交易所不太常见。

自动化做市商 (AMMs)

AMM是许多流行DEX的支柱，用算法替代传统的订单簿来定价资产。与其匹配买卖订单，价格是根据资产在流动性池中当前比例的数学公式来确定的。这允许连续和自动化的交易，无需匹配订单，促进了一个更高效和去中心化的交易环境。

收益农场

流动性挖矿涉及用户抵押或借出他们的加密资产以换取奖励。在去中心化交易所（DEXs）的背景下，它通常指的是提供流动性以从交易中赚取费用外加额外奖励，这些奖励通常是以平台原生代币的形式发放的。流动性挖矿可能提供比传统投资更高的回报，但它伴随着更高的风险，包括无常损失。

跨链交换

跨链交换允许在不同区块链之间交换代币，无需中心化中介。随着加密货币生态系统在各种区块链上变得更加分散，这变得越来越重要。解决方案包括封装代币、桥接服务以及旨在促进跨链安全无信任交易的协议。

这些概念是理解去中心化交易所运作和更广泛的DeFi生态系统的基础。它们突出了以去中心化和无需许可的方式解决传统金融问题所采取的创新方法。

流行的去中心化交易所示例

Uniswap

区块链：以太坊

Uniswap 是以太坊区块链上最早和最受欢迎的去中心化交易所之一。它采用自动做市商（AMM）模型来提供流动性，并使用户无需传统订单簿即可进行交易。用户可以交换各种 ERC-20 代币，提供流动性以赚取费用，并通过 UNI 代币参与治理。

SushiSwap

区块链： 最初是以太坊，现在是多链

SushiSwap最初是Uniswap的一个分支，但后来扩展了其服务范围，包括支持多种区块链的多链生态系统。它提供类似的AMM功能、流动性挖矿和质押机会。SushiSwap以其SUSHI代币而闻名，该代币授予持有者治理权和平台交易费用的分成。

PancakeSwap

区块链： 币安智能链 (BSC)

PancakeSwap是Binance Smart Chain上领先的去中心化交易所，以其低交易费用和快速的交易速度而闻名。它提供了包括AMM服务、收益农场、彩票和NFTs在内的一系列功能。CAKE是其原生代币，用于治理和质押。

Curve Finance

区块链： 以太坊，以及在其他链上的部署

Curve 专注于高效交易稳定币和包装代币（如以太坊上的比特币），提供低滑点和减少暂时性损失。它旨在提供高流动性和最小的价格影响，使其成为稳定币交换的首选。CRV 代币持有者可以对治理决策进行投票。

Balancer

区块链： 以太坊

Balancer既是一个去中心化交易所（DEX），也是一个自动化的投资组合管理器。用户可以创建最多包含八种资产的自定义流动性池，并且资产比例不仅限于许多自动做市商（AMM）中常见的50/50。这种灵活性允许自我平衡的多元化投资组合。BAL代币作为奖励发放给流动性提供者，并且授予治理权。

总结 - 什么是DEX？

那么，什么是去中心化加密货币交易所？它们是允许点对点加密交易发生的平台。DEX的主要优势使投资者能够忠实于加密货币和去中心化金融的核心原则。此外，它们提供的安全级别是中心化交易所无法比拟的。

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