Definícia

Decentralizované krypto burzy poskytujú jeden z najdôležitejších prvkov defi – možnosť kupovať, predávať a vymieňať kryptomeny bez finančnej inštitúcie, brokera, banky alebo veľkej korporátnej burzy.

Takže, čo je DEX, ako fungujú a prečo sú dôležité?

Ako fungujú decentralizované burzy?

Hlavný rozdiel medzi krypto-decentralizovanými burzami a tradičnými burzami ako je Coinbase spočíva v tom, že nepracujú s fiat menou. Podľa návrhu sú používané výhradne pre transakcie s kryptomenami, čo znamená, že cez sieť nemôže prechádzať žiadna fiat mena.

S centralizovanou burzou môžete použiť svoje doláre na nákup kryptomeny. Potom môžete predať svoju kryptomenu a dostanete späť doláre. Avšak všetky tieto transakcie spracováva burza, prechádzajú cez knihu objednávok platformy namiesto decentralizovanej blockchainovej siete, ktorú používajú DEXy.

Na druhej strane decentralizované kryptomenové burzy využívajú open-source blockchain na uskutočnenie transakcií. Využitím sily smart kontraktov sú DEXy schopné zabezpečiť plynulý a transparentný proces transakcií, ktorý chráni kupujúcich, predávajúcich a vymieňajúcich.

Výhody decentralizovanej kryptomenovej burzy

Sloboda voľby

Na obchodovanie je momentálne dostupných tisíce kryptomien. Avšak centralizované burzy majú moc rozhodnúť, ktoré z nich zaradia na svoju platformu. Týmto spôsobom si udržiavajú moc a rozhodujú, čo môžete a nemôžete obchodovať. Často si vyberajú len etablované mince s vysokým objemom obchodovania, ktoré si vybudovali reputáciu bezpečnosti.

Na druhej strane, decentralizovaná burza poskytuje platformu pre obchodovanie s menej etablovanými a novými kryptomenami. Výhody P2P DEX-ov otvárajú možnosť kúpiť a predať mnoho altcoinov, ku ktorým by ste inak nemali prístup.

Bezpečnosť dôveryhodných transakcií bez dôvery

Ako bolo spomenuté, decentralizovaná burza používa inteligentné kontrakty na spracovanie transakcií namiesto objednávkovej knihy CEX. Všetky obchody sú zaznamenané na blockchaine pre všetkých viditeľné. Skvelé na tom je výrazne znížené riziko hacknutia. CEXy sú zrejmé ciele pre hacknutie, pretože uchovávajú finančné prostriedky, spracovávajú tisíce transakcií a držia informácie o krypto peňaženkách.

DEX vôbec nedrží žiadne prostriedky, čo znamená, že šanca na hack sa drasticky znižuje.

Nižšie poplatky

Transakčné poplatky a poplatky za plyn sú jednou z najčastejšie diskutovaných tém v kryptomene. Keďže neexistuje žiadny sprostredkovateľ, ktorý by si bral podiel za svoje služby, decentralizované burzy (DEXs) používajú rovnaké poplatky za plyn ako sieť, na ktorej sú postavené. Je dôležité pamätať na to, že tieto poplatky sa menia v závislosti od aktivity siete a dopytu.

Ochrana údajov

Pri registrácii na CEX musíte poskytnúť základné osobné informácie. Okrem toho, ak ste si nezriadili vlastnú externú krypto peňaženku, burza si ponecháva súkromné kľúče. To znamená, že v skutočnosti nevlastníte peňaženku.

Na používanie decentralizovanej burzy (DEX) potrebujete vlastnú digitálnu peňaženku, čo znamená, že vaše súkromné kľúče nie sú uložené v databáze burzy. To vám ako majiteľovi peňaženky umožňuje stanoviť vlastné bezpečnostné opatrenia a dáva vám úplnú kontrolu nad vašou kryptomenou.

Zvýšená ochrana súkromia a anonymity

Decentralizované burzy posúvajú ochranu osobných údajov na novú úroveň tým, že svojim používateľom ponúkajú zvýšenú súkromnosť a anonymitu. Na rozdiel od centralizovaných búrz, ktoré vyžadujú osobné informácie pre vytvorenie účtu a často spĺňajú KYC (Poznaj svojho zákazníka) predpisy, DEXy umožňujú používateľom obchodovať priamo z ich peňaženiek. Toto nastavenie minimalizuje riziko porušenia ochrany osobných údajov a umožňuje obchodníkom udržiavať ich anonymitu.

Priamy kontrola nad aktívami

Používatelia DEX majú priamy kontrolu nad svojimi aktívami, čo eliminuje potrebu tretie strany na držanie fondov. Táto priama úschova minimalizuje riziko krádeže alebo straty v dôsledku hackerských útokov na burzy, čo je bežný problém s centralizovanými platformami. Obchodovaním priamo zo svojich peňaženiek si používatelia zabezpečujú, že si udržia vlastníctvo svojich súkromných kľúčov, čím si udržiavajú ultimátnu kontrolu nad svojimi aktívami.

Zvýšená odolnosť voči cenzúre

Decentralizovaná povaha DEXov ich robí prirodzene odolnými voči cenzúre a regulačným zásahom. Keďže neexistuje centrálny bod kontroly, je pre úrady náročné tieto platformy zatvoriť alebo obmedziť prístup k nim. Táto odolnosť podporuje slobodný a otvorený trh, kde môžu používatelia z celého sveta obchodovať bez obáv z cenzúry na základe ich polohy alebo vládnych politík.

Transparentné a nemenné záznamy transakcií

Všetky transakcie na decentralizovanej burze sú zaznamenané v blockchaine, čo poskytuje transparentnú a nezmeniteľnú históriu obchodov. Táto transparentnosť zabezpečuje férovosť a dôveru medzi používateľmi, keďže všetky akcie sú overiteľné a nemôžu byť zmenené. Taktiež to pomáha pri auditovateľnosti obchodov, čo zvyšuje celkovú integritu obchodného prostredia.

Prístupnosť a inkluzivita

DEXy ponúkajú inkluzívnejšiu platformu na obchodovanie, pretože sú prístupné každému s internetovým pripojením a digitálnou peňaženkou. Táto otvorenosť demokratizuje prístup k finančným trhom, obzvlášť pre ľudí v regiónoch s obmedzeným prístupom k tradičným bankovým alebo finančným službám. Znižovaním bariér pre vstup prispievajú DEXy k širšiemu prijatiu a rozšíreniu kryptomien a decentralizovaných financií (DeFi) riešení.

Inovácia a flexibilita

Otvorený charakter mnohých decentralizovaných búrz vytvára prostredie plné inovácií v kryptomenovom priestore. Vývojári môžu navrhovať, testovať a implementovať nové funkcie, obchodné páry a finančné nástroje rýchlosťou, ktorá nemá obdobu v tradičných burzách. Táto flexibilita urýchľuje evolúciu finančných služieb a umožňuje DEXom rýchlo sa prispôsobiť potrebám trhu a požiadavkám užívateľov.

Synergie ekosystémov

Decentralizované burzy zohrávajú kľúčovú úlohu v širšom ekosystéme DeFi tým, že umožňujú plynulé interakcie s inými decentralizovanými aplikáciami (DApps). Užívatelia môžu ľahko presúvať aktíva medzi rôznymi platformami, aby sa zúčastnili na stakingu, požičiavaní, požičiavaní a farmení výnosov, medzi inými aktivitami. Táto interoperabilita vytvára synergické prostredie, ktoré zlepšuje používateľské skúsenosti a zvyšuje výhody decentralizovaných financií.

Nevýhody decentralizovanej kryptomenovej burzy

Použiteľnosť

Hoci CEXy sú najpopulárnejším spôsobom obchodovania s kryptomenami, DEXy sú ešte len v plienkach. V súčasnosti nie sú platformy také používateľsky prívetivé ako ich centralizované protipóly. Ak ste nováčikom v kryptomenách a technológii blockchain, môžu byť pre vás zastrašujúce a ťažko použiteľné.

Najprv si používatelia musia vybrať externú digitálnu peňaženku a naplniť ju kryptomenami. Potom ju potrebujú prepojiť s DEX. Kým to neurobia, nemôžu používať decentralizovanú kryptomenovú burzu.

V porovnaní s registráciou a používaním centralizovanej burzy je toto zdĺhavý proces a prudká učebná krivka pre nováčikov.

Likvidita

P2P prevody sú závislé na likvidite trhu. Keďže neexistuje centralizovaná burza, musia byť na trhu neustále aktívni individuálni kupujúci a predávajúci. To znamená, že krypto decentralizované burzy rastú na popularite a sú čoraz viac akceptované. S rastúcou adopciou kryptomien a keď sa viac ľudí oboznámi s technológiou blockchain, investori budú naďalej prechádzať z CEX na DEX.

Kompatibilita Fiat

Aby sa uľahčilo masové prijatie decentralizovaných búrz, musia riešiť problém neakceptovania transakcií, ktoré uľahčujú nákup kryptomeny za fiat menou. V súčasnej situácii by museli používatelia pracovať s inou platformou na nákup kryptomeny za doláre a ak by chceli opustiť priestor kryptomien a premeniť späť na doláre.

Táto funkčnosť by otvorila decentralizované burzy masovej audiencii, čo by pomohlo novým investorom začať práve tam, namiesto toho, aby museli voliť použiteľnosť centralizovaných búrz.

Kľúčové koncepty súvisiace s DEXmi

Likviditné bazény

Likvidné pooly sú zbierky finančných prostriedkov uzamknuté v inteligentnej zmluve, ktoré sa používajú na uľahčenie obchodovania tým, že poskytujú likviditu na decentralizovaných burzách. Užívatelia, známi ako poskytovatelia likvidity (LPs), pridávajú rovnakú hodnotu dvoch tokenov do poolu, aby vytvorili trh. Na oplátku LPs získavajú obchodné poplatky z obchodov, ktoré sa odohrajú v ich poole, proporcionálne k ich podielu na celkovej likvidite poolu.

Objednať knihy

Objednávkové knihy sú tradičnou metódou používanou na obchodných platformách na spájanie objednávok kupujúcich a predávajúcich. Objednávková kniha uvádza počet jednotiek, ktoré sú ponúkané (nákupné objednávky) alebo požadované (predajné objednávky) pri každom cenovom bode. Decentralizované burzy využívajúce objednávkové knihy fungujú podobne ako ich centralizované protiparty, ale sú menej bežné kvôli transparentnosti blockchainu a výzvam súvisiacim s latenciou.

Automatizovaní tvorcovia trhu (AMMs)

AMM sú základom mnohých populárnych DEX-ov, kde nahrádzajú tradičné objednávkové knihy algoritmami na stanovenie cien aktív. Namiesto spájania nákupných a predajných objednávok sú ceny určované matematickou formulou založenou na aktuálnom pomere aktív v likviditnom poole. To umožňuje nepretržité a automatizované obchodovanie bez potreby spájania objednávok, čo napomáha efektívnejšiemu a decentralizovanému obchodnému prostrediu.

Yield Farming

Yield farming zahŕňa staking alebo požičiavanie kryptomien užívateľmi výmenou za odmeny. V kontexte DEXov to často znamená poskytovanie likvidity na získanie poplatkov z obchodov a ďalších odmien, často vo forme natívneho tokenu platformy. Yield farming môže ponúkať vyššie výnosy než tradičné investície, ale je spojený s vyššími rizikami vrátane dočasnej straty.

Cross-Chain Swapy

Výmeny cez reťazce umožňujú výmenu tokenov medzi rôznymi blockchainmi bez potreby centralizovaného sprostredkovateľa. To je čoraz dôležitejšie, keďže ekosystém kryptomien sa stáva viac fragmentovaným naprieč rôznymi blockchainmi. Riešenia zahŕňajú obalené tokeny, mostové služby a protokoly navrhnuté na zabezpečenie bezpečných a bezdôverových obchodov naprieč reťazcami.

Tieto koncepty sú základné pre pochopenie fungovania decentralizovaných búrz a širšieho ekosystému DeFi. Poukazujú na inovatívne prístupy, ktoré sa používajú na riešenie tradičných finančných problémov decentralizovaným a povolením neobmedzeným spôsobom.

Príklady populárnych decentralizovaných búrz

Uniswap

Blockchain: Ethereum

Uniswap je jedným z prvých a najpopulárnejších decentralizovaných búrz (DEX) na blockchaine Ethereum. Využíva model automatizovaného tvorcu trhu (AMM) na poskytovanie likvidity a umožnenie obchodovania bez potreby tradičných objednávkových kníh. Užívatelia môžu vymieňať širokú škálu tokenov ERC-20, poskytovať likviditu za účelom získavania poplatkov a podieľať sa na správe prostredníctvom tokenu UNI.

SushiSwap

Blockchain: Spočiatku Ethereum, teraz Multi-Chain

SushiSwap začal ako fork Uniswapu, ale odvtedy rozšíril svoje služby o multi-reťazcový ekosystém podporujúci rôzne blockchainy. Ponúka podobné funkcie AMM, možnosti yield farming a staking. SushiSwap je známy svojim tokenom SUSHI, ktorý poskytuje práva na riadenie a podiel z obchodných poplatkov platformy.

PancakeSwap

Blockchain: Binance Smart Chain (BSC)

PancakeSwap je popredná decentralizovaná burza na Binance Smart Chain, známa svojimi nízkymi transakčnými poplatkami a rýchlosťou transakcií. Ponúka širokú škálu funkcií vrátane služieb AMM, yield farming, lotérie a NFT. CAKE, jej domáca kryptomena, sa používa na riadenie a staking.

Curve Finance

Blockchain: Ethereum, s nasadeniami na iných reťazcoch

Curve sa špecializuje na efektívne obchodovanie so stablecoinmi a obalenými tokenmi (ako je Bitcoin na Ethereu), ponúka nízky sklz a zníženú dočasnú stratu. Je navrhnutý pre vysokú likviditu a minimálny vplyv na cenu, čo ho robí ideálnym pre výmeny stablecoinov. Držitelia tokenu CRV môžu hlasovať o rozhodnutiach týkajúcich sa správy.

Balancer

Blockchain: Ethereum

Balancer je zároveň decentralizovaná burza (DEX) a automatizovaný správca portfólia. Používatelia môžu vytvárať vlastné likvidné pooly až s ôsmimi aktívami v ľubovoľnom pomere, nie len tradičným 50/50, ktorý je bežný u mnohých AMM. Táto flexibilita umožňuje vytváranie samo-vyvažujúcich sa diverzifikovaných portfólií. Tokeny BAL sú odmeňované poskytovateľom likvidity a zaručujú práva na riadenie.

Zhrnutie - Čo je DEX?

Takže, čo je decentralizovaná kryptomenová burza? Sú to platformy, ktoré umožňujú uskutočňovanie P2P kryptotransakcií. Kľúčové výhody DEX umožňujú investorom zostať vernými základným princípom kryptomeny a decentralizovaného financovania. Okrem toho poskytujú úroveň bezpečnosti, ktorú centralizované burzy nemôžu zodpovedať.

Pozrite si ponuku krypto peňaženiek inštitucionálnej kvality od Zert, ktoré vám umožnia začať obchodovať na decentralizovaných burzách a zároveň udržať vaše portfólio bezpečnejšie ako kedykoľvek predtým.